Com determinar quan invertir en el mercat de valors

Compra per poc i ven per lot

El vell refrany dels negocis diu que cal comprar per una mica i vendre per molt. Sorprenentment, molts no compleixen aquest principi. Una vegada i una altra, la vostra gent s’acumula a accions altes per treure els seus diners quan aquestes accions comencen a perdre la seva brillantor.

Per guanyar diners en accions, heu de comprar quan els preus són baixos. Els inversors famosos com Warren Buffet són famosos per dir que cal "comprar quan hi ha sang als carrers". Però, com se sap quan és realment un bon moment per comprar? En aquest article es descriuen les tècniques que es poden utilitzar per ajudar a determinar un bon moment per comprar una acció.

En aquest article faré servir dades d’un estoc real que tinc. Tot i això, no revelaré el nom.

Relació preu / guanys

La relació preu / benefici (relació P / E) és la relació entre el preu de les accions d’una empresa i el seu benefici per acció. És una mesura de quant es valora una empresa en comparació amb els diners que guanya. Si una empresa té una ràtio P / E alta, significa que té un preu de les accions molt alt en comparació amb la quantitat de diners que realment guanya. Una relació P / E baixa significa que una acció té un preu de les accions baix en comparació amb la quantitat de diners que guanya. Una ràtio P / E baixa pot indicar un estoc infravalorat que podeu considerar comprar, però hi ha diverses coses que heu de tenir en compte a l’hora d’avaluar les relacions P / E.

En primer lloc, no totes les relacions P / E es creen iguals. Històricament, els inversors estan disposats a pagar més per les empreses de creixement ràpid que per les organitzacions més consolidades i amb un creixement més lent. Estan disposats a tolerar ràtios P ​​/ E més altes en empreses de ràpid creixement perquè, si la companyia continua creixent ràpidament, la seva relació P / E es contraurà a mesura que guanyi més diners.

Una bona manera d’utilitzar una ràtio P / E és comparar la ràtio P / E actual d’una acció amb la seva ràtio històrica P / E i la del seu índex sectorial. Morningstar és un lloc fantàstic per obtenir aquesta informació. Per exemple, suposem que us interessava comprar un estoc tecnològic que anomenarem estoc T. Podeu anar a Morningstar.com o al lloc que trieu i veure el gràfic P / E de les accions. Al gràfic següent, veureu que la proporció P / E de les accions T històricament oscil·la al voltant de 23, però actualment és de 19.

Un índex sectorial és un grup d'empreses similars. Per exemple, el sector tecnològic està format per empreses tecnològiques, mentre que el sector sanitari està format per fabricants de medicaments i hospitals i altres empreses relacionades amb la salut. Com que l’acció T és una empresa tecnològica, s’hauria de comparar amb l’índex tecnològic S&P. Per trobar-ho, aneu a Morningstar i cerqueu l’ETF de tecnologia SPDR. Els ETF SPDR són ETF de baix cost que reflecteixen els índexs comuns i ofereixen una manera ràpida i senzilla d’examinar un sector. Quan mireu la ràtio P / E de l’ETF Technology SPDR, veureu que és de 18, que és lleugerament inferior a l’acció T. En funció de la ràtio P / E, l’acció T apareix lleugerament sobrevalorada, de manera que un inversor pot voler esperar fins que el seu preu sigui més baix abans de comprar-lo.

Història PE Eatio de Stock T

Gràfic PE de 10 anys per a l'estoc T.

Què és un índex sectorial?

Un índex sectorial és un grup d’estocs que representen un sector concret. Per exemple, l'índex financer està format per bancs i companyies d'assegurances, mentre que l'índex sanitari està format per fabricants de medicaments i hospitals. Alguns dels índexs més habituals es resumeixen a la taula següent.

No tots els sectors es creen iguals. Per exemple, l’índex de tecnologia S&P té una ràtio P / E de 18 mentre que l’índex S&P Pharmaceuticals té una ràtio P / E de 12. Tot i que 12 és inferior a 18, tingueu en compte que els inversors estan disposats a tolerar ràtios P ​​/ E més altes. en empreses de ràpid creixement. Les empreses tecnològiques solen créixer més ràpidament que les farmacèutiques més grans i antigues.

