Consells per invertir en accions amb dividends elevats

Després d’aprendre aquests trucs, invertir en accions serà molt més fàcil.

Alec Favale

Per què considerar les accions de dividends?

En l’entorn de baix tipus d’interès actual, els inversors necessiten un lloc on posar els seus diners per veure-ho créixer. Les accions que paguen un dividend substancial poden conduir a un creixement del valor a llarg termini. Normalment, les empreses que paguen un dividend són empreses madures que guanyen diners any rere any i retornen part dels beneficis als accionistes en forma de dividend.

Què són els dividends?

Els dividends són una part dels guanys trimestrals o anuals d’una empresa que s’atorguen a un determinat tipus d’accionista. L’import dels dividends concedits per una empresa el determina el consell d’administració. Aquests dividends solen presentar-se en efectiu, accions en accions o altres inversions immobiliàries.

Les empreses tenen diverses opcions quan publiquen beneficis per al trimestre o l’any. Poden mantenir els beneficis al banc en forma de guanys retinguts, cosa que sovint és el cas d’una empresa més nova que encara s’està consolidant. Una empresa també té la possibilitat d’invertir els diners en projectes d’expansió, màrqueting o altres departaments. La tercera opció és repartir-los als accionistes com a dividends.

Algunes empreses també participen en recompenses d'accions mitjançant els seus beneficis nets, que és un mètode per comprar les seves pròpies accions al mercat lliure. Tanmateix, aquestes recompenses d'accions no alteren el valor de les accions de la companyia de la mateixa manera que els preus augmenten o baixen quan els inversors independents compren o venen accions de la companyia.

No només les principals empreses paguen dividends sobre accions, sinó també els fons d'inversió i els fons negociats en borsa (ETF). Si un inversor o organització té accions en un fons d'inversió o ETF, se'ls paga dividends quan el fons mostra beneficis.

Amb els fons d'inversió i els ETF, també és possible que els accionistes i els inversors rebin una distribució de guanys de capitals. Aquest tipus de dividend prové de situacions en què un gestor de fons liquida certes accions i valors rendibles del seu fons d'inversió. El benefici d'aquesta liquidació es divideix entre els accionistes del fons d'inversió o ETF.

Vídeo sobre accions de dividends

Alguns termes per familiaritzar-se

Abans de plantejar-vos posar els vostres diners durament guanyats a la borsa, hi ha pocs termes bàsics que us ajudaran a fer aquest viatge.

Data de la declaració

En referència als dividends, la data de la declaració és una data fixada en què el pagament dels dividends és anunciat pel consell d'administració d'una empresa. A la data de la declaració, el consell d'administració publica una declaració que fa referència a la data de la declaració, la mida del dividend, la data de registre, la data de l'ex-dividend i la data del pagament.

Si ho considerem com una cronologia, la data de declaració d’una empresa pot ser la primera del mes. En aquest cas, establiran una data rècord i una data ex-dividend.

Data de registre

La data de registre és el dia en què l’empresa revisa els seus registres electrònics i fa una llista dels accionistes als quals se’ls deuen dividends. Això sol passar uns dies a una setmana després de la data de la declaració.

La data d’exdividend sempre és tres dies abans de la data de registre i és l’últim dia en què els inversors poden comprar accions de l’empresa i, tot i així, seguir sent elegibles per obtenir dividends d’aquest trimestre o any. Per exemple, una empresa declara la seva intenció de proporcionar dividends als accionistes en la 1 ^st de maig. En aquest cas, la data de registre s'estableix com el 5 ^º de maig. Els inversors haurien de llavors fins que el 2 ^º de maig a les accions de compra i rebre dividends sobre aquestes accions. Qualsevol persona que compra accions després de la 2 ^ª de maig no rebria dividends per a aquest període.

La raó per la qual els inversors han de comprar les seves accions tres dies abans de la data de registre anterior es deu al fet que es necessita aquesta quantitat de temps perquè es completi tota la documentació i el treball entre bastidors d’una compra d’accions. Una persona no es reconeix formalment com a propietària d’estoc fins tres dies després de la compra.

