La història moderna dels rescat bancaris

Salvaments bancaris i bancs zombis

Hem de recordar l’historial de rescat bancari

La història dels rescat bancaris és trista perquè il·lustra vivament la saviesa comuna de George Santayana segons la qual "els que no recorden el passat estan condemnats a repetir-lo". Sempre que es busca un exemple sorprenent de no aprendre dels errors, sembla que la història del rescat bancari és un candidat principal a causa de tres esdeveniments recurrents:

1. Els bancs continuen cometent errors similars que requereixen un rescat.
2. El govern dels Estats Units, la Reserva Federal i la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) continuen rescatant els bancs culpables.
3. Tot i les múltiples perspectives que sovint indiquen que es podria haver produït activitat criminal, la persecució judicial és extremadament rara.

A continuació trobareu una visió resumida de la història moderna del rescat bancari als Estats Units, des del 1970. Com veureu, un dels llibres més oportuns i rellevants sobre aquest tema es titula adequadament "The Best Way to Rob a Bank Is to Own Un ".

Història moderna dels rescats bancaris als Estats Units: el 1970 va ser un any important

La història moderna dels rescat bancaris va començar amb la fallida de Penn Central Railroad el 1970. A continuació es resumeixen els aspectes més destacats del període que va des del 1970 fins a l'actualitat.

1970

Els bancs que van emetre paper comercial a Penn Central Railroad van ser rescatats per la Junta de la Reserva Federal quan Penn Central es va declarar en fallida el 1970.

1974

La corrupció i les males pràctiques empresarials van obligar la FDIC a fer-se càrrec del Banc Nacional Franklin. Alguns dels executius del banc van ser finalment condemnats.

1984

El Continental Illinois National Bank (vuitè banc més gran dels Estats Units aleshores) va patir pèrdues excessives a causa dels préstecs energètics adquirits al Penn Square Bank, a Oklahoma. La Reserva Federal i la FDIC van combinar els esforços per rescatar el banc. BankAmerica finalment va comprar el banc.

1989

Hi va haver nombrosos estalvis i préstecs fallits (S&Ls). Es tractava d’un rescat per part dels contribuents d’uns 200.000 milions de dòlars mitjançant la Llei de recuperació i execució de la reforma de les institucions financeres. En general, els S & L van fracassar en gran quantitat perquè van assumir riscos excessius i van aprofitar els canvis en les lleis sobre institucions financeres. Això hauria de resultar familiar per a aquells que han estat exposats recentment a bancs que incorren en riscos excessius i que aprofiten les restriccions bancàries reduïdes. La crisi financera del 2008 va tenir els seus orígens el 1989 i anteriors. L’executiu de S&L més visible va ser Charles Keating de Lincoln Savings and Loan. Finalment, va complir menys de cinc anys de presó.

2008

Aquest va ser l'any de la tempesta financera perfecta que va fer caure Bear Stearns, Fannie Mae, Freddie Mac i Citigroup. El gener de 2009, Bank of America va rebre assistència addicional. El Congrés va aprovar la Llei d’estabilització econòmica d’emergència a l’octubre del 2008 (Troubled Asset Relief Program o TARP).

Història repetida

Al principi: hipoteques i sense diners

Per a la majoria de nosaltres, les hipoteques han estat un element habitual en tota la nostra vida financera. Segons la majoria dels comptes, el "pacient zero" d'un préstec per a la llar va ser en algun moment dels anys trenta. Al contrari del que es podria pensar, els bancs no van ser els primers prestadors hipotecaris. Les companyies d’assegurances buscaven un lloc adequat per invertir part dels diners que sovint tenen a l’abast una companyia d’assegurances després d’haver rebut pagaments de primes dels seus clients. Tal com s’explica ara, la indústria de les assegurances no estava interessada a fer préstecs immobiliaris per la bondat del seu cor, sinó més aviat perquè veien allò que pensaven que era una oportunitat única per obtenir beneficis considerables quan els prestataris van incomplir els seus préstecs. Atès que la Gran Depressió va ser una força econòmica negativa important fins que la Segona Guerra Mundial va crear un estímul financer,les companyies d'assegurances van pensar realment que havien trobat una estratègia d'inversió guanyadora.

