Pros i contres d’invertir en lingots d’or físics

Lingots d’or físics: els avantatges i desavantatges d’invertir

Hi ha moltes raons per les quals un inversor individual pot optar per invertir en or. A algunes persones els agrada que quan posin els seus diners en or puguin veure físicament la inversió que han fet. Tant si guarden l’or a casa, com si es trobessin en un magatzem o bé en un magatzem bancari, poden visitar la seva inversió en qualsevol moment i guanyar tranquil·litat. En canvi, invertir als mercats financers significa que no obtingueu res més que un full de paper o una pàgina web, que mostri quants diners teniu i on es conserven.

Altres poden posar els seus diners en or perquè desconfien dels mercats financers en general. No els agrada tractar amb bancs, corredors o altres intermediaris quan inverteixen els seus diners. En lloc de comprar accions o bons o posar els seus diners en fons d'inversió, compraran or físic com a inversió a llarg termini. També es preocupen pel preu i el valor del dòlar en les pròximes dècades, atesa la despesa excessiva del govern dels Estats Units i la quantitat de deutes que té amb diversos bancs i països.

I també hi ha qui creu que el preu de l'or sempre pujarà, cosa que la converteix en la inversió a llarg termini més segura del món. Són correctes? I quins altres motius existeixen per posar els vostres diners en or, a diferència dels mercats financers? Hem avaluat els pros i els contres d’invertir una gran part dels vostres estalvis en lingots d’or físics.

Pro: seguretat

Una de les principals raons per les quals els inversors consideren afegir or a la seva cartera és la seguretat de saber que el preu augmentarà constantment amb el pas del temps. Tot i que és possible que hagueu de baixar per la caiguda del preu de l’or, en general sempre torna a pujar. Si ens fixem en gràfics històrics com a orientació, podem concloure que el preu de l’or serà gairebé segur que serà més alt en deu o vint anys que l’actual.

A diferència de les accions, els bons o els fons d'inversió, no us haureu de preocupar pel rendiment d'una empresa o d'una indústria en particular quan avalueu el valor de la vostra inversió en or. Tot i que l'estat actual de l'economia té un cert impacte sobre els preus de l'or, una economia pobra no significa necessàriament que el preu de l'or baixi. De fet, la incertesa econòmica fa que més persones inverteixin els seus diners en or, cosa que augmenta encara més el seu preu.

Pro: Hedge Hedge

Una de les preocupacions més grans que tenim quan es tracta dels diners del nostre compte bancari és com la inflació afectarà el valor d’un sol dòlar. Amb el pas del temps, el poder adquisitiu del dòlar disminueix. Mireu una antiga revista de fa vint o trenta anys i us sorprendrà el barat que apareixen els preus del s. Prenguem per exemple que el preu mitjà d’una casa als Estats Units era de 150.000 dòlars el 1990. Vint anys després, el 2010, el preu mitjà de la casa era de 220.000 dòlars. Llavors, la casa va ser una bona inversió o va disminuir el valor del dòlar?

Vegem ara la mateixa casa en termes d’or. El 1990, el preu mitjà de l'or era de 383 dòlars per unça troy. Hauria calgut 392 unces d’or per comprar la casa. Ara avanci al 2010, on el preu mitjà de l'or va ser de 1118 dòlars per unça troy. La mateixa casa de 220.000 dòlars del 2010 requeriria només 197 unces d’or per comprar. L'or va mantenir el seu poder adquisitiu durant aquest període de vint anys, mentre que el valor del dòlar va disminuir.

El preu de l'or al gener del 2005 es va situar aproximadament en 435 dòlars per unça. El preu de l'or al desembre de 2014 havia augmentat fins a 1180 dòlars per unça. Compareu-ho amb la taxa d’inflació durant el període aproximat de deu anys que analitzem, que només va ser del 24 per cent, i podeu veure com l’augment dels preus de l’or és molt superior a les taxes d’inflació.

Pro: simplicitat de la inversió

Invertir en or és increïblement senzill, fins i tot per a algú que pot tenir gairebé cap experiència en invertir els seus diners. Si alguna vegada parleu amb un corredor o un analista financer, jugaran els inconvenients d’invertir en or, però no us explicaran el fàcil que és comprar-ne amb fins d’inversió. Hi ha molts distribuïdors als Estats Units que volen vendre or, ja sigui en forma de joies, monedes o barres de lingots.