Data de pagament

La data de pagament dels dividends sol ser una setmana o deu dies després de la data de registre anterior.

Interès compost

En termes generals, l’interès compost es refereix a la pràctica de calcular l’interès sobre el saldo principal juntament amb l’interès acumulat de tots els períodes anteriors. S'utilitza una fórmula senzilla per calcular l'interès compost per a inversions:

- P, amb P referent a l'import principal actual, i referent al tipus d'interès nominal i n referit al nombre de períodes.

Per exemple, podem prendre un import principal de 1.000 dòlars, un tipus d’interès del 10 per cent i un període de deu anys, amb els interessos compostos anualment. Al final del període de deu anys, l’interès compost era de 1593 dòlars.

Per comprendre adequadament l’impacte de l’interès compost, podem identificar el que guanyaria un inversor durant deu anys amb el mateix tipus d’interès, mitjançant una inversió regular. En aquest cas, guanyarien 1000 dòlars d’interès durant deu anys al tipus del 10%. Com més gran sigui l’import inicial, més pot guanyar un inversor mitjançant interessos compostos.

Interessos i dividends compostos

Per als inversors que inverteixen regularment en empreses que ofereixen dividends, també hi ha la possibilitat de reinvertir aquests diners del dividend al mercat. En un cert sentit, l’inversor augmenta els seus guanys perquè guanyen molts més diners amb aquesta reinversió, ja que ho prendrien amb els dividends i els posarien en un compte corrent o d’estalvi.

Per entendre l’impacte de la composició sobre els beneficis per dividends, fem servir un exemple en què algú inverteixi 20.000 dòlars en accions que ofereixen dividends. Aquestes accions ofereixen un rendiment anual del 12%. Si algú continués reinvertint els diners que guanyava amb dividends en el mateix estoc que oferia dividend a la taxa de rendibilitat anual durant 30 anys, tindria 599.199 dòlars.

En comparació, si l’inversor del nostre exemple només invertís els 20.000 dòlars originals en accions de dividend i continués dipositant els dividends anuals en un compte corrent o d’estalvi sense gairebé cap interès, només acabarien amb 72.000 dòlars en pagaments de dividend durant 30 anys., més els 20.000 dòlars originals de les accions de la companyia.

Per descomptat, hi ha riscos amb la inversió composta, ja que torneu a posar aquests diners en borsa. Existeix el risc que una empresa rendible i de bona reputació passi per un mal temps en què el seu valor en accions es tanqui. En aquest cas, l’inversor no només deixaria de rebre dividends, sinó que perdria part dels seus diners quan el valor de les accions disminueixi. Per això, invertir en accions que paguen dividends és una habilitat que els inversors han de dominar si volen aconseguir èxit a llarg termini.

Programa DRIP

El programa DRIP, o Plans de reinversió de dividends, és una manera perquè els accionistes comprin accions directament a una empresa, en lloc d’haver de passar per les corredories i les seves comissions. Això es fa a través dels diners obtinguts amb dividends en efectiu, que l'empresa es pren per si mateixa i que utilitza per comprar a l'inversor més accions, o un percentatge d'accions, de l'empresa.

Aquesta és una manera fantàstica per als inversors d’utilitzar el principi d’interès compositiu per augmentar els seus rendiments, sinó també d’evitar les comissions associades a una intermediació. La majoria de les empreses que ofereixen programes DRIP no cobren res pel servei.

Alguns programes fins i tot permeten als inversors fer un OCP, o pagament opcional en efectiu, per tal de comprar més accions. Aquests pagaments poden oscil·lar entre els 25 i els 100 dòlars, en funció del nombre d’accions que vulgui adquirir l’individu. A part de reinvertir els diners obtinguts mitjançant dividends, els programes DRIP també són una manera excel·lent per als inversors d’incrementar la seva participació en una empresa “blue chip” sense haver de passar per intermediaris o fons d’inversió.

