El nou estoig d'avui per al platí?

Vista tallada d’un convertidor catalític de nucli metàl·lic

1/3

El platí està infravalorat?

És difícil saber fins a quin punt la persona mitjana fa un seguiment dels preus dels metalls preciosos. Si sou un inversor que ha viscut sota una roca, potser ho heu trobat a faltar, però l’or ha aconseguit recentment un nou màxim històric. Fins i tot les persones que no coneixen l’actualitat solen saber que l’or ha estat en un mercat alcista.

L’or va assolir el 2016,15 dòlars al tancament del 7 d’agost de 2020 (2074,25 dòlars intradia). Això és bastant increïble per a una unça de qualsevol cosa.

Però, què passa amb el platí, que històricament ha tingut un preu més alt que l’or? El 4 de març del 2008 el platí va arribar als 2250 dòlars la unça. A partir d’aquest escrit, el platí costa 946 dòlars la unça. El platí està infravalorat?

El platí és rar

El platí és extremadament rar. Una piscina olímpica fa 50 metres de llarg, 25 d’amplada i una profunditat mínima de 2 metres. Si fongueu i aboqueu tot el platí mai extret en una piscina d’aquest tipus, el metall només tindria una profunditat de 6 polzades. El platí també és 30 vegades més escàs que l'or.

Els bancs centrals no emmagatzemen platí com ho fan l’or

Però el mercat determina el preu. Amb el món que s’enfronta a nivells de deute cada vegada més grans, el preu del platí ha caigut. El platí no es veu als cercles financers com a diners com és l’or. Per una banda, els bancs centrals de tot el món han estat comprant molt d’or. Per què? Fins i tot si ja no es pot canviar moneda per or, es requereix una proporció d'or / moneda pendent per mantenir la fe en una moneda.

Viouslybviament, les existències d’or indueixen confiança en les monedes perquè l’or es percep com a diners. Les percepcions del platí no són les mateixes.

No es disposa de platí a Fort Knox, tot i que la moneda nord-americana sí que fabrica monedes de platí: ounce unça, ½ unça i 1 unça.

El 25 d’agost de 2020, les participacions mundials d’or eren les següents:

Reserves d'or per país

País	Reserves d'or del Banc Central (en tones)
Estats Units	8134
Alemanya	3364
Itàlia	2452
França	2436
Rússia	2300
Xina	1948

Motius pels quals va baixar el preu del platí

A més, els inversors van liquidar el platí recentment per acumular efectiu quan van creure que el mercat cauria. A més, els metalls alternatius han substituït el platí en algunes tecnologies. Des del 2011, hi ha hagut un descens constant del preu del platí.

Motius pels quals pot augmentar el preu del platí

Quines són les possibilitats que el platí pugi en valor en un futur no gaire llunyà?

Una possibilitat és que si la inflació brama el seu lleig cap, els inversors poden considerar el metall preciós amb descomptes com a acumulació de valor, cosa que comporta un augment de la demanda i un augment del valor.

Una altra possibilitat és que els fabricants d'automòbils puguin començar a utilitzar més platí en convertidors catalítics. Els convertidors catalítics van entrar en ús en automòbils als anys 70, ja que la contaminació atmosfèrica es va convertir en un problema intolerable. El paper del platí en els convertidors catalítics és oxidar el monòxid de carboni (CO) i els hidrocarburs. El platí és particularment eficaç en condicions excessives d’oxigen.

L’ús de platí va ser tan car que es van fabricar convertidors amb recobriments de pal·ladi per reduir el cost. Però a partir del 2019, després que el preu del pal·ladi hagués augmentat fins al doble del platí, els fabricants d’automòbils contemplaven tornar al platí. Això donarà al lector una idea de com pot fluctuar el preu dels metalls industrials. Amb la possible substitució del pal·ladi per platí en els convertidors, els lectors tenen una bona raó per pensar que el valor del platí pot augmentar.

Si la nostra economia continua recuperant-se, els preus del platí podrien ombrejar l’apreciació del mercat de valors.

