Opcions de negociació: td ameritrade options quiz two of six

Comprensió dels fonaments de la lliçó segona

La segona lliçó del curs d’opcions d’Ameritrade ensenya principalment sobre la terminologia de les opcions i com llegir els gràfics d’opcions. Molts gràfics comencen amb configuracions estàndard; a la majoria de plataformes digitals, això es pot canviar per adaptar-se millor a vosaltres. però abans de començar a ajustar les variables, assegureu-vos d’entendre fermament què volen dir les variables i com es poden correlacionar entre elles.

La segona lliçó és una de les lliçons més bàsiques i importants per assegurar-vos que enteneu les opcions. Aquesta no és una àrea en la qual vulgueu retallar, o perdràs diners.

Exemples de preguntes de les opcions lliçó segona

Aquí teniu algunes preguntes de mostra del qüestionari de la lliçó segona d’opcions d’Ameritrade.

Donada aquesta informació, si les accions subjacents augmentessin 1 dòlar…

Tenint en compte aquesta informació, si demà les accions subjacents augmentessin 1 dòlar, quina seria la nova prima?

• 1,53 $ - Resposta correcta
• 1,70 dòlars
• 1,40 dòlars
• 1,56 dòlars

En augmentar en 1 dòlar, el delta s’afegeix al preu original: 1,40 dòlars + 16 ¢ = 1,56 dòlars. I com que el theta té un valor, cal afegir-lo també, 1,56 $ + -03 ¢ = 1,53 $.

Diguem que un comerciant va vendre una vaga de 30…

Suposem que un comerciant va vendre una vaga de 30 per 2 dòlars. Quan la va vendre, 0,75 dòlars d’aquesta prima eren un valor extrínsec. Si aquesta opció caduca OTM, quant valor intrínsec té en caducar?

• 1,75 dòlars
• 0,00 $ - Resposta correcta
• 1,25 USD
• 0,75 dòlars

El valor intrínsec de les opcions significa el valor que està "en els diners". Per tant, si l'opció és "fora dels diners", no hi ha cap valor intrínsec.

Si caduca una vaga de 62…

Si caduca una vaga de 62 quan el preu subjacent és de 65 dòlars, qui probablement obtindrà beneficis del comerç?

• Posa venedor: resposta correcta
• Posar comprador

Si el contracte caduca fora dels diners, el venedor obtindrà beneficis per una venda, ja que no estan obligats a comprar res i aconsegueixen mantenir la prima.

Opcions de caixers automàtics

Les opcions de caixers automàtics tenen un valor extrínsec en caducar.

• És cert
• Fals - Resposta correcta

A The Money (caixer automàtic) no hi ha cap valor en caducar perquè no tenen diners.

Quin dels següents factors…

Quins dels següents factors no són rellevants en caducar? Seleccioneu tots els que corresponguin.

• Preu del subjacent
• Preu de ganga
• Temps: resposta correcta
• Volatilitat implícita: resposta correcta

Quan tot està dit i fet amb un contracte, les dues úniques coses que importen són el preu del subjacent dels diners. I per estar en els diners, el subjacent ha d’estar per sota del preu de vaga en una venda o el subjacent ha d’estar per sobre del preu de vaga en una convocatòria.

Si el propietari d'una opció llarga…

Si el propietari d’una opció llarga vol sortir del comerç, com pot optar per tancar-lo? Seleccioneu tots els que corresponguin.

• Torneu a comprar l’opció de tancar l’operació
• Torneu a vendre l’opció de tancar l’operació: resposta correcta
• Llança el comerç: resposta correcta
• Exerciteu l'opció - Resposta correcta

Com que una opció llarga és comprar, no es pot comprar cap compra. Podeu vendre una compra, així es tancarà l’oferta. Podeu canviar l'operació a una data de caducitat diferent. O podeu exercir l’opció i comprar les accions.

Diguem que un comerciant va vendre una vaga de 71…

Diguem que un comerciant va vendre una opció de 71 convocatòries de vaga a XYZ per 1,50 dòlars (150 dòlars en total, sense comissions i comissions) quan XYZ cotitzava a 70 dòlars. XYZ cotitza ara a 70 dòlars. Quin valor intrínsec té aquesta opció?

• 1,00 USD
• 2,00 USD
• 1,50 USD
• 0,00 $ - Resposta correcta

El valor intrínsec significa la quantitat que hi ha en els diners. Per a una opció de compra seria el preu del subjacent i restar el preu del preu de vaga. 70 $ - 71 $ = -1. El que significa que no està en els diners, seria positiu que ho fos. Per tant, el valor intrínsec és de 0,00 $ en aquest exemple.

Donada aquesta informació, si les accions subjacents augmentessin 2 dòlars…

Tenint en compte aquesta informació, si les accions subjacents augmentessin 2 dòlars en dos dies, quina seria la nova prima?

