Què és una inversió en anualitats?

Per què es tornen a popularitzar les inversions en anualitats?

Les anualitats no són cap novetat en el món de la inversió. El que és nou és la popularitat que han esdevingut en els darrers anys, a causa de la volatilitat i la turbulència borsàries que han fet que els inversors busquin maneres segures d’obtenir taxes elevades de rendibilitat de la inversió.

La caiguda de la borsa del 2008 va sacsejar la confiança dels inversors fins al fons. Per superar la tempesta econòmica i la volatilitat de la borsa, molts inversors simplement van treure els seus diners del mercat de valors i van col·locar els seus diners en comptes d’estalvi de baix rendiment. Els nous inversors aversos al risc aviat van trobar que les taxes de rendibilitat dels comptes d’estalvi de baix rendiment eren insuficients. A la recerca de retorns d’inversió segurs, recentment molts inversors han optat per invertir en anualitats venudes per companyies d’assegurances de vida que ofereixen taxes de retorn més segures i de vegades garantides. Per això, en poques paraules, les anualitats tornen a ser inversions populars. Aquesta tendència pot accelerar-se, ja que desenes de milions de “baby boomers” s’acosten a l’edat de jubilació i busquen inversions més segures per als seus anys de jubilació que proporcionin rendiments dignes.

Per què les anualitats són inversions populars: inversions relativament segures que eviten la volatilitat del mercat de valors i proporcionen taxes decents de retorn de la inversió

publicdomainpictures.net

La meva introducció a les anualitats

No sabia molt sobre les anualitats fins al 2009. Enmig de la pitjor recessió des de la Gran Depressió dels anys 30, la meva safata d'entrada el 2009 estava sent bombardejada per oportunitats laborals amb companyies d'assegurances. Em va semblar força estrany donada l’horrible situació laboral de l’època. Semblava que ningú més contractés, tret de companyies d'assegurances que semblaven desesperades per afegir personal de vendes. El motiu d’aquesta tempestat de contractació per part de les companyies d’assegurances va ser una gran pujada de la demanda de rendiments d’inversió garantits i segurs per part d’inversors que havien tret els seus diners del mercat de valors altament volàtil que acabava de patir un dels pitjors accidents de la història. Durant el 2009 i en els anys immediatament posteriors,els inversors cansats del mercat de valors van començar a explorar i després invertir en anualitats per garantir un retorn decent de la inversió d’una manera relativament segura. La inversió en anualitats es va popularitzar sobtadament a Main Street America i les companyies d’assegurances necessitaven augmentar el personal de vendes per satisfer la nova demanda dels seus productes anuals.

Què són les anualitats i com funcionen

Una anualitat es defineix com un contracte o acord mitjançant el qual es reben pagaments fixos d’una inversió durant tota la vida o durant un nombre determinat d’anys. Per llei, les anualitats només les ofereixen les companyies d'assegurances de vida i qualsevol creixement dins d'un compte anual es manté diferit fins que es retira, moment en què es considera un ingrés imposable habitual.

Hi ha dos tipus bàsics d’anualitats, anualitats fixes i anualitats variables. Les anualitats fixes ofereixen taxes de retorn relativament modestes que són fixes, de manera similar als certificats de dipòsit (CD). Les anualitats variables ofereixen taxes de rendiment més sòlides que varien en funció dels rendiments dels actius subjacents que comprenen les anualitats variables, que poden incloure inversions en accions i bons que es mantenen en subcomptes creats per la companyia asseguradora que gestiona la anualitat variable. No totes les anualitats variables són iguals. Alguns poden perdre valor si les inversions subjacents perden valor. Altres ofereixen una taxa de rendibilitat mínima garantida, per comissions addicionals, que es poden realitzar quan es retiren els fons com a pagaments fixos al venciment o quan el propietari de la renda vitalícia mor.independentment del rendiment de les inversions subjacents.

Tot i que les anualitats ofereixen un retorn de la inversió més segur que invertir en el mercat de valors, també poden ser bastant cares quan totes les comissions s’incorporen als rendiments. Les comissions per anualitats són generalment un percentatge més altes que les comissions de fons d’índex borsari i més i mig per cent de les comissions de fons d'inversió gestionades. Pot ser que això no sembli molt, però, quan s’incrementen durant molts anys, aquestes quotes addicionals poden suposar una gran diferència en la quantitat de diners guanyats durant un llarg període de temps i disponibles en el moment de la jubilació. El que ofereixen anualitats que els índexs i els fons d'inversió no ofereixen és seguretat. Els inversors que no puguin patir la turbulència borsària, com ara la turbulència que es va produir durant la severa caiguda del mercat borsari a finals del 2008 i principis del 2009, poden dormir més fàcilment mantenint anualitats que ofereixen una taxa de retorn garantida.Tot i que els comptes d’estalvi ofereixen taxes de rendibilitat garantides similars, els tipus d’interès dels comptes d’estalvi actuals inferiors a l’1% són sovint considerats inadequats pels inversors desitjosos de veure créixer els seus diners amb el pas del temps per retirar-se.

