Negociació no direccional de valors per a una millor probabilitat de beneficis

Després de 40 anys de comerç, he après que molts trucs inútils que ens ensenyen professionals no funcionen realment.

Les opcions del professional no són millors que la de la resta de nosaltres. Passi el que passi, el que mostrin els gràfics, el que passa al món o el que es va negociar ahir, sempre té només un 50% de possibilitats de pujar o baixar d’on es troba.

Però les vostres probabilitats d’èxit es poden millorar mitjançant el mètode que explico en aquest article.

He trobat una manera millor que intentar predir el mercat és fer que tots els meus oficis siguin "neutrals" aplicant un mètode matemàtic que posiciona les probabilitats al vostre favor. El comerç direccional només té un 50% de possibilitats d’èxit.

Llavors, què és el comerç neutral? Com ho fas? Ho explicaré.

Ven "Premium" per millorar l'èxit

En lloc de comprar o vendre accions, el mètode que posa les probabilitats al vostre favor és vendre "premium". Aquest és el valor que la gent dóna a la por i la cobdícia.

Quan altres persones pensen que passarà alguna cosa que afecti el preu de les accions o dels productes bàsics, hi apliquen una prima superior. Estan disposats a pagar aquesta prima amb l’esperança de tenir raó.

Recordeu que qualsevol moviment del preu de les accions sempre té 50/50 possibilitats de pujar o baixar. Els compradors d’accions no poden tenir raó més del 50% del temps.

Aquí és on entra. Es ven amb aquesta por o l'avarícia. El comprador està disposat a pagar una prima per gaudir de la por o la cobdícia. Molt bé. Vendre’l a ells. Us explicaré com en un moment. És important que posi l’escenari de manera que ho entengueu una vegada que entri en el mètode.

Comencem amb una ràpida explicació de les opcions, perquè és el que faràs servir per vendre "premium". A continuació, descriuré les opcions de venda curtes, que també és la clau per vendre "premium".

Una explicació ràpida de les opcions

Hi ha dos tipus d’opcions: un PUT i un TRUC. Les persones que compren una opció PUT en una acció esperen que baixi. Aquesta opció dóna al comprador el dret de vendre les accions al preu acordat (anomenat preu de vaga). Recordeu que no sou el comprador.

Les persones que compren opcions de CALL esperen que les accions subjacents augmentin. Aquesta opció dóna al comprador el dret de comprar les accions al preu de vaga acordat. Una vegada més, no sou el comprador.

Com que sou el venedor, heu rebut aquest pagament (o prima) per les opcions. En cas que us ho pregunteu, compreu i veneu opcions igual que compreu i veneu accions.

Quan veneu una opció, feu un contracte que us obligui a deixar que el comprador us posi les accions o truqueu les accions en cas que el preu de les accions superés el preu de vaga acordat. Per això s’anomenen PUTs i CALLs.

Les opcions són contractes per comprar o vendre accions a un preu de vaga concret i per un període limitat. Passat aquest temps, caduquen.

En aquest punt, és possible que digueu que això s’està complicant massa. Sempre sona complicat al principi, fins que coneixeu i enteneu la terminologia. Heu arribat fins aquí, passeu-vos l'esquena i pengeu-hi. Es posarà interessant.

Opcions de venda curtes per guanyar en l'erosió

D’acord, aquí és on podríeu dir: “Oblida-ho! Aquest noi em porta per un camí fallit. Les opcions són perilloses! "

Tens raó. La majoria de la gent perd quan compra opcions perquè la prima en opcions tendeix a erosionar-se a mesura que s’acosta a la seva caducitat. Tot i això, no parlo d’opcions de compra. Parlo de vendre "premium". Ho fas venent opcions, no comprant opcions. Quan veneu primer, esteu venent a curt termini.

Atès que les opcions tendeixen a perdre valor, aquesta prima que heu venut s’erosiona i manteniu la diferència. Aquí és on entra el benefici. Podeu recuperar la vostra posició d’opció curta a un preu inferior o deixar que caduqui i mantenir tota la prima rebuda. Si les accions subjacents mai creuen el preu de vaga de l’opció, l’opció no serveix de res. Recordeu, això és el que voleu.