• 1,40 dòlars
• 1,64 dòlars
• 1,67 dòlars
• 1,80 $ - Resposta correcta

Per fer-ho, comencem amb la nostra prima original de 1,40 USD, afegint 16 ¢ el primer dia: 1,40 USD + 16 ¢ = 1,56 USD. A continuació, el segon dia ajustarà el delta a ¢ 16 + 14 ¢ = 30 ¢. Per tant, tindríem 1,56 $ + 30 ¢ = 1,86 $. Això és tot un aspecte positiu, llavors tenim el theta per tractar. Dos dies de theta serien 2 * -3 ¢ = -6 ¢. Combinant els aspectes positius amb els negatius, obtindreu 1,86 $ + -6 ¢ = 1,80 $.

Donada aquesta informació, què seria la nova prima…

Tenint en compte aquesta informació, quina seria la nova prima si la seguretat subjacent augmentés avui 1 dòlar?

• 2,33 USD
• 2,05 dòlars
• 2,39 USD - Resposta correcta
• 2,58 dòlars

Com que es produeix el mateix dia i amb només 1,00 dòlars, la prima només canviaria per delta. Per tant, 2,05 $ + 34 ¢ = 2,39 $.

Suposem que heu venut un put…

Suposem que heu venut una venda que ha caducat sense valor. Quina d'aquestes declaracions descriu millor el resultat d'aquest comerç (excloses les comissions i els honoraris)?

• No és rendible perquè la prima s’ha evaporat
• Rendible perquè heu pogut mantenir la prima: resposta correcta
• No és rendible perquè es va veure obligat a comprar accions a un preu més baix
• Rentable perquè heu pogut comprar accions a un preu més alt

Si heu venut un contracte, ja sigui una trucada o una venda i caduca sense valor. Això vol dir que no hi ha cap obligació ni cap opció d’exercici disponible i que mantingueu la prima. Aquest és sovint l’objectiu de vendre un contracte perquè caduqui dels diners.

Suposem que heu venut una trucada…

Suposem que heu venut una trucada (per obrir) que va caducar sense valor. Quina d'aquestes declaracions descriu millor el resultat d'aquest comerç (excloses les comissions i els honoraris)?

• Rentable perquè heu pogut vendre accions a un preu més alt
• No és rendible perquè es va veure obligat a vendre accions a un preu inferior
• Rentable perquè heu recollit la prima: resposta correcta
• No és rendible perquè la prima s’ha evaporat

Igual que amb l'exemple anterior, això és bo per al venedor de l'opció. Atès que el contracte va expirar fora dels diners o de forma inútil, el venedor manté la prima i aquest és el final d'aquesta situació.

Si volguessis canviar…

Si volguéssiu canviar la trucada fora dels diners, quin delta escolliríeu?

• .50
• . 30 - Resposta correcta
• .80
• .41

Se suposa que aquesta és la resposta correcta perquè és el delta més petit. El delta més alt és l’opció que té més diners i el delta més baix és el que més s’allunya dels diners.

Quina de les opcions següents…

Quina de les opcions següents té més risc d'assignació?

• ITM: resposta correcta
• Caixer automàtic
• OTM

El major risc de ser assignat o obligat amb opcions està en els diners. Si l'opció està en els diners, s'exercirà o quedarà obligat. Per tant, les opcions de venda o compra de diners (ITM) us permeten comprar o vendre el subyacent segons el contracte.

Si heu venut una opció de venda amb una vaga de 50…

Si venguéssiu una opció de venda amb una vaga de 50, quin dels següents preus de les accions subjacents al venciment seria el resultat més favorable per a vosaltres?

• 47 dòlars
• 51 dòlars: resposta correcta
• 49 dòlars
• 48 dòlars

51 dòlars significaria que el contracte va caducar sense valor i que mantindreu la prima. La resta de preus significaria que esteu obligat a comprar el subyacent, ja que amb un preu el preu ha de ser inferior al preu de vaga per estar en els diners.

Si una opció té un valor intrínsec de 2 $…

Si una opció té un valor intrínsec de 2 dòlars i un valor extrínsec de 1,05 dòlars, quina seria la prima d’opcions?

• 2,00 USD
• 0,95 dòlars
• 1,05 dòlars
• 3,05 $ - Resposta correcta

La prima d’opció és el valor intrínsec més el valor extrínsec, de manera que 2,00 $ + 1,05 $ = 3,05 $.

Donada aquesta informació, quina seria la nova prima…

Tenint en compte aquesta informació, quina seria la nova prima si la seguretat subjacent augmentés 2 dòlars en poques hores?

