Predicció de la direcció del mercat de valors mitjançant l’indicador de sentiment de ràtio borses / óssos

Un exemple de l’indicador del sentiment del mercat de valors de la relació Bull / Bear

L’indicador del sentiment borsari de la ràtio d’intel·ligència dels inversors (Bull / Bear Ratio) des del 1987 fins a principis d’abril del 2019. Les lectures superiors a 3 sovint coincidien amb les màximes del mercat, mentre que les lectures inferiors a 1 indicaven que era hora de comprar accions.

yardeni.com

Els operadors i els inversors utilitzen indicadors que prediuen si el mercat de valors arriba a la part superior o inferior, de manera que poden prendre decisions comercials informades sobre si comprar, mantenir o vendre accions. Tot i que no hi ha cap mètode infal·lible per saber quan el mercat de valors es troba en un punt d'inflexió i invertirà la direcció, hi ha alguns indicadors que poden ser molt útils a la recerca de pistes sobre la direcció futura que és probable que prenguin les accions. Un dels millors indicadors que es poden utilitzar per predir un canvi en la direcció del mercat de valors és l’indicador de sentiment de ràtio alcista / baixista, que mesura el nombre de comerciants i inversors que actualment són alcistes (que esperen que augmenti la borsa) i quants són baixistes. (esperant que baixi la borsa).

Sentiment alcista contra baixista

El mercat borsari experimenta una lluita constant entre aquells amb perspectives alcistes que creuen que les accions augmentaran de preu i les baixistes que esperen que les accions baixin.

citywire

Comprensió de què és l’indicador del sentiment Bull / Bear

L’indicador de sentiment de ràtio de borses / óssos l’utilitzen els comerciants i inversors professionals d’una manera sorprenent. En lloc de prendre’l al seu valor nominal, l’utilitzen com a mesura contrària d’excessiu optimisme (alcista) o pessimisme (baixista). Dit d’una altra manera, quan un nombre aclaparador de persones creu que el mercat seguirà movent-se en una direcció determinada, ja sigui cap amunt o cap avall, els professionals el consideren un indicador que s’està formant una part superior o inferior a curt termini. Quan hi ha una quantitat aclaparadora de participants en el mercat de valors que esperen que el mercat de valors es mantingui en una trajectòria alcista alcista, l'indicador parpelleja amb la precaució que el mercat està a prop i que les vendes poden començar aviat. Per contra, quan els comerciants i inversors de valors són excessivament baixistes i preveuen que la borsa continuï baixant,és una indicació que un fons pot estar a prop i es veu com una indicació que és hora de comprar accions.

Així és com la intel·ligència dels inversors determina el sentiment del mercat. La companyia realitza una enquesta setmanal a més de 100 assessors d’inversió àmpliament seguits i de bona reputació. L'enquesta pregunta si són alcistes, baixistes o neutres. Els resultats s’utilitzen per determinar una lectura setmanal del sentiment de l’assessor d’inversions. Cal assenyalar que l'enquesta d'Investigència Intel·ligència és només una de les moltes enquestes de sentiment borsari. N'hi ha d'altres, com el Sentiment dels inversors dels Estats Units, Percentage Bull-Bear Spread, entre d'altres. Generalment, tots operen de la mateixa manera i proporcionen informació sobre si preval el sentiment alcista o baixista de la borsa.

Com utilitzar l’indicador del sentiment Bull / Bear per predir moviments futurs de la borsa

L’indicador de sentiment bull / bear és simplement una ràtio que indica quants participants de la borsa són alcistes enfront de quants són baixistes. Funciona com a indicador contrari perquè la psicologia humana tendeix a ser extrema i irracional a mesura que augmenta o baixa la borsa. Els sentiments excessivament alcistes al final fan que els participants siguin eliminats i no tinguin diners addicionals per comprar accions perquè ja estan invertits completament. Això fa que la tendència alcista s’estableixi i es formi una part superior. Per contra, quan el mercat borsari s’estavella i s’estableix la venda de pànic, els comerciants i els inversors es tornen excessivament baixistes, venen accions per impuls i acumulen reserves d’efectiu. Això finalment condueix a un fons, ja que hi ha un ampli efectiu disponible al marge per iniciar una nova concentració un cop es faci evident que s’excedeix una venda.

L’important que cal tenir en compte sobre la relació toro / ós és que només és útil per mesurar els extrems borsaris. No serveix de res si intenteu predir cap a on es dirigeix ​​el mercat a curt termini, com ara dia a dia o setmana a setmana. És útil quan un mercat alcista ha assolit una valoració excessiva o quan una venda de mercats baixistes ha baixat considerablement les mitjanes borsàries. En circumstàncies extremes, tendeix a funcionar força bé com a indicador que el mercat de valors s’acosta a un canvi de direcció.

Tingueu en compte que la proporció bull / bear és només un dels molts indicadors borsaris que val la pena fer un seguiment per avaluar si el mercat borsari arriba a una condició de compra excessiva o de venda excessiva que sovint prediu una part superior o inferior del mercat. És més potent quan s’utilitza juntament amb altres indicadors borsaris per proporcionar una visió àmplia d’on es troba actualment el mercat de valors i cap a on es dirigeix ​​probablement.

Un exemple de com funciona l’indicador del sentiment de l’ós de toro

Com es pot veure al gràfic anterior, la part inferior de les caigudes del S&P 500 (línia gris) coincideix amb moments en què el sentiment baixista (línia vermella) superava el sentiment alcista (línia verda).

schaeffersresearch.com

Predicció de l'enquesta de la direcció del mercat de valors

L'enfocament de la negociació contrària: utilitzar l'anàlisi del sentiment per apostar contra les masses

© 2019 John Coviello