Aquí hi ha una analogia:

Imagineu-vos que veniu una assegurança. Veneu a algú una assegurança d’accident de cotxe durant un termini de sis mesos. Us paguen una prima per això i, a mesura que passen els sis mesos, el valor d’aquest contracte d’assegurança disminueix.

Quan acaben els sis mesos i el conductor mai no ha tingut cap accident, la prima s’ha reduït a zero. L’assegurança no val res. El conductor no pot tornar cap a vostè i dir-li: "Mai no he tingut cap accident, així que vull tornar la meva prima".

En el cas de vendre prima en accions, ho feu venent opcions.

Comerç neutral mitjançant la venda de primes a les dues cares

D’acord, per tant, ja coneixeu el requisit previ per entendre com mantenir la neutralitat amb la vostra estratègia comercial. Aquí és on existeix la posició no direccional.

Podeu vendre premium a ambdues parts alhora, per sobre del preu de les accions i per sota. Ho feu venent al mateix temps opcions PUT i CALL. Es diu vendre a curt termini.

Sempre que veneu accions, opcions o mercaderies que no sou propietaris, es considera vendre a curt termini. Amb una venda curta, esteu obligat a tornar-lo a comprar en el futur.

En el cas de les opcions, no sempre haureu de tornar a comprar-les, si caduquen sense valor.

No importa si les existències pugen o baixen, la prima d’un costat o de l’altre s’erosionarà fins a zero. Si les existències es mantenen entre els dos extrems en què heu venut les opcions, els dos costats s’erosionaran a zero.

Fins i tot si el preu de les accions passa d’un costat o de l’altre, l’erosió pot funcionar al vostre favor sempre que no sigui un moviment extrem. No deixis que això t’espanti. Hi ha una manera de gestionar-ho, com explicaré:

Si veneu la prima prou per sobre i per sota del preu de les accions, reduïu les possibilitats de perdre pel costat provat (el que us va en contra), i això vol dir que podeu guanyar diners ambdues parts.

Això és el que vull dir amb un comerç neutral. Tant se val si les existències pugen o baixen.

La imatge següent mostra una corba en forma de campana que representa aquest tipus de comerç en una acció que cotitza a 12,50 dòlars. Si veneu premium amb una opció PUT a 11,75 $ i una opció CALL a 13,25 $ amb un termini de 40 dies fins a la caducitat, la probabilitat d’obtenir beneficis (POP) és del 68%. Tècnicament, es considera una desviació estàndard per sobre i per sota del preu de vaga, però això és només un terme matemàtic, no deixeu que us espanti.

Venent Premium amb un estrangulament

El mètode de negociació d’opcions que he utilitzat a l’exemple s’anomena “estrangulament”. Implica vendre un CALL per sobre del preu de vaga de les accions i vendre un PUT per sota del preu de vaga.

L’avantatge de vendre a curt termini les opcions és que, fins i tot quan s’equivoca una mica, la prima encara es pot erosionar perquè l’opció tendeix a perdre valor a mesura que s’acosta a la seva caducitat.

Els comerciants d’opcions professionals ho agraeixen. No us podeu equivocar una mica amb les accions i, tot i així, guanyar diners.

No estic dient que no es pugui perdre amb aquest mètode, però com més àmplies facin les seves vagues, menys possibilitats hi haurà perquè les accions avancin tan lluny en el temps que li doneu. Normalment venc opcions amb un període de caducitat de 40 a 50 dies.

Corba de campana que mostra rangs d'èxit per a un comerç neutral

Captura de pantalla des de la plataforma de comerç Tastyworks

Aconseguiu beneficis petits amb més freqüència

Podeu augmentar les vostres possibilitats de guanyar obtenint un guany més petit. Si amplieu aquest rang més ampli, fins a dues desviacions estàndard (que són 11 i 14 dòlars en aquest exemple), podreu veure en aquesta corba de campana que els beneficis per ambdós costats són menors però continuen sent positius. Tanmateix, la probabilitat de guany (POP) és ara del 95%.