• 2,82 dòlars
• 2,58 dòlars
• 2,92 $ - Resposta correcta
• 2,05 dòlars

En augmentar 2,00 dòlars en poques hores, ens centrem en el delta i gamma de l’opció. El delta és l’ajust de base i el gamma és l’increment incremental. Teniríem: 2,05 $ + 34 ¢ = 2,39 $ aquesta és la primera hora. La segona hora afegiríem la gamma al delta i, a continuació, afegiríem aquesta al preu de la primera hora. 2,39 USD + (34 ¢ + 19 ¢) = 2,92 USD.

Donada aquesta informació sobre una opció de trucada…

Tenint en compte aquesta informació sobre una opció de compra, si el preu de les accions subjacents augmentés 1 dòlar mentre que la volatilitat implícita baixés un 1% demà, quina seria la nova prima?

• 0,82 dòlars
• 0,76 $ - Resposta correcta
• 0,81 dòlars
• 0,86 dòlars

Amb un augment d’1,00 dòlars, analitzarem el delta, la volatilitat implícita que veurem a vega i, al ser l’endemà, mirarem el theta. L’equació seria: premium + delta - theta + vega o 46 ¢ + 36 ¢ + -5 ¢ - 1 ¢ = 76 ¢. Com que la volatilitat implícita disminueix, es converteix en un nombre negatiu. Si augmentés la volatilitat implícita, es mantindria un nombre positiu.

Diguem que un comerciant va comprar una vaga de 54…

Diguem que un comerciant va comprar una opció de 54 convocatòries de vaga a XYZ per 2 dòlars (200 dòlars en total, sense incloure comissions i comissions) quan XYZ cotitzava a 53 dòlars. XYZ cotitza ara a 55,50 dòlars. Quin valor intrínsec té aquesta opció?

• 1,00 USD
• 1,50 $ - Resposta correcta
• 2,00 USD
• 2,50 USD

El valor intrínsec és la quantitat del valor subjacent que hi ha als diners. Per tant, resteu el preu de vaga del preu subjacent i, si la diferència és positiva, és el valor intrínsec. En aquest cas, 55,50 $ - 54 $ = 1,50 $. Si la diferència és negativa, és fora dels diners i, per tant, no és intrínseca.

Suposem que XYZ cotitza actualment a 78 dòlars…

Diguem que XYZ cotitza actualment a 78 dòlars. Si volguéssiu vendre una trucada sense diners, quina vaga escolliríeu?

• 76
• 78
• 80 - Resposta correcta

Amb una trucada, el preu del subjacent ha de superar el preu de vaga. Amb aquest exemple, busquem un preu que superi el preu actual de 78 dòlars. 76 dòlars en diners, 78 dòlars en diners i 80 dòlars fora dels diners.

Una opció té 30 dies per expirar…

Una opció té 30 dies per caducar. L'opció té un valor extrínsec?

• No
• Sí: resposta correcta

Una opció té un valor extrínsec fins que caduca. Com que l'opció encara està oberta, té un valor extrínsec.

Diguem que XYZ cotitza actualment a 31 dòlars…

Diguem que XYZ cotitza actualment a 31 dòlars. Si volguéssiu comprar una trucada sense diners, quina vaga escolliríeu?

• 32 - Resposta correcta
• 31
• 30

Amb una opció de compra, el preu subjacent ha de ser superior al preu de vaga per estar en els diners o el subjacent ha de ser inferior al preu de vaga per sortir dels diners. En aquest cas, la pregunta es pregunta quin preu de vaga és superior al XYZ subjacent de 31 dòlars. La resposta seria de 32 dòlars i el preu de vaga posa 31 dòlars fora dels diners.

El preu de vaga de 30 dòlars estaria en els diners, ja que el valor subjacent de 31 dòlars és superior al preu de vaga de 30 dòlars. I el preu de vaga de 31 dòlars es troba en els diners amb un preu comercial subjacent de 31 dòlars.

Un comerciant vol vendre un put…

Un comerciant vol vendre una venda amb la màxima probabilitat de caducar fora dels diners. Quina vaga ha de seleccionar?

• 37,5
• 39
• 36.5 - Resposta correcta
• 38,5

Quin theta seria…

Quin theta seria més desitjable per a un comprador?

• -.04 - Resposta correcta
• -.14
• -.10
• -.08

Diguem que XYZ cotitza actualment a 23 dòlars…

Diguem que XYZ cotitza actualment a 23 dòlars. Si volguéssiu vendre una venda amb un valor intrínsec, quin preu de compra voldríeu triar?

• 23 USD
• 25 dòlars: resposta correcta
• 21 dòlars

Quina afirmació descriu millor els drets o obligacions…

Quina declaració descriu millor els drets o obligacions d’un venedor d’opcions de compra abans de la seva caducitat?