Si us preocupa on voleu emmagatzemar el vostre valuós or, no cal que tingueu por de res. Una simple caixa de dipòsit en un banc és suficient per emmagatzemar l’or amb seguretat. A mesura que aneu adquirint més or al llarg dels anys, podeu sol·licitar capses addicionals de manera que es conservi tot l'or de la manera més segura possible.

Un altre avantatge d’invertir en or és que ja no cal mantenir-se informat del que està passant als mercats financers. Tot i que és possible que vulgueu vigilar la tendència del preu de l’or, en cas que decidiu vendre alguna part de les vostres accions quan el preu sigui realment alt, no haureu de prestar atenció a empreses o indústries individuals. En canvi, si teniu accions a les principals empreses tecnològiques, financeres o petrolieres, és possible que us trobeu constantment nerviosos pels seus propers estats de resultats o informes trimestrals.

Ara us podeu preguntar si l'or és una inversió tan fàcil de fer, per què els corredors de valors no són més encoratjadors quan els pregunteu sobre la compra d'or físic? La raó és senzilla: els corredors no poden negociar amb or. No guanyaran diners si la major part de la vostra cartera d’inversions està formada per or físic, però sí que tenen molt a guanyar si esteu comprant accions i bons.

Pro: Cobertura contra les caigudes del mercat

Una de les raons més importants per les quals la gent posa els seus diners en or és perquè té por de com les seves altres inversions es destruirien. Per exemple, una caiguda del mercat com la que vam veure el 2008 és una cosa que devastaria la vostra cartera d’inversions si les vostres úniques inversions fossin accions, bons i fons d'inversió. Tanmateix, algú que posi una part substancial dels seus diners en inversió a llarg termini en or físic no hauria de témer tant per una crisi financera ni per la caiguda dels mercats mundials. De fet, el preu de l'or sol pujar durant aquests períodes, perquè hi ha més persones que recorren a inversions físiques que perden la seva confiança en els mercats financers.

El preu spot de l'or des del 2000 fins al juliol del 2020.

Pro: la demanda d’or augmenta

A mesura que la població mundial continua creixent i moltes economies del tercer i del segon món comencen a mostrar el seu múscul financer, la demanda d’or continua augmentant a ritmes forts. Les estadístiques mostren que la major part de la demanda d’or al món prové de dos llocs: l’Índia i la Xina. Aquests dos països, especialment l’Índia, tenen una creixent població i economies que van molt bé. A mesura que augmenta la riquesa nacional d’aquestes nacions, augmentarà la demanda d’or entre els seus ciutadans i inversors, la qual cosa significa que el preu de l’or continuarà augmentant amb el pas del temps, fins i tot si experimentem alguns descensos interanuals.

Vídeo de propietat d’or Pro

Con: Liquiditat

L’or és una inversió meravellosa a llarg termini, però no és la millor manera d’emmagatzemar els seus fons a curt termini. Quan esteu comprant or físic, el comprareu a un distribuïdor, cosa que significa pagar lleugerament per sobre del preu de mercat de l'or en aquell moment. I el procés és el mateix si voleu vendre or, i els distribuïdors solen pagar una mica menys del preu de mercat quan compren el vostre or, perquè ho consideren la seva comissió.

Per tant, si teniu pressa per vendre el vostre or, és possible que hagueu d’aconseguir guanyar menys diners per a la vostra inversió que el tipus de mercat vigent. És per això que definitivament no hauríeu de posar tots els vostres estalvis en or, perquè mai no podreu saber quan una situació d’emergència us pot obligar a liquidar alguns dels vostres actius. Però si consulteu aproximadament el 10 o 20 per cent dels vostres estalvis a llarg termini en or físic, la manca de liquiditat no us suposaria cap problema.

Mentre estigueu disposat a tenir paciència amb la vostra inversió en or, en el moment de vendre l'or, obtindreu uns beneficis molt saludables en relació amb el preu que heu pagat per comprar-lo. Fins i tot si el vostre concessionari escollit us proporcioni menys de la taxa de mercat en el moment de la venda, probablement la taxa de mercat serà molt més alta que quan vau comprar l'or, cosa que significa que els beneficis estan quasi garantits.

