Com funciona una estratègia d'inversió a escala de CD

Molts inversors coneixen l’estratègia d’inversió de CD ladder (també coneguda com CD laddering), però pocs entenen quina és aquesta estratègia d’inversió, quan té sentit fer-la servir i per què pot ser la millor manera d’invertir en valors de tipus fix.

Amb la finalització de la Reserva Federal dels Estats Units (Quantitative Easing) (QE) i els tipus d’interès que s’espera que augmentin durant diversos anys —i a mesura que l’economia s’acceleri—, l’ús d’una estratègia d’inversió en escala de CD (com es descriu a continuació) té molt de sentit. La classificació de CD permet als inversors conservadors captar taxes de rendiment més elevades dels CD que simplement fer una gran inversió en CD.

Seguiu llegint i comprendreu per què l’escalada de CD és una estratègia d’inversió sòlida en moments de pujada dels tipus d’interès.

Què és un certificat de dipòsit (CD)?

Un certificat de dipòsit (CD) és un pagaré que els bancs emeten que promet pagar un tipus d'interès fix que es paga durant un període de temps especificat. Els interessos es paguen sense compondre, coneguda com a taxa percentual anual, o es componeixen periòdicament durant l'any (és a dir, cada setmana, cada mes), que es coneix com el rendiment anual dels interessos.

Es poden comprar CDs que cobreixen períodes que oscil·len entre els tres mesos i els deu anys. Els CD de més durada paguen tipus d’interès més elevats que els de menor durada. El tipus d'interès pagat pels bancs als compradors de CD augmenta a mesura que augmenten els tipus d'interès a curt termini, que és el que s'espera que passi en els propers anys.

Quin és l'objectiu d'una estratègia d'inversió CD Ladder?

L’objectiu d’una estratègia d’inversió d’escales de CD és fer una mitjana de CDs al llarg del temps per tal de captar un rendiment mitjà d’interès anual de CD més elevat del que es podria aconseguir si s’inverteixin tots els diners dedicats a la inversió en CD quan els rendiments de CD són baixos al començament període de temps.

Una explicació i un exemple de l’estratègia d’inversió de CD Ladder

Una estratègia d’inversió en escala de CD és simplement fer inversions en CD a intervals de temps, a mesura que augmenten els tipus d’interès, per captar rendiments de CD més elevats a mesura que estiguin disponibles. En lloc de comprar tots els CD, es pretén comprar tots alhora, mentre que els tipus d’interès són baixos, mitjançant una estratègia d’inversió en escala de CD, les inversions es produeixen al llarg del temps, amb l’esperança que els rendiments dels CD augmentin.

L’objectiu d’una estratègia d’inversió d’escales de CD és fer una mitjana de CDs al llarg del temps per tal de captar un rendiment mitjà d’interès anual de CD més elevat del que es podria aconseguir si s’inverteixin tots els diners dedicats a la inversió en CD quan els rendiments de CD són baixos al començament període de temps.

Per exemple, suposem que un inversor té 200.000 dòlars per invertir en CD, i que els CD que caduquen en cinc anys paguen actualment un rendiment d’interès anual del 2%. Però com que s’espera que els rendiments augmentin amb el pas del temps, tindria sentit mantenir i invertir els 200.000 dòlars per etapes a mesura que augmentin els rendiments dels CD. Per implementar una estratègia d’inversió en escala de CD durant un entorn de rendibilitat d’interès de CD creixent, un inversor invertiria els 200.000 dòlars per etapes, amb cada inversió de CD a un rendiment d’interès de CD més alt, ja que les taxes cedeixen al llarg del temps. Als efectes d’aquest exemple, suposem que un inversor que utilitza l’estratègia d’inversió de CD laders inverteix 50.000 dòlars cada sis mesos en CD que maduren en cinc anys fins que l’inversor ha invertit 200.000 dòlars en CD de cinc anys. L'inversor trigaria dos anys a invertir la totalitat de 200.000 dòlars. Si els tipus d’interès augmenten com s’esperava,diguem que del 2% al 4% durant el període de dos anys, l’inversor haurà promediat en CD de cinc anys amb un rendiment d’interès mitjà del 3%. Això els proporciona un rendiment addicional de l’1% d’interès del que haurien guanyat si haguessin compromès tots els 200.000 dòlars a un CD de cinc anys quan inicialment donaven un 2%.

En realitat, qualsevol interval de temps pot ser utilitzat per un inversor que vulgui implementar una estratègia d'inversió de CD ladder. El termini es pot escurçar o allargar i els imports es poden ajustar segons els canvis en l'entorn i les perspectives dels tipus d'interès. La clau és fer una mitjana de CD, ja que els seus rendiments augmenten amb el temps per capturar els CD de major rendiment que s’emeten més endavant en el període de temps.

Tingueu en compte que canviar un CD abans que arribi a la data de venciment en la majoria dels casos comportarà sancions per part de l'emissor del CD. Les sancions per retirada anticipada poden ser substancials i es poden trobar a l'acord de compra de CD proporcionat per l'emissor. Si es necessiten diners invertits en CD abans de la maduració dels CD, seria una bona idea invertir en CD amb terminis de venciment més curts o simplement mantenir els diners en un compte que faciliti l'accés a les retirades sense penalitzacions, com ara un mercat monetari o un compte d'estalvi.

Per implementar una estratègia d'inversió de CD ladder, compreu CDs a nivells superiors amb el pas del temps.

biblemoneymatters.com

Per què heu d’utilitzar una estratègia d’inversió de CD Ladder?

Hi ha dues raons principals per utilitzar una estratègia d'inversió de CD en períodes en què els tipus d'interès augmenten:

1. A mesura que augmenten els rendiments dels interessos de CD pagats pels bancs, l'estratègia d'inversió de CD ladder permet a un inversor convertir en CD a rendiments més alts.
2. Com que els CD es compren al llarg de diversos mesos o anys, maduraran en diferents moments del futur. Això allibera efectiu per etapes, ja sigui per reinversió en CD amb rendiments encara més alts (si els tipus d’interès són més alts que abans) o per a altres opcions d’inversió que tinguin sentit en un clima econòmic futur.

Maneres de protegir les inversions de CD en utilitzar CD Laddering

Les falles bancàries sempre són una preocupació quan els inversors inverteixen els seus diners amb els bancs. La bona notícia és que els CD estan protegits per la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), suposant que es compren a bancs assegurats per FDIC i no superen els 250.000 dòlars màxims de l’assegurança FDIC.

Si un inversor té més de 250.000 dòlars per invertir en CD, és molt important no invertir més de 250.000 dòlars en cap banc per assegurar-se que els diners invertits en CD estan coberts per l’assegurança FDIC. Els inversors amb més de 250.000 dòlars per invertir en CD haurien de dividir les seves inversions en CD entre diversos bancs assegurats per FDIC per mantenir les seves inversions en CD per sota del llindar d’assegurança de 250.000 dòlars, de manera que puguin estar tranquils que els seus diners estiguin assegurats.