Opcions d’accions: secret conegut pels rics, ara conegut per tothom

Secret No More

Quan es van introduir les opcions sobre accions a principis dels anys setanta, els pocs rics van descobrir immediatament que era un gran instrument per guanyar diners. Amb prou feines es coneixia fora del cercle d’inversors rics en accions i durant molts anys va ser una eina secreta que només utilitzaven aquells que no ho sabien. Aquest selecte grup d’inversors es va assabentar immediatament de com utilitzar les opcions com a poderosa eina per millorar els rendiments de les seves inversions en accions.

No va ser fins molts anys més tard que les opcions sobre accions van començar a guanyar-se l'estatus amb el públic general que inverteix. Avui en dia, tot i que encara és un misteri per a molts dels que inverteixen en borsa, és ràpidament conegut per l’inversor quotidià com a instrument de valor.

Hah! Ara sóc igual, senyor ric!

Breu historial d’opcions d’accions

Històricament les opcions existeixen des de fa molts segles, però, tal com es comercialitza avui, és un fenomen relativament nou. Va ser el 1973 quan les opcions van néixer en la forma actual. Abans les opcions eren comercialitzades principalment per agricultors i comerciants de productes bàsics que buscaven estabilitat de preus en els seus productes.

Es comercialitzaven àmpliament com a mitjà de protecció dels preus dels seus productes. Va permetre a aquests empresaris bloquejar preus futurs, oferint així una major estabilitat al mercat. Tot i que aquests contractes de protecció de preus tenien el propòsit de mantenir l'estabilitat al mercat, poques vegades s'utilitzaven com a instruments comercials principalment perquè no tenien l'element de liquiditat.

Tot això va canviar el 1973 quan es va crear el Chicago Board Options Exchange (CBOE) i es va crear el primer intercanvi d’opcions. El CBOE va començar a oferir opcions llistades de forma estandarditzada, cosa que facilita i conveni als compradors i venedors el comerç d’aquests instruments i, per tant, crea un sistema de concordança de comandes de compra i venda de manera ràpida i ordenada.

En aquest moment, el comerç d'opcions era força limitat. Però el 1975, l'Option Clearing Corporation es va crear per servir com a centre de compensació central per a altres tipus d'opcions que s'ofereixen al públic en general.

Tot i que lentament va guanyar popularitat inicialment, les opcions han augmentat constantment l’acceptació entre els inversors, donant lloc a un ritme de creixement explosiu als anys 90, que encara es manté actualment.

Reconeixement mundial

Entre els països que van reconèixer immediatament els avantatges que ofereixen les opcions, Austràlia es va convertir en el primer país estranger que va seguir el mateix el 1976 quan va obrir el seu propi mercat d’opcions australià.

Veient l’èxit de les opcions als mercats nord-americans i australians, Europa va seguir ràpidament la tendència amb la incorporació de molts països. Aquest producte derivat en ràpid desenvolupament gaudeix ara d’un enorme volum comercial als països on s’ha introduït.

A Àsia, Hong Kong va seguir diversos anys després i va superar Austràlia en volum de negociació i avui és el mercat d’opcions de borsa més actiu d’Àsia.

Avui en dia la popularitat del comerç d’opcions continua creixent exponencialment i, segons el Consell d’Opcions de la Indústria, els contractes d’opcions comercialitzats als EUA el 2007 eren de prop de 3.000 milions, mentre que el 1999 se situaven en només 507 milions. Es tracta d’una taxa de creixement de gairebé el 600% en només set anys. El 2010 es van negociar uns 4.000 milions de contractes d’opcions

Llavors, què està causant aquest fenomenal creixement i popularitat en el comerç d’opcions? El fenomen del creixement es va desencadenar mitjançant l'acceptació del públic general que inverteix en accions dels avantatges que presenta el comerç d'opcions enfront dels riscos percebuts que s'hi associen.

Els estudis demostren que els inversors individuals representen el 60% de la negociació d’opcions sobre accions.

La capacitat de les opcions sobre accions per donar a l’inversor una àmplia gamma d’opcions en inversions borsàries és la que ha fet que el mercat d’opcions creixi a passos i girs durant els darrers quaranta anys.

Les estadístiques compilades pel Options Industry Council, un grup que educa els inversors sobre les opcions, mostren que el volum del comerç d’opcions ha augmentat enormement en els darrers anys. A més, els estudis demostren que els inversors individuals representen el 60% del mercat.