En les primeres hipoteques, no era estrany que el prestatari realitzés habitualment un "pagament inicial" del 80% o més. Al mercat immobiliari actual, una hipoteca del 80% podria referir-se al préstec del 80% del preu de compra. Tanmateix, al començament del finançament hipotecari, una hipoteca del 80% significava que un propietari pagava el 80% del preu de compra i en préstec el 20%. Si un propietari va incomplir el seu préstec immobiliari i va perdre la propietat, perdria una posició substancial de propietat patrimonial.

Avançant fins al final de la guerra, el govern federal volia ajudar els veterans que tornaven a adaptar-se ràpidament a una economia diferent. El projecte de llei GI (oficialment la llei de reajustament dels militars de 1944) va ser una llei que ajudava els veterans a assistir a escoles universitàries o professionals, a comprar un negoci, a rebre una indemnització per desocupació i a comprar una casa amb una hipoteca de baix cost que no requeria cap pagament inicial.. Aquest va ser el començament de l’absència de diners per comprar una casa.

El projecte de llei GI "oficial" va continuar proporcionant beneficis financers als veterans fins al 1956. Hi va haver una legislació addicional que va proporcionar una ajuda similar en les dècades següents, i aquests programes governamentals se solen anomenar el projecte de llei GI.

Explicació d'un rescat bancari

Què són els rescat bancaris? Aquí hi ha una gran explicació.

Una enquesta: a favor o en contra?

Excepte els bancs i els banquers, els rescat no solen ser bons per a la societat.

Cap pagament inicial dels préstecs hipotecaris al segle XXI

A principis del segle XXI, els bancs tenien una oferta excessiva de diners per prestar i una manca de consumidors per prestar-los. La solució financera dels bancs a aquest inusual dilema era la creació de nous estàndards de préstec per a la llar en què els individus podrien demanar més préstecs i utilitzar menys diners per a un pagament inicial. En algunes situacions, els préstecs hipotecaris estaven disponibles fins i tot per més del 100% del preu de compra, de manera que els acords de finançament podrien cobrir els costos de tancament i altres despeses de préstec.

La manera en què els bancs havien d’haver mirat aquesta oportunitat d’or era que, amb un cop de puny, podrien augmentar els ingressos per interessos del préstec entre un 10 i un 25 per cent simplement prestant més diners en un actiu d’inversió segur que semblava augmentar de valor cada any.. Fins i tot si els inversors comencessin sense recursos propis (o recursos propis negatius en el cas de préstecs superiors al 100% del valor), els prestataris amb un elevat apalancament acumularien ràpidament la seva propietat en un curt període de temps.

El govern federal va ajudar a aquesta creativa mentalitat de finançament oferint-se la garantia parcial o total d’alguns préstecs immobiliaris. Al seu torn, aquest tipus de "pòlissa d'assegurança" probablement va animar els banquers hipotecaris a deixar de banda les seves pràctiques de subscripció de préstecs. Durant diversos anys, els bancs i les companyies hipotecàries van tenir grans collites de préstecs per a habitatges nous i refinançats. Però els "anys secs" s'acabaven en el futur per a aquells que estaven atents.

Mentrestant, però, la vida era bona. Què podria sortir malament? Hi havia destacats experts en banca i economia que advertien que els bancs tenien un camí de préstecs que podia comportar greus problemes. La més destacada és Sheila Bair, cap de la Corporació Federal d'Assegurances de Dipòsits (FDIC).

Malauradament per a tots nosaltres, Sheila Bair va ser ignorada i es va requerir un rescat bancari massiu el 2008 per mantenir el sistema financer a flotació. S’haurien d’haver salvat els bancs gràcies al finançament dels contribuents? Segons Sheila Bair, "els bancs s'haurien d'haver deixat anar".

Vídeo amb William Black: autor de "La millor manera de robar un banc és posseir-ne un"

The Best Way to Rob a Bank Is to Own One es va publicar el 2005 i se centra en el col·lapse i el posterior rescat dels estalvis i préstecs (vers 1989). Charles Keating va ser un dels pocs banquers processats criminalment i William Black connecta els punts entre les accions de Keating i el frau financer corporatiu durant el període posterior al 2000.

