Per què el paper moneda (moneda fiduciària) no recolzat per l’or i la plata genera menys confiança

Gràfic d'inflació de preus '05 - '15

Índex de preus de consum urbà per a tots els consumidors dels EUA fins a 1/15

Oficina d'Estadístiques Laborals

Actualment no hi ha moneda estàndard d’or ni de plata

Hi va haver un moment en què la moneda dels Estats Units es canviava per or o plata. El tresor dels Estats Units faria l’intercanvi. El nostre sistema de diners es coneixia com un estàndard bimetàl·lic. El 1964, el nostre govern va deixar d’intercanviar certificats de plata (dòlars) per lingots de plata o dòlars de plata (nota, Vietnam). El 1971, els Estats Units van abandonar el patró or, creant així una moneda purament fiduciària, una moneda només recolzada per la fe en la capacitat del govern de pagar deutes. En ambdós casos, a causa de les pors inflacionistes, el valor de l'or i la plata augmentava i el govern temia perdre una part important de la seva reserva.

Comprendre els conceptes bàsics d’una moneda fiduciària és important per a tots nosaltres. La mala gestió d’una moneda fiduciària pot comportar problemes molt greus per a la persona mitjana, entre els quals la inflació severa no és l’única. Segueix una discussió sobre com els diners fiduciaris poden afectar la vostra vida.

Quan la nostra moneda es podia bescanviar en or o plata, una persona preocupada pels signes inflacionistes (massa dòlars en circulació i pujada de preus) podia agafar or o plata. Aquests productes bàsics s’utilitzen per diners des de fa centenars d’anys. El seu valor tendeix a augmentar a mesura que la inflació s'estén. D'aquesta manera, l'or o la plata d'una persona són diners que poden mantenir-se al dia o superar la taxa d'inflació, preservant així el poder adquisitiu del titular. Mantenir la moneda pot provocar la pèrdua de poder adquisitiu.

Quan la inflació es modera, el propietari pot vendre l'or o la plata (de vegades en forma de monedes d'or o monedes de plata encunyades pels governs) que haurien mantingut el seu poder adquisitiu enfront de la inflació. Obtindria més moneda per l'or o la plata que la moneda que es donava en canviar-la. Aquesta característica permet al comprador utilitzar la moneda per comprar la mateixa quantitat de béns i serveis (que ara es venen a un preu més alt) que abans de l’intercanvi, o com s’ha dit anteriorment, per superar-la.

L'or i la plata tenen "característiques de confiança" especials; or sobretot. Les divises avalades per l'or i la plata no han experimentat els mateixos greus canvis de valor. Els canvis en el valor d’una moneda fiduciària provenen de la facilitat amb què els governs poden crear diners per pagar programes i altres deutes (amb més freqüència guerres): els diners s’imprimeixen o es creen digitalment essencialment amb el ciutadà mitjà al fons del munt polític que presencia -Els diners guanyats van menys lluny. Cal que hi hagi una relació entre la quantitat de diners creada i la producció interior bruta. Quan es crea moneda sense tenir en compte la disparitat entre tots dos, es produeix la inflació. Però, ni tan sols entenc aquesta relació. Aquest article és per a gent mitjana com jo.

Quan es creen diners en funció de la quantitat d’or o plata que hi ha al tresor, les disparitats descrites anteriorment no es produeixen de manera tan severa. Les persones estan protegides pel metall preciós. Quan Wellington va contemplar la batalla de Waterloo, es va haver d'assegurar que disposés d'un subministrament de monedes d'or per pagar als seus soldats per combatre Napoleó. Els homes tenien més probabilitats de lluitar i morir per l’or que per la moneda fiduciària. Les experiències amb moneda fiduciària, especialment a Europa, i França en particular, havien ensenyat a la gent a desconfiar de la moneda fiduciària. Avui no hi ha alternativa. Totes les nacions del món han adoptat monedes fiduciàries.

Al mateix temps, la nostra moneda tenia la nota americana o el certificat de plata escrit a la part superior. Això indicava que alguna cosa tangible donava suport a la moneda. Ara tenim la nota de la Reserva Federal impresa. Això indica que no hi ha cap actiu material associat a la moneda.