Però encara avui, per a molta gent, encara hi ha l’estigma d’un gran risc associat a les opcions. El simple esment de les opcions sobre accions els fa tremolar la columna vertebral. Veuen les opcions com a sinònim d’alt risc. Però no és molt perillós conduir un cotxe per a qui no sap conduir? Una persona que no tingui coneixement de conduir un vehicle no presentaria el màxim risc? Per citar un expert en opcions: "Les opcions sobre accions són l'eina més gran de creació de riquesa mai inventada en aquest planeta… si en sabeu utilitzar". L’element clau d’aquesta afirmació és: … si els sabeu utilitzar.

De la mateixa manera, una persona que sap conduir i coneix bé l’ús d’un vehicle a motor és un conductor segur.

Per a la persona que busca més que un rendiment decent del seu capital amb risc controlable, les opcions sobre accions poden ser la solució.

Desenes de sistemes de negociació d’opcions

Hi ha dotzenes de sistemes de negociació d’opcions que fan servir inversors i institucions individuals. Cada sistema està dissenyat per assolir un objectiu d'inversió específic.

Una institució financera pot utilitzar opcions de venda llarga, o una combinació d'altres estratègies d'opcions, per cobrir els seus guanys en accions que tinguin un valor apreciat. Un altre inversor pot comprar opcions de compra en lloc d’accions per entrar en una posició en un valor que li hagi agradat. Tot i això, un altre pot vendre trucades contra les seves accions per generar ingressos per la seva posició en accions o el que popularment es coneix com a escriptura de trucades cobertes.

De les dotzenes de sistemes de negociació d’opcions, personalment m’agrada l’estratègia de venda d’opcions com a programa d’inversió a llarg termini. La venda d’efectius amb garantia d’efectiu és un dels meus favorits, a més de fer operacions de diferencial de crèdit per obtenir una coherència a llarg termini, oferint un grau de seguretat just i rendiments més que dignes.

Darrerament, també m’he involucrat més en la compra de trucades de valors selectius d’empreses volàtils com a joc especulatiu a curt termini per obtenir beneficis ràpids. Però, com ja he dit en molts dels meus articles, la compra de trucades i trucades és un joc de jocs directes on es vol colpejar més guanyadors que perdedors.

El que abans era el domini de les persones i institucions riques del mercat de valors, les opcions sobre accions ara també s’han convertit en l’eina dels jugadors quotidians de petites empreses.

Vegem per què el comerç d’opcions ha esdevingut tan popular per a l’inversor coneixedor.

És ben sabut que els inversors seriosos que busquen un creixement a llarg termini del capital tenen com a objectius principals els dos objectius més bàsics en la inversió:

trobar un vehicle d’inversió que preservi efectivament el capital i minimitzi el risc davant d’una economia fluctuant i en contínua flexió
el vehicle d'inversió ha de proporcionar rendiments dignes per promoure un creixement constant del valor del capital.

Amb el mercat de valors com a primera opció, a causa del seu historial de superació de la resta d’inversions al llarg del temps, la gent s’està convertint cada vegada més en el mercat de valors com el seu principal vehicle d’inversió per al futur creixement del capital i el flux de caixa constant. És aquí on es poden obtenir taxes de rendibilitat molt més altes amb un risc relativament manejable per al capital. També és aquí on les opcions sobre accions poden jugar un paper important en l’augment dels rendiments de la inversió i la minimització de les pèrdues.

NOTA:

Tota la informació relativa a les accions i opcions de negociació, inclosos els exemples que utilitzen valors reals i dades de preus, són exclusivament a efectes il·lustratius i educatius i no s’han d’interpretar com a completa, precisa o actual. L’escriptor no és un corredor de valors ni un assessor financer i, per tant, no aprova, recomana ni sol·licita la compra o venda de valors. Consulteu l’assessor professional adequat per obtenir informació més completa i actualitzada.

Preguntes i respostes

Pregunta: Sóc inversor en borsa. He sentit a parlar d’opcions sobre accions però no les he explorat realment. Hi ha algun valor per a ells?

Resposta: Com a inversor en borsa, és imprescindible que aprengueu opcions. Definitivament, és una valuosa eina que millora els rendiments de la vostra inversió en accions. Podeu utilitzar opcions per complementar les vostres posicions de valors existents o utilitzar opcions com a inversions independents al mercat de valors. És possible que vulgueu llegir el meu article "Com les opcions de negociació us convertiran en un millor inversor en accions": https: //hubpages.com/personal-finance/increase-you…