A més, si la tecnologia de les piles de combustible continua avançant tal com ha estat, el futur del platí pot ser brillant. Les piles de combustible no necessiten recàrrega i funcionaran indefinidament quan es subministren amb combustible. Les cèl·lules produeixen electricitat combinant hidrogen (el combustible) i oxigen (de l'aire) sobre un catalitzador com el platí. Si sou aficionats als camions Nikola, aquest podria ser un altre aspecte de la vostra inversió pensada pel que fa al platí.

El platí es podria recuperar de l’escàndol del control d’emissions de gasoil

A partir del 2014, Volkswagen es va veure embolicada en una controvèrsia sobre un dispositiu que utilitzava programari per ajustar les emissions quan es realitzaven proves de control d’emissions. El resultat va ser una pèrdua precipitada de vendes de motors dièsel en vehicles, mentre que la caiguda de les comandes de camions va afectar realment l'ús de platí.

Els camions dièsel fan servir més platí a causa de la configuració dels convertidors catalítics. Els camions dièsel utilitzen un convertidor catalític especial i una combinació de silenciadors. El convertidor i el silenciador estan units. Aquest gran aparell connectat al tub d’escapament redueix els contaminants i el soroll alhora. Però a causa de la seva mida, hi ha més recobriment interior del combinat convertidor / silenciador.

Com que un nou model de gasoil anomenat Euro 6 ha aconseguit que els dièsels aconseguissin les emissions governamentals requerides, encara tenen un camí fins que siguin fàcilment acceptats. S'espera que a mesura que els motors dièsel millorats arribin al mercat, més gent els comprarà a tot el món i, per tant, augmentarà la producció i el preu del platí.

És un gran!

Un convertidor catalític d’un autobús escolar

La mineria podria continuar?

A causa de la disminució de la demanda de platí, les empreses que minen platí han invertit menys en les seves mines. Fins i tot tenint en compte la possibilitat que l’augment de la demanda de platí acceleri l’apreciació de la mercaderia, passarà força temps a Rússia i Sud-àfrica per augmentar significativament la producció de platí. El pal·ladi és actualment el doble de car que el platí.

El futur de l’ús i el preu del platí

El platí és un metall preciós i un metall industrial. El seu valor fluctua segons la seva demanda en la fabricació de components electrònics. La conducció autònoma, la fabricació additiva o 3D, el disseny generatiu i les fàbriques intel·ligents de la indústria 4.0 continuaran necessitant l’ús de platí. En el cas que moltes demandes de la indústria superin la producció de platí i pal·ladi en aquest sentit, el mercat i el preu al detall del platí augmentaran. Però, donat l’estat de producció al món, és difícil dir quan pot passar això.

Una opinió contrària

Fonts

Pila de combustible avui. (nd). Pilars d’Hidrogen Europe. Consultat el 14 d'octubre de 2020.

Alison Cowley. (19 de maig de 2019). Informe del mercat PGM. Consultat el 15 d'octubre de 2020.

Gestió d’actius de platí. (2018, 28 de febrer). Invertir en el món que canvia ràpidament de la digitalització. Consultat el 15 d'octubre de 2020.

Macrotrends. (2020, 18 de novembre). Preus del platí: gràfic històric interactiu. Consultat el 16 d'octubre de 2020.

USA News Group. (14 d'octubre de 2019). Ús de pal·ladi en convertidors catalítics que requereixen la demanda de metalls preciosos. Consultat el 16 d'octubre de 2020.

Tim Treadgold. (6 de març de 2019). Platí a Focus com Formadors d'interruptor d'alta Palladium Amb un preu en sistemes d'escapament. Consultat el 17 d'octubre de 2020.

Dylan Stuart. (2015, 21 d'agost). Els vehicles dièsel jugaran un paper important en la futura demanda de platí. Consultat el 17 d'octubre de 2020.

Barry Lenson. (2014, 21 d'abril). Què és aquell enorme convertidor catalític que acabeu de treure d'un camió o d'un autobús? Consultat el 18 d'octubre de 2020.

Russell Hotten. (2015, 10 de desembre). Volkswagen: s’explica l’escàndol. Consultat el 19 d'octubre de 2020.

Viquipèdia. (6 de novembre de 2020) Platí. Consultat el 19 d'octubre de 2020.

© 2020 John R Wilsdon