Taxa de dividends

El tipus de dividend és una manera de calcular tots els pagaments anuals de dividend que un inversor rep de les accions, fons o cartera que posseeix. Això inclou els pagaments regulars de dividends juntament amb els pagaments no recurrents durant aquest període. El tipus de dividend s’expressa mitjançant la fórmula simple següent:

Taxa de dividend = (Dividend recurrent) * (Nombre de períodes de dividend de l'any) + Dividends no recurrents

Algunes empreses han fixat tipus de dividend en un període de pocs anys, mentre que altres tenen tipus ajustables. Podem veure un exemple en què una empresa paga un dividend de 5 dòlars trimestralment, juntament amb un dividend addicional d’1 dòlar per acció a causa d’un esdeveniment especialment rendible que no esperaven.

En aquest cas, el tipus de dividend = ($ 1) * (4) + $ 5 = $ 9

Rendiment del dividend

El rendiment del dividend és una manera perquè els inversors comprenguin quants diners una empresa està pagant als seus inversors en relació amb el seu preu de les accions. El rendiment del dividend és un valor percentual i es calcula dividint els dividends anuals per acció pel preu per acció. Aquesta és una manera fantàstica per als inversors d’entendre el “desconcert” de cada inversió en accions que realitzen.

Podem utilitzar un exemple del món real per entendre el rendiment del dividend:

Microsoft va obtenir el seu pagament més recent de dividends a 1,44 dòlars per acció. En aquell moment, el seu preu de les accions rondava els 54,34 dòlars. Això significa que el rendiment del dividend sobre les accions de Microsoft va ser del 2,65%. Aquest és un nombre força comú per a empreses més grans i estables. Tot i que paguen dividends sobre accions regularment, no paguen una quantitat enorme. Això es deu al fet que aquestes empreses es centren en millorar la seva marca, invertir en noves tecnologies i proporcionar als seus inversors un major valor mitjançant increments graduals del preu de les accions.

Relació de pagament

La ràtio de pagament és una manera de definir quin percentatge de beneficis d’una empresa destina als seus accionistes mitjançant dividends. La ràtio de pagament es calcula dividint els dividends per acció entre els beneficis per acció. Per exemple, una empresa que ofereix dividends per acció de 5 dòlars i guanya 20 dòlars per acció tindrà una ràtio de pagament del 0,25 o del 25 per cent.

Accions de rendiment de dividends elevats

Hi ha alguns inversors que busquen forts augments en els diners de la seva inversió posant els seus diners en accions de gran rendiment de dividend. Hi ha algunes accions que ofereixen dividends substancials, i algunes tenen una ràtio de pagament superior al 0,50 o al 50%. No obstant això, aquestes accions i renda variable solen ser molt arriscats, per la simple raó que cedeixen massa dels seus diners als inversors mitjançant dividends.

Empreses com Microsoft i Apple paguen dividends, però un mal parell de quarts no destruiran tot el seu negoci. Això es deu al fet que guarden una gran part dels seus diners a l’empresa per compensar aquests riscos. En canvi, una empresa o fons que paga més de la meitat dels seus beneficis com dividends als inversors té molt menys marge de maniobra. Si alguna cosa va malament per a aquesta empresa, es troben en un moment difícil. Per això, els inversors han de pensar molt detingut abans d’invertir en empreses que tinguin una taxa tan elevada de repartir dividends.

Malgrat els riscos, hi ha moltes empreses d’èxit que han pagat dividends als seus inversors durant anys, tot mantenint una ràtio de pagament d’entre 0,35 i 0,55. Per exemple, Verizon va tenir una ràtio de pagament del 51% el darrer any, mentre que General Motors va arribar al 55%.

Anàlisi d’estocs: Verizon Communications Inc. (símbol d’estoc VZ)

En termes d’ingressos, beneficis per acció i pagaments de dividends, Verizon Communications és un dels millors valors que un inversor pot triar. La companyia compta amb uns ingressos anuals molt elevats, consistents i que augmenten gradualment. També ofereixen dividends estables:

2015: 2,23 dòlars

2014: 2,16 dòlars

2013: 2,09 dòlars

2012: 2,03 dòlars

2011: 1.975 dòlars

Els seus beneficis per acció durant els mateixos anys van ser de 4,37 dòlars, 2,42 dòlars, 4 dòlars, 0,31 dòlars i 0,85 dòlars respectivament. Això significa que Verizon es compromet a pagar als seus inversors un augment dels dividends, fins i tot si la companyia té un any decebedor.