I fins i tot si voleu invertir en or a curt termini, hi ha maneres de solucionar el problema de la liquiditat. Una opció és invertir en fons negociats en borsa que posseeixin or. Aquests fons no us proporcionaran l’or físic com a inversió, però us proporcionaran certificats que reconeixin la quantitat o la part d’or que teniu a través del fons. L’avantatge d’invertir en ETF és que podeu comprar o vendre fàcilment les seves accions sense recepta, cosa que significa que la vostra inversió és molt líquida. Un ETF d’or que es negocia habitualment és SPDR Gold Trust amb el símbol d’accions de GLD.

Un altre avantatge d’invertir els vostres diners en un fons negociat per borses és el fet que el gestor de fons utilitzarà diverses tècniques de compra i venda per maximitzar els rendiments del fons. De manera que podeu guanyar encara més diners anualment a través del fons del que guanyareu amb inversions físiques en or. No obstant això, els ETF no estan exempts dels riscos generals d'inversió que existeixen amb cap fons gestionat, ja que amb rendibilitats més elevades també hi ha la possibilitat de pèrdues.

Pàgina de Yahoo Finance a GLD.

Con: No hi ha assistència per intermediari

Com hem esmentat anteriorment, el fet que els corredors solen desaconsellar les inversions en or prové del fet que no se’ls permet negociar amb or físic. Si obteniu tots els diners de la vostra inversió gestionats per un corredor o mitjançant una corredoria, és una mica incòmode haver de trobar un distribuïdor separat d’or. A més, és possible que el vostre corredor no tingui els coneixements ni l'experiència necessaris sobre l'or per aconsellar-vos quant heu de comprar o on comprar-lo.

Però si esteu disposat a fer la feina necessària per trobar distribuïdors d’or de confiança, el procés de compra d’or és bastant senzill. La gran majoria de comerciants d'or hi participen a llarg termini, cosa que significa que és possible que només hagueu de tractar amb un o dos comerciants d'or a la vostra vida.

Con: clima polític

Com qualsevol altra inversió, l'or es veu afectat per la situació política del món en cada moment. Hi ha zones particulars al món on la mineria d’or és especialment lucrativa i qualsevol conflicte polític en aquestes regions pot afectar temporalment el preu de l’or. A més, les preocupacions sobre si un banc central o un govern nacional poden vendre una gran part del subministrament d'or poden provocar temors que el preu de l'or estigui a punt de caure.

No obstant això, existeixen temors a la fluctuació dels preus en cada inversió que pugueu fer. Fins i tot els diners assegurats al vostre compte bancari o al vostre calaix podrien perdre instantàniament una tona del seu valor en funció de les taxes d’inflació. Els inversors que han estudiat la història de les inversions en or saben que les fluctuacions de preus que es produeixen amb l'or, especialment una disminució del seu preu, només són temporals. Si inverteix en or a llarg termini, un descens d’un o dos anys en el seu preu no us afectarà de cap manera. El preu finalment s’estabilitzarà i, tal com ens ha demostrat la història, inevitablement augmentarà d’una dècada a l’altra.

Con: guanys mínims enmig de l'estabilitat del mercat

Un dels avantatges de la inversió en or és com es cobreix contra un col·lapse del mercat. Però, en la mateixa línia, els preus de l'or no solen mostrar guanys significatius durant períodes d'estabilitat o progrés del mercat. Quan els inversors tenen molta confiança en els mercats financers, és menys probable que posin els seus diners en or, cosa que significa que augmenta l’oferta d’or al món, cosa que pot fer baixar els preus o mantenir-los en un nivell estable. Tot i que és poc probable que perdeu diners en una inversió en or durant un període de deu o vint anys, si aquest període coincideix amb un moment en què els mercats funcionen molt bé, és possible que la vostra inversió no produeixi un rendiment tan gran com esperàveu.

Con - No compreu vídeo d'or

Referència

Moy, Edmund C. American Gold and Platinum Eagles: Una guia dels programes de moneda de lingots dels EUA . Whitman Publishing, LLC. 2014.