Les sis coses que heu de saber sobre les vostres inversions

Una cosa que mai falta als inversors moderns és la informació. Estem bombardejats amb dades de tots els costats: preus de les accions, informes de beneficis, previsions econòmiques, estadístiques nacionals.

Molta cosa pot ser útil. I alguns comerciants astuts poden guanyar diners navegant per aquest tsunami d’informació. Però per a molts de nosaltres és aclaparador. Tenim tantes dades que no podem entendre què passa. Invertir racionalment és prou dur sense que ens sigui més difícil.

L’única manera de fer front a un inversor no professional habitual és centrar-se en les coses clau que cal entendre sobre qualsevol actiu d’inversió. Aquí teniu la llista de preguntes per fer-vos sobre els actius de la vostra cartera.

Quan s’inverteix, senzill sovint significa millor.

Images_of_Money (a través de Flickr)

1. Com guanya diners la inversió?

Vull dir-ho en el sentit més senzill possible. Què heu pagat i què espereu obtenir a canvi?

Heu comprat part d'un negoci, de manera que rebreu alguns dels beneficis futurs? (Que és el que passa quan compreu una acció.)

Heu prestat diners a una empresa o empresa financera que els invertirà per guanyar diners i pagar-los amb interessos? (Això és el que passa quan es compren bons corporatius o governamentals o es dipositen diners).

Heu comprat alguna cosa amb l’esperança que augmentarà el seu valor perquè pugueu vendre’l amb beneficis? (Això és el que passa si inverteix en or o altres productes bàsics.)

També heu d’entendre això sobre les vostres inversions particulars. Per exemple, si compreu accions en una empresa, com guanya aquesta empresa els seus diners? O si esteu comprant un fons que inverteix en un ampli índex d’accions, en quins mercats i economies són aquelles empreses en què inverteixen col·lectivament i en què hi influeixen.

Comprendre-ho us permetrà analitzar de manera assenyada les vostres inversions, els tipus de riscos que tenen i com es podrien veure afectats pels canvis de l’economia en general.

És possible que també vulgueu entendre els diferents factors que expliquen el rendiment que obtingueu de la vostra inversió.

Compreneu els inconvenients de les vostres inversions.

Haydnseek (a través de Flickr)

2. Què es podria perdre?

A ningú li agrada pensar en els inconvenients de les seves inversions, però entendre exactament què són és una eina molt important per gestionar la seva cartera i assegurar-se que no acabi completament trencat.

Amb algunes inversions, el seu capital està en perill; si compreu accions en una empresa que després es reventa, obtindreu poc o res. De la mateixa manera que amb els bons corporatius, si l'emissor incompleix, és possible que no recuperis la quantitat que hagis introduït.

Els comptes de dipòsit, en canvi, normalment protegeixen el vostre capital; el vostre risc principal és perdre rendiments més grans d’actius més "emocionants". Fins i tot llavors hi ha el risc que el banc o una altra institució es trenqui i no us pugui retornar els diners quan ho demaneu, però en molts països hi ha sistemes de compensació gestionats pel govern o la indústria financera que pagarien esborreu la totalitat o una part dels vostres diners.

Convé entendre com funcionen aquests sistemes de compensació. Per exemple, pot haver-hi un límit en la compensació per banc, cosa que pot significar que val la pena repartir els vostres diners entre uns quants bancs diferents per estar segur.

I no oblideu els efectes de la inflació. Fins i tot si obtingueu la mateixa quantitat d’efectiu que esperàveu si no arriba tan lluny a la botiga setmanal com esperàveu, encara perdreu.

3. Com es paga la inversió?

A grans trets, hi ha dues maneres de rendibilitzar un actiu d’inversió: els ingressos i les plusvàlues (també conegudes com a creixement). La distinció entre ambdues no sempre és obvia, però potser una manera fàcil de pensar-ho és la següent: els ingressos són els diners que paga la gent amb la qual ha invertit, les plusvàlues són les que s’obtenen quan es ven una part o tota la inversió dins.