Aquestes línies de punts verticals interiors representen una desviació estàndard i mostren on el POP és del 68%. Les línies de punts externs indiquen el rang de dues desviacions estàndard. Això us proporciona una taxa d’èxit del 95%.

Com més gran trieu per al vostre POP, menys beneficis obtindreu. Això es deu al fet que la quantitat de beneficis és inversament proporcional a la probabilitat d'èxit.

Tot és matemàtic, però no cal calcular aquestes coses vosaltres mateixos si utilitzeu una plataforma que us faci la feina. Faig servir Tastyworks. És una nova plataforma dels creadors de Think-or-Swim.

Quan feu una operació, decidiu fins a quin punt voleu arribar. És menys arriscat quan no ets llaminer. Tingueu això en compte. Vaig trigar anys a aprendre-ho i m’ajuda enormement. A qui li importa si guanyeu menys diners sempre que pugueu repetir les operacions amb èxit el 95% de les vegades? Dret?

Definiu el vostre risc

A més de decidir sobre la probabilitat de guany, podeu definir el vostre risc establint una operació de manera que limiteu la pèrdua màxima en cas que les coses surtin malament.

Per descomptat, sempre hi ha un risc, però utilitzar les opcions de la manera correcta us permetrà definir el risc bloquejant la quantitat que podeu perdre en el pitjor dels casos.

Podeu definir el risc comprant opcions més econòmiques (com a assegurança) més lluny. Aquest tipus de comerç d'opcions s'anomena "Còndor de Ferro" quan ho feu per ambdues parts.

La diferència entre el preu de venda de l’opció que veneu i l’opció que compra (anomenada spread) bloqueja la pèrdua màxima. Així definiu el vostre risc.

La taula següent mostra l'estratègia per als dos tipus de comerç que he comentat aquí. N’hi ha molts més.



Tipus de comerç	Mètode	Risc
Escanyar	Ven PUT i CALL	Il·limitat
Còndor de ferro	Veneu PUT i CALL i compreu PUT i CALL de protecció	Limitat per spread

Gestioneu els vostres oficis

Recordeu que he esmentat que les opcions curtes podrien arribar a zero i que mai no les heu de tornar a comprar. Caduquen i es manté tota la prima. No obstant això, no recomano esperar que això passi.

Tot i que el període de temps suggerit per a cadascun d’aquests comerços és aproximadament d’un mes, les coses poden sortir malament. El mètode millor i provat és recuperar les opcions a la meitat del preu al qual les heu venut. Això significa que tanqueu l’operació quan tingueu un benefici del 50%.

Hi ha diversos avantatges:

Allibereu el capital per utilitzar-lo amb un altre comerç.
Es bloqueja el seu benefici quan el tingui.
Eviteu perdre el guany que tingueu en cas que el mercat us giri.

Una altra raó per tancar una operació abans (amb un guany del 50%) és que el risc segueix sent el mateix durant la segona meitat del viatge, però només es pot obtenir un altre 50%. Per això, és millor alliberar el capital que estava en risc i utilitzar-lo per a un altre comerç.

Resum

Deixeu-me recordar que quan compreu una acció, esteu arriscant el 100% del vostre capital durant tot el temps que mantingueu aquestes accions. A més, en qualsevol moment, aquest estoc només té un 50% de possibilitats d’anar en una direcció, amb sort.

Quan veniu la prima d’opció per sobre i per sota del preu d’adquisició d’una acció, augmenteu la probabilitat de guanys i fins i tot podeu definir el risc que assumiu.

Considero que val la pena conèixer i comprendre aquests mètodes. Com que l’heu completat a través d’aquest article, és evident que teniu el que cal. El coneixement arribarà a mesura que continueu estudiant aquests mètodes. Hi ha molts recursos disponibles per aprendre això.

Ara ja coneixeu alguns trucs per fer operacions no direccionals per obtenir una millor probabilitat de beneficis.