Un lloc ideal per trobar tots els índexs és a CNBC. A continuació s’inclou una captura de pantalla d’aquest lloc. A més, els ETF SPDR són una bona manera de veure les estadístiques financeres dels índexs del sector. Just a sota de la captura de pantalla de la llista d'índexs hi ha una captura de pantalla de l'ETF del sector tecnològic SPDR. Fixeu-vos en la llista d'empreses que formen l'ETF.

Índexs de mercat

Un índex representa un sector específic del mercat, com ara la sanitat o les finances. Està format per un grup d’estocs que representen aquest sector. Per exemple, l’índex financer inclou accions bancàries i d’assegurances. Un lloc fantàstic per veure el

Índex	Tipus d’empreses representades
Financer	Bancs, companyies d'assegurances
Industrials	Fabricants d’equips pesats, fabricants d’eines i empreses de vehicles
Telecomunicacions	Empreses que proporcionen serveis sense fils i Internet
Energia	Empreses productores de petroli i gas
Utilitats	Empreses d’electricitat i serveis d’aigua
Atenció sanitària	Empreses farmacèutiques, fabricants de dispositius mèdics
Grapes del consumidor	Fabricants de menjar per a aperitius, empreses de productes de consum
Discrecional del consumidor	Restaurants,
Miners d’Or	Empreses mineres d'or
Estat real	Constructors d’habitatges, fideïcomisos d’inversió immobiliària

Les participacions en l’ETF del sector tecnològic SPDR

Avalueu l'avantatge competitiu de l'empresa

Determinar quan comprar una acció implica mirar els números i fer una ullada al propi negoci. Per exemple, a l’hora d’avaluar si comprar accions T, vaig examinar l’avantatge competitiu de la companyia. Aquesta empresa en particular era un fabricant de xips especialitzat en la fabricació de xips que convertien un senyal analògic en senyal digital. Aquesta és la tecnologia que fan servir dispositius com Amazon Alexa per convertir la veu d’una persona en una ordre. A més, l'estoc T es va centrar a fabricar xips analògics per al seu ús en automòbils, una part del negoci en ràpid creixement. Són els líders del mercat en aquesta àrea. L’espai de xips analògics també té una barrera elevada d’entrada, de manera que hi ha poques possibilitats que un competidor pugui sortir del no-res.

Cerqueu les opinions de la investigació

Hi ha molts llocs que ofereixen opinions sobre investigacions sobre accions. La meva empresa d’assessorament en inversions ofereix informes detallats d’anàlisi de les accions. Valoren les accions com a compra, retenció o venda i expliquen els motius de la seva opinió. Si inverteix a través d’una empresa d’assessorament, tindrà accés a moltes opinions i anàlisis d’experts. Una altra bona font d’opinions és Morningstar. Enumera el que avalua com el valor d'un estoc a escala horitzontal. Un cop d’ull ràpid us indica si l’analista creu que el valor de les accions està infravalorat i el grau en què està infravalorat. Morningstar també ofereix un preu objectiu i una anàlisi detallada de les accions. A continuació es mostra l'informe real de Morningstar per a l'acció T. L’enumera com a just a la frontera entre bastant valorat i infravalorat.

Posa-ho tot junt

Decidir quan invertir en borsa pot ser una experiència aclaparadora. Tot i que no aborden tots els factors, els principis descrits en aquest article proporcionen un marc sòlid per determinar si un estoc està infravalorat. En resum, si teniu existències que esteu pensant a comprar, us recomanaria:

1. Examineu la seva relació preu-beneficis actual i avalueu si és superior a la relació històrica entre el preu i els beneficis de les accions i la relació preu / beneficis del seu sector.
2. Avalueu si l’empresa té un avantatge competitiu en el negoci o negocis en què opera.
3. Examineu les opinions de la investigació de valors d’analistes professionals.