Què són les taules de taps i per què són importants?

lukasbieri - Pixabay

Una taula de límit, o taula de capitalització, és un recull de dades que detalla la capitalització de la participació en accions d’una empresa. En termes pràctics, això significa que podreu trobar cada tipus de capital de participació, juntament amb els inversors individuals i els preus de les accions, com a mínim. Segons la situació, una taula de límit pot ser més complexa.

Les empreses enginyoses, com ara les startups, solen utilitzar taules de capitalització per mostrar les participacions del negoci. Poder mostrar qui té el control sobre l’empresa és especialment útil en aquestes primeres etapes. Tot i això, qualsevol tipus de negoci pot tenir avantatges si es prepara una taula de límit.

L’objectiu d’una taula de taps

Hi ha moltes raons per tenir una taula de taps; no obstant això, es poden classificar generalment en "presa de decisions". Els empresaris i les empreses de nova creació han de prendre decisions contínuament que es basen en informació precisa sobre majúscules.

Pot ser degut a la recerca de noves opcions de finançament o a l’intent de determinar si hi ha prou accions a l’agrupació d’opcions per oferir opcions als empleats nous. Tenir aquesta informació ben organitzada i precisa permetrà que aquestes decisions es prenguin de forma completa i ràpida.

Definició de termes

Entre els termes més comuns que podeu trobar a l’àmbit de les taules de límit s’inclouen;

• Capitalització: valor de mercat total d’una empresa
• Valors: actius financers negociables
• Patrimoni net: el valor de les accions en poder
• Accionista: persona o entitat propietària d’accions de l’empresa
• Notes convertibles: deute a curt termini que es converteix en renda variable
• Dilució: la reducció del valor a mesura que s’incorporen més accionistes

Parts d’una taula de taps

Una taula de límit normalment inclou una llista de noms o grups que són fundadors, inversors, accionistes comuns i altres entitats d'aquesta naturalesa. Al costat de cada nom, trobareu la informació associada a aquesta entitat. Això inclourà el que posseeixen en termes de tipus de valors i percentatges, així com quan inverteixen a l’empresa.

No hi ha un format estandarditzat per a una taula de límit, de manera que el disseny exacte pot variar d’empresa a empresa. Tot i així, per necessitat, la majoria de les taules de majúscules emmagatzemaran la mateixa informació bàsica.

Exemples d'informació emmagatzemada en una taula de majúscules

Com es va esmentar, la informació exacta emmagatzemada en una taula de límit pot assolir diversos graus de complexitat, segons l'empresa. Tanmateix, un exemple bàsic de taula de límit normalment inclourà els camps següents per a cada entrada;

• Nom de l'accionista
• Data de la inversió
• Nombre d'accions o unitats en possessió
• Comentaris concisos que indiquen qualsevol informació crítica sobre aquest inversor.

Cap Taules i els seus inversors

Identificar exactament el que busca un inversor potencial en una taula de límit no és una cosa fàcil, ja que els motius variaran enormement d’un mercat a un altre. Tot i això, hi ha algunes coses habituals que els inversors estaran pendents de revisar la taula de límit.

Les taules de capitalització són fonamentals en el procés d’adquisició de nous inversors.

stevepb - Pixabay

Massa cuiners

Normalment, els inversors no estan encantats de veure pàgines i pàgines d'altres inversors a la taula de límit. Tenir una gran quantitat d’inversors pot ser una distracció, i les distraccions es consideren una marca negra als ulls de possibles nous inversors. Si la taula de límit és tan llarga que requereix salts de pàgina, és possible que espanteu els nous inversors.

Escenaris impossibles

Les taules de límit permeten desenvolupar algunes matemàtiques fascinants en el futur potencial d’una empresa i els inversors en són conscients i són molt capaços de fer aquestes matemàtiques. Si la taula de límit no es suma, els nous inversors no signaran. Un exemple d'això serien les xifres que no sumen prou per suportar el retorn de la inversió requerit pels inversors actuals.

Individualitat

Tots som únics, però això no s’ha de traduir necessàriament en una taula de majúscules. Si tots els vostres inversors tenen els seus propis termes a mida, introdueix una gran complexitat a l’equació, cosa que es tradueix en un risc per als vostres nous inversors.

Cap Taules i els vostres empleats

Pel que fa als vostres empleats, les taules de límit serveixen com una gran manera de combinar incentius i objectius. En utilitzar les opcions sobre accions com a incentiu per als empleats i reclutes potencials, creeu un interès personal per a l’èxit del vostre negoci que comparteixen més que els fundadors o inversors distants.

La taula de límit mostrarà clarament quantes opcions hi ha disponibles o autoritzades en cada moment. Així com quantes opcions s’han utilitzat fins aquell moment. Proporciona als vostres empleats informació valuosa sobre on es troba l'empresa i per a què poden esforçar-se. L’ambició és un fort motivador; si un empleat creu en l'empresa, probablement estarà interessat en opcions sobre accions.

Errors comuns de la taula de tap

Sabent quins són els errors més freqüents a l’hora de manejar una taula de límit, podeu deduir gran part del que hauríeu de fer, així que donem una ullada a alguns errors comuns.