Mark Twain parlava freqüentment sobre negocis i banquers

Un exemple: "Un banquer és un home que et presta el seu paraigua quan brilla el sol, però el vol enrere en el moment en què comença a ploure". Un altre exemple: "Hi ha dos moments a la vida de l'home en què no hauria d'especular: quan no s'ho pot permetre i quan pot". Una versió actualitzada de la segona cita es podria llegir així:

Hi ha dues vegades que un banc no ha d’especular: quan el banc no s’ho pot permetre i quan ho pot fer.

Els bancs d’avui són els nous barons lladres?

Sabeu què és (era) un "Baró Lladre"? El terme "baró lladre" existeix des de fa almenys dos segles. No l'he vist usat gaire recentment, però no he pogut evitar pensar immediatament en els bancs actuals quan em vaig trobar amb aquesta definició de "Baró Lladre": "Combina el sentit de criminal (" lladre ") i aristocràcia il·legítima (" El terme s’aplicava normalment als homes de negocis que es consideraven que havien utilitzat pràctiques qüestionables per acumular la seva riquesa. Presumptament, les seves "pràctiques qüestionables" normalment inclouen vendre el producte a preus extremadament baixos (i pagar molt malament als seus fer-ho), comprant els competidors que no poguessin seguir el ritme i, un cop no hi hagués competència, augmentarien els preus molt per sobre del nivell original ".Aquesta perspectiva és coherent amb el punt de vista de William Black a La millor manera de robar un banc és posseir-ne un .

Neil Barofsky discuteix els rescat bancaris en curs: els contribuents pagats per això?

Aprenent de la història de la banca

Aprenem de la història? Què van aprendre els bancs?

Una altra manera de respondre a aquestes preguntes és mirar què passaria de manera diferent si la recent crisi bancària tornés a brotar. En el nostre darrer episodi, els bancs més grans es van fer molt més grans, de manera que sembla que "Massa gran per fallar" encara suposa un risc substancial i real. Els banquers han continuat perdent el camí des del rescat continuant amb pràctiques d'inversió arriscades. Per què això?

Una gran part del problema és que hi ha una enorme divergència entre el que el públic (votants i ciutadans) vol i necessita i el que han fet els polítics. Per a molts del Congrés, l'únic "públic" que compta és el que els envia grans xecs i l'establiment bancari continua escrivint els seus xecs. Per tant, els bancs, evidentment, han après a mantenir aquestes targetes i xecs.

Que hauriem de fer? A continuació, es detallen cinc maneres en què les persones poden fer les coses de manera diferent aprenent de la història dels rescat bancaris i després prenent accions estratègiques:

5 estratègies: aprendre de la història del rescat bancari
1. Fer menys negocis amb bancs que causin problemes bancaris
2. Reduir el deute personal i empresarial en lloc d’augmentar-lo
3. Execució del vostre banc de zombis o banc amb problemes
4. Evitar els bancs dolents i trobar els bancs bons
5. Desenvolupar un pla de contingència: tenir sempre un pla B

Apreneu de l'historial de rescat bancari.

© 2012 Stephen Bush

I ara, els vostres pensaments sobre el tema…

Tony Bonura de Tickfaw, Louisiana, el 24 de novembre de 2012:

Aquest va ser un objectiu interessant i útil. Vaig aprendre algunes coses de la meva visita aquí.

TonyB

Stephen Bush (autor) d'Ohio el 8 de novembre de 2012:

@LabKittyDesign: Independentment de si hi ha rescats addicionals, els enormes riscos assumits pels bancs han de parar abans de resoldre el problema. Al meu entendre, els riscos bancaris actuals no es resoldran de manera satisfactòria fins que no es promulgin i apliquin limitacions bancàries greus (almenys tan fortes com la llei Glass-Steagall, que va ser derogada el 1999).

LabKittyDesign el 7 de novembre de 2012:

Alguna reflexió sobre el llibre de Jonathan Tepper "Endgame"? Sembla que opina que el rescat del 2008 serà l'últim (si ho estem llegint bé).