La confiança que s'ha de tenir en moneda fiduciària es basa en el que es coneix com la "plena fe i crèdit" dels Estats Units d'Amèrica. Per intentar protegir la seva riquesa, pot ser molt útil conèixer un ús indegut de la moneda fiduciària. La dinastia Yuan de la Xina va acabar amb l'ús de diners fiduciaris el 1455 per acabar amb la hiperinflació. El "Continental" era una moneda fiduciària emesa pel congrés continental abans de la constitució, però no explicava com una persona havia de cobrar els diners garantits ja que no hi havia or ni plata al tresor. Finalment, va canviar de 300 a 1.000 continentals a una unitat de diners garantits. Des de 1790-1799, els francesos van utilitzar Assignats. Els cedents estaven avalats per hipoteques, però no hi havia cap control sobre la seva impressió. El 1799 no valien cap valor. Altres exemples inclouen Alemanya de 1914 a 1923,Hongria del 1945 al 1946, Zimbabwe del 1980 a l'abril del 2008. Per a 32 exemples d'hiperinflació que contribueixen o són causats pels diners fiduciaris, consulteu Google "exemples d'hiperinflació" i llegiu la Viquipèdia.

Per donar-vos una altra idea de per què l'or sembla ser el nivell de diners més alt, es poden analitzar les transaccions financeres. L’or és l’únic que accepten els bancs centrals metàl·lics com a pagaments de deutes entre els bancs centrals governamentals. L’or té un pedigrí que no té cap altre metall. De manera que, mancant d'algun tipus de suport de l'or o de la plata, la moneda fiduciària planteja qüestions de confiança. Totes les monedes fiduciàries (sense suport metàl·lic) han acabat hiperinflades en el passat.

Paper moneda que reflecteix l’obligació del govern de pagar deutes. Molt pocs governs pagaran al portador d’aquestes notes en metall preciós.

foto de muntatge sobre photoshop a partir de la numeració de diverses billetes

Preparant-nos per al futur

En preparar-se per al futur, un individu ha de pensar en el comportament del seu govern i tenir-lo en compte abans de prendre decisions financeres. Fins i tot pel que fa a quelcom tan simple com un compte corrent o un simple compte d’estalvi, cal tenir en compte la inflació i fer una avaluació de la situació actual de la moneda fiduciària. Per exemple, si la inflació corre al 5% i els tipus de compte corrent amb interès que influeixen en el govern són del 0,01%, es pot veure que, per protegir el poder adquisitiu, pot ser que s’hagi de seguir un rumb diferent. Es pot optar per guardar més diners en un compte d’estalvis i transferir-los quan calgui a xecs en lloc de mantenir un saldo elevat en aquest últim. Si les taxes dels comptes d’estalvi són baixes, es podria considerar els bons I (bons d’estalvi protegits contra la inflació) o la compra d’or i plata. No són opcions d'inversió exòtiques.

He comprat una mica d’or i plata a Ebay, però només a venedors amb un nombre considerable de transaccions i una qualificació de satisfacció del 100%. L’augment de preu és probablement el més baix disponible. No és difícil trobar venedors que s’ajustin a aquests criteris. Tot i això, mai recomanaria cap inversió. Cal aprendre més sobre la moneda fiduciària i la inflació per prendre les seves pròpies decisions, ja que dormir a la nit és important. Si sou algú amb estalvis reduïts, és el que menys pot tolerar una política governamental irresponsable.

Si el govern considera emetre una nova moneda, podeu estar segur que és un reconeixement que el govern està preocupat per la inflació. Tret que es discuteixi un esquema per recolzar la moneda número dos amb or o plata, podeu prendre-ho com a advertència que estalvieu els vostres estalvis.

Pot ser que un cèntim estalviat sigui un cèntim guanyat, però aquest cèntim guanyat pot ser del tot insuficient. Aprofundir-se en les notícies financeres (per avorrit que us sembli) i entendre les trampes d’una moneda fiduciària pot ser molt útil per a la vostra salut.

© 2011 John R Wilsdon