No calcular correctament els efectes d’una ronda de finançament

Com hem esmentat anteriorment, els contes que pot explicar la vostra taula de tapes són visibles per a tots. Si no analitzeu correctament l’impacte d’una ronda de finançament, és probable que els inversors potencials que no hagin detectat aquest error s’emportin els seus diners a altres llocs.

Accionistes desapareguts

Si heu "perdut" algun accionista, les xifres de la taula de límit ho revelaran. Això sol passar als inversors solitaris amb bitllets convertibles. De la mateixa manera, hi ha hagut casos en què els inversors que han registrat interessos però que mai han invertit realment han acabat a la taula de límits per accident. Cap dels dos errors és un bon senyal per als inversors.

Cites incorrectes

Ser una mica informal amb les entrades de data pot acabar costant als accionistes a l’hora de pagar impostos. Això no només desconcertarà els accionistes existents; posposarà els futurs inversors.

L’ús d’opcions sobre accions com a incentiu per als empleats és una bona manera d’incentivar-los i garantir l’èxit de l’empresa.

mohamed_hassan - PIxabay

Gestió de la taula de tapes

Al principi, una taula de límit serveix com a eina útil per fer un seguiment de l’equitat. A mesura que avancen les coses, es converteix en una eina crucial per al seguiment de la participació en la presa de decisions i, en general, per obtenir una visió general.

Tots els aspectes d’una taula de límit s’han de mantenir exactes i actualitzats perquè aquesta eina increïblement útil sigui eficaç, ja siguin dades de contacte dels accionistes, les subdivisions d’accions o les dates de les transferències d’accions. Si alguna d'aquestes dades està desactivada, la vostra capacitat per prendre decisions informades sobre el futur del vostre negoci també estarà desactivada.

Tractament de la dilució

En el seu sentit més pur, la dilució equival a la pèrdua del valor de les accions a mesura que es posen a disposició més accions. Per exemple, si els membres fundadors d’una empresa posseeixen el 100% de les accions, qualsevol ronda de finançament reeixida reduirà aquest nombre. És possible que els fundadors tinguin la mateixa quantitat d’accions, però el percentatge del nombre total d’accions serà inferior, ja que només hi pot haver un 100% en total.

La millor manera d’afrontar la dilució és gestionar-la des del principi. No us afanyeu a les rondes de finançament i penseu bé en els termes que accepteu. Dos termes diferents us poden deixar la mateixa quantitat d’accions però un valor considerablement inferior.

No obstant això, per a la majoria d’empreses inicials, la dilució és una realitat d’èxit inevitable. No caigui en el parany d’assumir que és millor que sigui més gran i, essencialment, lliuri la seva empresa perquè els diners l’han cegat.

Com mantenir el control de la vostra empresa

Malauradament, és freqüent que els fundadors i consellers delegats perdin el control de la seva empresa a mesura que comença a arribar el finançament. Tot i que la dilució pot ser inevitable per a la majoria d’empreses, hi ha coses que podeu fer per mitigar el dany. Comprendre com mantenir el control de la vostra empresa s’ha de considerar una habilitat essencial per a qualsevol empresari.

Bootstrap durant el temps que puguis

No caieu al parany de celebrar rodes de finançament només perquè us facilitaria la vida. Si podeu aconseguir-ho sense finançament addicional, intenteu fer-ho durant el temps realment possible.

Tingueu en compte cada oferta amb cura

De vegades, un acord pot semblar massa bo per aprovar-lo i, de vegades, ho és realment. No donar un acord potencial a una consideració adequada abans de signar la línia de punts és una manera ràpida de perdre el control de la vostra empresa. Assegureu-vos de fer una immersió profunda en la informació disponible. Com quedarà la vostra taula de tapes després? Com afectarà la inversió futura? Si no heu considerat adequadament l’oferta en tots els seus detalls, no l’hauríeu d’acceptar.

Arreglar una taula de taps problemàtica

Tant si els inversors inicials van rebre massa accions com si la majoria dels fundadors han abandonat l’empresa (o qualsevol nombre de motius que puguin conduir a una taula de límits trencats), s’hauria de fer tot el possible per solucionar-ho abans de la propera ronda de finançament.

El primer problema, i el més evident, amb què es pot trobar la taula de límit, és informació incorrecta, ja sigui per falta d’actualització o fins i tot per errors en introduir informació. La solució d’aquest tipus de problemes pot ser laboriós, però s’ha de considerar una prioritat elevada abans de futures rondes de finançament.

Si encara no ho és, feu que la taula de taps sigui fàcilment accessible per a tots els que ho necessitin. A l'era actual del servei al núvol, hi ha moltes maneres de fer que això passi, i compartir la càrrega pot fer que la reparació d'aquesta taula de límit sigui considerablement menys dolorosa.

En una nota relacionada, si esteu treballant des d'un full de càlcul estàndard, penseu a canviar a programari dedicat. Això us ajudarà a mantenir amb més precisió la taula de límit actualitzada i precisa, sense oblidar la reducció de la càrrega de treball que comporta actualitzar-la.

També podeu mitigar el problema de la dilució en futures rondes de finançament amb opcions de compra. En aquest cas, un inversor rep una participació significativa a l’empresa, però té l’obligació de reduir el seu assoliment d’indicadors clau de rendiment específics.

© 2020 John Bullock