Les anualitats són inversions populars perquè ofereixen pagaments garantits

La raó per la qual les anualitats són inversions populars és que, a diferència d’invertir diners en el mercat de valors i evitar la volatilitat fins que els diners siguin necessaris, es poden aportar anualitats que garanteixin que un inversor rebrà un nivell mínim de rendibilitat i pagaments en el futur, quan necessari, que es coneix a la indústria de les rendes com a "benefici vital". Els tres tipus de rendes vitalícies inclouen:

• Ingressos mínims garantits: per a les persones que vulguin aportar diners a una anualitat i després rebre pagaments en el futur com a flux d’ingressos que es paga periòdicament durant un període determinat de temps o la resta de la vida.
• Retirada mínima garantida: per a les persones que vulguin retirar una quantitat fixa d’una anualitat anualment durant un nombre determinat d’anys. Si les inversions en anualitats han tingut un bon rendiment i el compte anualitat encara té diners al final del període de retirada, el propietari de la anualitat pot rebre l’excés de diners en un pagament global. Aquest tipus de renda vitalícia també es pot comprar com a renda vitalícia (per un càrrec addicional), que proporciona pagaments garantits de per vida, fins i tot més enllà de l'import inicial de la inversió.
• Acumulació garantida: per a inversors que vulguin evitar qualsevol risc de pèrdua al mercat de valors, però que vulguin captar els guanys potencials de l’apreciació del mercat de valors. Aquest tipus de renda vitalícia garanteix que un inversor recuperarà almenys la quantitat invertida en la renda vitalícia després d’un període de temps, fins i tot si les inversions subjacents en què es basa l’anualitat no funcionen bé. Aquest tipus de renda vitalícia també es pot comprar com a inversió garantida per obtenir un percentatge especificat a l'any (per una comissió addicional), bloquejant així els rendiments de la inversió. Si les inversions de rendes subjacents superen l’import garantit, l’inversor rebrà l’import addicional d’apreciació del compte.

Riscos i deficiències anuals

Les anualitats són atractives, ja que ofereixen una taxa de rendiment decent amb un risc subjacent molt baix basat en el contracte entre el comprador de la renda vitalícia (l’inversor) i la companyia d’assegurances de vida que ven i gestiona la renda vitalícia. Tanmateix, hi ha un risc que cal tenir en compte als inversors i que la possibilitat que la companyia d’assegurances de vida que els ven una anualitat pugui fallir, cosa que podria posar en risc de pèrdua total la seva inversió anual i els seus rendiments. Per contrarestar aquest risc, tots els estats dels Estats Units exigeixen a les companyies d'assegurances de vida que venen anualitats proporcionar una cobertura d'assegurança de renda vitalícia d'almenys 100.000 dòlars (alguns estats requereixen fins a 500.000 dòlars) per als compradors de les seves anualitats.que cobreix el comprador fins a l'import cobert en cas que es produeixi la fallida d'una companyia d'assegurances i no sigui possible el pagament de les obligacions de renda.

Les anualitats no són vehicles d’inversió adequats per a tothom. Les taxes més altes que cobren els venedors i gestors de les anualitats poden fer que les anualitats siguin excessivament costoses i no mereixen la inversió en comparació amb altres opcions d’inversió garantides, com ara els certificats de dipòsit. A més, les comissions de terminació anticipada, conegudes com a comissions de lliurament a la indústria de les anualitats, poden arribar fins al 10%, la qual cosa és força elevada en comparació amb altres opcions d’inversió. Les anualitats no s’han d’utilitzar com a inversions a curt termini, ja que les comissions addicionals associades a les anualitats no les fan adequades per invertir a curt termini. Taxes de rendiment similars o millors, en comparació amb el que es pot obtenir de les anualitats, són possibles durant un llarg període de temps al mercat de valors. No obstant això, per a aquells que no vulguin preocupar-se per les seves inversions i tinguin temps de recuperar els honoraris inicials,les anualitats poden ser una opció d’inversió atractiva, per això les anualitats tornen a ser inversions populars.

Enquesta de anualitats

Planificació financera: anualitats: per què invertir en anualitats?

© 2011 John Coviello