Per exemple, si teniu una participació en una empresa, el dividend que us paguen són ingressos. Qualsevol guany (o pèrdua) que obtingueu en vendre l'acció és un creixement del capital. Tots dos estan relacionats amb el rendiment de l’empresa, tot i que el dividend està sota el control de les empreses (suposant que tenen efectiu per pagar-lo), mentre que la plusvàlua la determina el mercat.

Algunes inversions només paguen ingressos i no tenen creixement de capital, com el compte d’estalvi d’un banc, i d’altres només tenen guanys (o pèrdues) de capital i no tenen ingressos, com ara comprar or o altres metalls preciosos. Altres inversions, com ara la propietat comercial, poden obtenir els dos tipus de rendibilitat.

Els diferents tipus de rendibilitat poden adaptar-se a diferents tipus d’inversors o inversors en diferents etapes de la vida. Si busqueu construir una olla, no la tocaràs durant un temps, potser preferiu el creixement del capital. D’altra banda, si necessiteu viure de les vostres inversions, preferiu els ingressos.

Si perdeu els vostres diners, seria fàcil tornar-hi?

Paul Falardeau (a través de Flickr)

4. Què tan fàcil és recuperar els vostres diners?

Està molt bé guanyar molts diners en una inversió, però, i si necessiteu aquests diners i no els podeu aconseguir? Algunes inversions són més fàcils que altres d’efectuar-les en efectiu a punt; això es coneix a l’argot tècnic com a “liquiditat”.

Cal vendre algunes inversions per convertir-les en efectiu. La facilitat que això depengui de si hi ha prou compradors preparats. De vegades, si necessiteu vendre a corre-cuita o teniu moltes coses a vendre alhora, és possible que hagueu d’acceptar un preu més baix (i, per tant, un rendiment inferior).

Per a altres, com ara alguns comptes de dipòsit, hi ha càrrecs o terminis explícits que s’apliquen abans que pugueu recuperar els vostres diners.

En general, obtindreu un rendiment més elevat si esteu disposat a acceptar menys liquiditat, però és possible que vulgueu assegurar-vos que teniu prou estalvis en una forma fàcilment accessible per evitar perdre diners en cobrar les coses massa ràpidament o abans que hagin madurat.

5. El retorn que espereu paga la pena el risc que heu d’assumir per obtenir-lo?

A grans trets, a l’hora d’invertir, si voleu rendibilitats més elevades, heu d’arriscar més amb els vostres diners i, si voleu reduir els riscos, heu d’acceptar una rendibilitat més baixa.

Dit d’una altra manera, no hi ha un dinar gratuït. Assegureu-vos, doncs, que el dinar que esteu comprant sigui el que esteu menjant feliç i que obtingueu un bon valor pel que invertiu. Cal que sigueu diligent a l’hora de mirar els vostres actius per assegurar-vos que obtingueu la recompensa completa pels riscos que assumiu. I assegureu-vos que esteu satisfet dels riscos que assumiu (per exemple, vegeu la pregunta 2. anterior).

6. S'adapta a les vostres necessitats?

Aquesta és la pregunta crucial. Les altres preguntes només són útils perquè us ajuden a respondre-hi. Un cop hàgiu entès prou sobre com funcionen les vostres inversions i els possibles escenaris per a elles, podeu utilitzar-les per decidir si treballen per a vosaltres i els vostres requisits en aquesta etapa de la vostra vida.

Hi ha algunes etapes en què és possible que necessiteu estabilitat i seguretat. En altres ocasions és possible que us pugueu permetre el luxe de rebre alguns cops a canvi d’un millor creixement a llarg termini. Algunes persones prefereixen el risc de guanyar riscos i guanyar (o perdre) en gran mesura. Altres prefereixen anar lents i constants encara que això signifiqui perdre algunes oportunitats.

Les respostes a aquestes preguntes depenen de vosaltres i de les vostres circumstàncies, però si enteneu com funcionen les vostres inversions, tindreu moltes més possibilitats de saber com funcionaran.