Com evitar la diversificació excessiva d’una cartera d’inversions

Obteniu més informació sobre la diversificació excessiva i sobre com pot perjudicar la vostra cartera.

Crèdit de la imatge: QuoteInspector.com

Tots hi hem estat, lluitant contra l’afany d’entrar al mercat de valors i comprar una petita quantitat d’accions en potser 20 empreses. Però confieu en mi, no ho voleu fer!

Jo també he tingut aquest desig, de fet, fa moltes llunes. Afortunadament, no ho vaig fer, però si ho hagués fet, m'hauria donat una puntada de peu i mai no m'ho perdonaria.

Quan mireu els inversors amb més èxit —Warren Buffett, Charlie Munger i George Soros (per citar només alguns)—, tots han invertit en un grapat d’empreses. Charlie Munger és un bon exemple: només té participacions en tres empreses.

Per què els inversors principals només inverteixen en poques empreses?

Probablement hi esteu asseguts pensant: "Què saben alguns dels majors inversors del món que no ho sé?"

I tens raó. Saben alguna cosa que tu no saps . Segueixen un principi simple d’inversió, que sovint s’anomena "Inversió en una regla". Aquest és un teorema exposat pel mític inversor Benjamin Graham (que també va ensenyar a Warren Buffett sobre la inversió!).

En part, la teoria afirma que hauríeu de conèixer tots els detalls sobre aquella empresa (o gairebé tot sobre aquesta empresa). Això vol dir que si jo (per alguna raó desconeguda) us acostava al carrer i us deia "Explica'm", hauries de poder dir-me el següent:

1. On es troba l’empresa
2. Els principals executius de C-Suite (CEO, COO, CIO, etc.)
3. Les accions d’aquests executius de C-Suite (és a dir, tenen accions a la seva pròpia empresa?)
4. Principals fonts d’ingressos
5. Competidors
6. L’avantatge competitiu d’aquesta empresa (alguna cosa de la vostra pròpia opinió, no el que heu llegit en una publicació al bloc de fa tres anys)
7. Els fundadors de l’empresa formen part de la direcció (o els seus fills si són massa vells)?

Viouslybviament, amb vint empreses, literalment no hi ha manera de fer-ho. Fins i tot amb deu empreses, crec que podria ser un tram extens.

Un vell refrany sobre la inversió

Al món de la inversió, hi ha un vell adagi que va en la línia de:

I aquest adagi s’ha demostrat cert, una vegada i una altra.

Invertint en 15, 20 o fins i tot més empreses, us resulta increïblement difícil conèixer i comprendre (en profunditat) un negoci en què intenteu invertir.

Com puc fer això?

Fer-ho és molt senzill. Hi ha molt poc que pugui sortir malament, sempre que seguiu la filosofia d'inversió de la primera regla.

Sempre us recomanaria anar a invertir en una empresa a la vegada. No us afanyeu i utilitzeu 25.000 dòlars per invertir en 5 empreses que heu estat investigant durant sis mesos. Invertiu 5.000 dòlars alhora en una de les 5 empreses.

L'única vegada que us heu de desviar d'això és quan es produeix una caiguda del mercat. Pren la Gran Recessió (2007-2009 (ish)): va ser un dels pitjors accidents que hem vist des de la Gran Depressió dels anys trenta.

Per citar a Warren Buffett:

Quan els preus de les accions cauen per terra com si no hi hagués demà, és llavors quan ignoreu aquesta regla i invertiu tot el camí.

Però ara m’estic avançant.

Què hi ha més de diversificació?

Tot i que l’hem tractat, no us he dit què és realment la diversificació. La sobrediversificació es defineix com:

Bàsicament, això vol dir que és propietari de més empreses de les que es pot saber raonablement.

Tot i que no vaig a seure aquí a dir-vos que hauríeu de guardar tots els vostres diners en una empresa (cosa que generalment es considera una idea estúpida), diré que cal una certa diversificació i fins i tot beneficiosa per a la vostra cartera.

Invertint en diverses empreses, es permet tenir una certa llibertat. Permet obtenir beneficis no només dels alts i baixos de cada empresa, sinó també d’alguna cosa que cap ETF, Fons Mutu o assessor financer poden oferir. Seguretat.

La fiabilitat genera responsabilitat

Perquè, tot i comprar massa empreses deixarà la vostra cartera massa feble per mantenir-se sola durant una recessió (ja que no teniu prou recursos propis en una empresa com ho faria si us diversifiqués bé), la compra d’una quantitat raonable d’empreses configurar-lo en bon lloc durant molts anys.

"La fiabilitat genera responsabilitat", com deia un amic meu.

Si teniu existències fiables que no us han de preocupar de col·lapsar cada trenta segons, això genera un sentit de responsabilitat. No només per a vosaltres com a propietari parcial de l’empresa, sinó també per a la pròpia corporació. Si sap que vosaltres (i els altres inversors) creieu seriosament en ells, ho faran millor. No només a la borsa, sinó en general.

Com puc evitar la diversificació excessiva?

Podeu evitar la diversificació excessiva seguint uns senzills passos:

1. Abstenir-vos de deixar que les vostres emocions us puguin millorar
2. Feu la vostra recerca, però seguiu algunes accions
3. Compreu només una acció a la vegada
4. Medita

Sí, medita! La meditació us permetrà concentrar-vos. Podreu centrar la vostra ment en la inversió: "És la millor inversió? Aquesta empresa és la millor que pot ser?"

Una vegada que pugueu respondre-les, podeu estar segur que evitarà diversificar la vostra cartera.

© 2020 Alexander Pask