• El venedor té dret a vendre el material subjacent.
• El venedor està obligat a comprar el subyacent si s’assigna l’opció.
• El venedor està obligat a vendre el subyacent si s’assigna l’opció. - Resposta correcta
• El venedor té dret a comprar el material subjacent.

Diguem que XYZ cotitza actualment a 110 dòlars…

Diguem que XYZ cotitza actualment a 110 dòlars. Si volguéssiu comprar una venda amb un valor intrínsec, quin preu de venda escolliríeu?

• 111 dòlars: resposta correcta
• 109 dòlars
• 110 dòlars

Quines posicions es poden exercir…

Quins càrrecs pot exercir el titular? Seleccioneu tots els que corresponguin.

• Col·locacions llargues: resposta correcta
• Trucades curtes
• Trucades llargues: resposta correcta
• Punts curts

Un comerciant vol vendre…

Un comerciant vol vendre una trucada amb la menor probabilitat de caducar en els diners. Quina vaga ha de seleccionar?

• 39 - Resposta correcta
• 36,5
• 38,5
• 37,5

Diguem que XYZ cotitza actualment a 45 dòlars…

Diguem que XYZ cotitza actualment a 45 dòlars. Si volguéssiu vendre un preu en efectiu, quina vaga escolliríeu?

• 43
• 45 - Resposta correcta
• 47

Un comprador ha de fer exercici…

El comprador ha d’exercir la seva opció per tancar l’operació.

• És cert
• Fals - Resposta correcta

Si volguéssiu canviar una moneda amb diners…

Si volguéssiu canviar una compra amb diners, quin delta escolliríeu?

• -.41
• -50
• -.80 - Resposta correcta
• -.03

Si una vaga de 62 caduca quan el subjacent…

Si caduca una vaga de 62 quan el preu subjacent és de 65 dòlars, qui probablement obtindrà beneficis del comerç?

• Posa venedor: resposta correcta
• Posar comprador

Quines opcions delta…

Quines opcions delta indicarien que l'opció era en els diners?

• .50
• .41
• .03
• .80 - Resposta correcta

Si volguessis canviar…

Si volguéssiu canviar una compra a la carta, quin delta escolliríeu?

• -.50 - Resposta correcta
• -.80
• -.03
• -.41

Quin dels següents…

Quins dels següents són certs per al diferencial oferta / sol·licitud? Seleccioneu tots els que corresponguin.

• Es redueix a mesura que augmenta la liquiditat. - Resposta correcta
• És el cost dels serveis dels creadors de mercats. - Resposta correcta
• És una comissió de manteniment per a les plataformes comercials.
• S’eixampla a mesura que augmenta la liquiditat.

Teniu una posició curta…

Teniu una posició de short short amb un 63 de vaga. A quin d'aquests preus de les accions és probable que us assignessin al venciment? Seleccioneu tots els que corresponguin.

• 63,25 dòlars
• 61,00 $ - Resposta correcta
• 64,00 USD
• 62,50 $ - Resposta correcta

Si una vaga de vaga del 112 caduca quan el subjacent…

Si caduca una vaga del 112 quan el preu subjacent és de 109 dòlars, qui es beneficia del comerç?

• Posar comprador: resposta correcta
• Posa venedor

Diguem que un comerciant ha comprat una opció de venda de vaga de 35…

Diguem que un comerciant va comprar una opció de venda de vaga de 35 a XYZ per 0,75 dòlars (75 dòlars en total, sense comissions i comissions) quan XYZ cotitzava a 37 dòlars. XYZ cotitza ara a 36 dòlars. Quin valor intrínsec té aquesta opció?

• 2,00 USD
• 0,75 dòlars
• 0,00 $ - Resposta correcta
• 1,00 USD

Un comerciant vol comprar un put…

Un comerciant vol comprar una venda amb la menor probabilitat de caducar dels diners. Quina vaga ha de seleccionar?

• 37,5
• 39 - Resposta correcta
• 36,5
• 38,5

Quina de les afirmacions següents…

Quina de les afirmacions següents és certa sobre el valor temporal?

• El valor temporal només s’erosiona els dies que el mercat està obert.
• El valor del temps decau més ràpidament a mesura que una opció s’acosta a la caducitat. - Resposta correcta
• Les opcions amb molts mesos d’expiració tenen poc valor temporal.

Un comerciant vol vendre una trucada…

Un comerciant vol vendre una trucada amb la menor probabilitat de caducar en els diners. Quina vaga ha de seleccionar?

• 82,5
• 95 - Resposta correcta
• 87,5
• 90

Quin dels següents factors afecta directament una prima d'opcions…

Quin dels factors següents afecta directament una prima d'opcions? Seleccioneu tots els que corresponguin.

• Volatilitat implícita: resposta correcta
• Preu del subjacent: resposta correcta
• Temps: resposta correcta
• Notícies

© 2019 Chris Andrews