El motiu pel qual poden sortir d’aquest comportament es deu als ingressos massius que obtenen anualment, juntament amb l’estabilitat del seu camp. Tot i que altres empreses poden patir després de mals anys, Verizon té un paper tan important en molts camps de comunicacions diferents que el seu poder de permanència no està en dubte.

Pel que fa a la seva ràtio de pagament, Verizon se situa en 0,51, 0,89, 0,52, 6,55 i 2,32 en els darrers cinc anys. La seva ràtio P / E oscil·lava entre els 30 i els 40 entre el 2011 i el 2012. La ràtio P / E de Verizon va augmentar bruscament els dos primers trimestres del 2013, a causa dels seus guanys relativament pobres el 2011 i 2012. Des del començament del 2014, planava entre 10 i 20.

Tingueu en compte que la proporció P / E és un càlcul del preu per acció dividit entre els beneficis per acció dels darrers quatre trimestres. Això significa que la ràtio P / E d’una empresa el gener del 2016 reflecteix el valor de les dades dels quatre trimestres anteriors. Les empreses que tenen una alta relació preu / beneficis presenten un elevat preu de les accions malgrat els seus guanys per acció relativament modestos.

Si una empresa té una ràtio P / E elevada, significa que els inversors creuen que experimentaran un creixement substancial en els propers anys. En el cas de Verizon Communications, sembla que els inversors tenien raó. Els seus beneficis per acció van augmentar significativament el 2013 i el 2015.

Gràfic de preus a cinc anys de les accions de Verizon. Les "D" negres són dates en què es paga el dividend trimestral als propietaris d'accions.

Tipus d’accions per a dividends

Sempre que se’ls pregunti als inversors sobre els tipus d’accions que paguen més dividends de manera coherent, us dirigiran a empreses del sector de les telecomunicacions i els serveis públics. De mitjana, les empreses de telecomunicacions ofereixen rendiments del 5% i les empreses de serveis públics ofereixen un 3,5%. El rendiment d'un estoc es refereix als ingressos generats per la inversió.

Tingueu en compte que les empreses que paguen més dividends de manera coherent no sempre són les empreses que tenen un augment percentual més alt en els pagaments de dividends d’un any a un altre. Això es deu al fet que aquestes empreses, que solen estar en el sector de les telecomunicacions i els serveis públics, prefereixen mantenir-se coherents amb la seva visió a llarg termini de l'empresa i amb els seus pagaments de dividends.

Com es va assenyalar amb l’exemple de Verizon Wireless, s’espera que aquestes companyies paginin dividends amb un augment constant. No obstant això, és estrany veure increments percentuals de dividends del 20 o 30 per cent de la indústria de les telecomunicacions o els serveis públics. Aquests salts es troben més sovint en accions discrecionals o financeres del consumidor. Ofereixen el millor percentatge d’increment d’un any a un altre, però aquestes empreses també són imprevisibles pel que fa al preu de les accions. Uns dos anys fantàstics poden anar seguits d’un de molt dolent per als inversors, cosa que els fa una venda més dura com les inversions a llarg termini.

A l’hora de considerar els tipus d’accions de dividends, mireu els productes bàsics del consumidor com un bon indicador per a empreses més grans que sempre es mantindran en condicions sòlides independentment del rendiment de l’economia. Els productes bàsics dels consumidors són béns que la gent no està disposada a eliminar del seu pressupost, independentment de la quantitat de diners que guanyi. Empreses com Procter & Gamble o Phillip Morris es dediquen als productes bàsics del consumidor.

Els inversors que vulguin obtenir un valor seriós pels seus diners a l’hora de dividends també poden analitzar la llista d’aristòcrates de dividends. Aquesta llista fa referència a les empreses que han proporcionat als seus accionistes dividends creixents durant els darrers 25 anys. Empreses com Walgreens Boots Alliance, Questar Corp, McDonald's i Wal-Mart Stores conformen aquesta llista.

Bon llibre sobre accions de dividends

Importància de la diversificació

La idea de la diversificació respecte a les inversions en accions és reduir el risc per a un inversor. Al cap i a la fi, l’objectiu d’invertir és obtenir rendiments substancials alhora que limita el risc d’una persona en cas que una empresa o una indústria en particular pateixin un mal temps.

És impossible donar als inversors la garantia que la seva cartera mai no veurà pèrdues. Per molt que una persona es diversifiqui, no pot protegir-se al 100% contra els riscos. No obstant això, la gran majoria dels experts de Wall Street creuen que la millor manera de minimitzar el risc mentre inverteix a llarg termini és mitjançant la diversificació.

Quan es discuteix la diversificació, primer hem d’examinar els tipus de risc associats a les inversions en accions. Els riscos es divideixen generalment en dues categories: indiversificables i diversificables.

Com suggereixen les paraules, el risc indiversificable es refereix a un risc de tot el sistema que pot implicar totes les empreses del mercat. Per exemple, un canvi en els tipus d’interès, una inflació elevada, una guerra, un col·lapse econòmic i altres esdeveniments d’aquest tipus poden afectar tots els sectors del mercat. És impossible que els inversors diversifiquin la seva cartera d’accions per protegir-se d’aquest risc.

Ara arribem a un risc diversificable, que és específic per a una empresa, una indústria, un sector de mercat o fins i tot un país. Aquest és el tipus de risc que es mitiga mitjançant la diversificació.

La diversificació s’aconsegueix comprant accions en empreses de múltiples sectors de mercat, indústries i països. La idea és tenir una col·lecció d’accions on una part de la cartera amortitzi el cop de l’altra part que experimenta un mal període. Per exemple, si cinc de les vostres deu inversions tenen un mal de 6 a 12 mesos, les altres cinc haurien de tenir un rendiment prou bo per garantir que la vostra cartera general segueixi tenint un rendiment positiu cada any.

També és possible diversificar comprant altres actius, com ara bons, or o altres mercaderies.

Mantenir-se al dia amb les empreses i les tendències del mercat

Una part important de la diversificació d’estocs consisteix a mantenir-se al dia amb la informació relativa a les empreses de la cartera de valors d’un inversor. A més, els inversors han de prestar atenció a tot el mercat i a les indústries relacionades amb les seves inversions en accions. Per exemple, un inversor amb inversions tant a Apple com a Microsoft prestaria especial atenció a les tendències del mercat relatives a la indústria tecnològica.

Centrant-se tant en les empreses com en les seves indústries en general, els inversors poden intentar reaccionar davant la resta del mercat pel que fa a la compra i venda d’accions. Si un inversor veu signes d’alerta al mercat per a una indústria en particular, pot reduir les seves inversions en determinades accions i reinvertir aquests diners en altres llocs.

Els inversors també han de mirar de comprendre les tendències del mercat i com poden afectar els preus de les seves diverses accions. Les tendències del mercat es refereixen al comportament general dels mercats financers. Per exemple, els mercats borsaris se solen citar com un "mercat alcista" o un "mercat baixista", segons si el mercat tendeix a l'alça o a la baixa.

Tot i que és molt difícil avaluar les tendències del mercat abans que es produeixin, els inversors sovint poden comprendre si un mercat en particular experimenta una "bombolla". Per exemple, molts inversors van considerar que el mercat immobiliari experimentava una bombolla en els anys previs a la crisi financera del 2008.

Si un inversor té accions que formen part d’una indústria i creuen que la indústria experimenta una bombolla, hauran de pensar quan haurien de deixar d’invertir en aquestes empreses. Deixar les empreses massa aviat significa perdre els guanys potencials de la resta de la bombolla, mentre esperar massa vol dir arriscar-se a una pèrdua financera perquè els preus de les accions d’aquestes empreses comencen a caure.

Exempció de responsabilitat:

Aquest article només té finalitats educatives. Abans de comprar o vendre accions o bons, consulteu el vostre assessor financer o corredor de valors. Recordeu: les accions no sempre augmenten de valor.