IPO del banc d’infraestructures del Nepal: tot el que heu de saber

Canva

El Nepal Infrastructure Bank Limited haurà de ser una enorme oportunitat d’inversió al mercat de valors nepalès. En els propers mesos, emetrà les seves accions inicials de sortida a borsa de 8 mil milions de rupies al mercat de capitals. Serà la sortida a borsa més gran de la història del Nepal amb 80 milions d’accions emeses al gran públic.

SEBON va concedir l’aprovació a NIFRA el 27 de desembre de 2020 per a la sortida a borsa. S'emetrà del 15 al 19 de gener de 2021. Si no es subscriuen totes les accions durant els 4 dies, l'emissió continuarà durant 15 dies addicionals.

La sortida a borsa del Nepal Infrastructure Bank atraurà un gran nombre d'inversors, tant públics com institucions. Seguiu llegint per conèixer els detalls de la seva pròxima sortida a borsa i estigueu informat per prendre una decisió d’inversió intel·ligent.

El Nepal Infrastructure Bank (NIFRA) es va constituir el 2017 amb propietaris de promotors de coneguts bancs comercials, empreses de microfinances, empresaris destacats i fins i tot el govern de Nepal. Va rebre la seva llicència d’explotació del banc central el 2018. Segons la Llei de bancs i institucions financeres de 2017, el banc es va establir per invertir en projectes nacionals d’infraestructura i desenvolupament per tal de desemborsar amb rapidesa i eficiència el capital necessari.

Quins són els objectius del Nepal Infrastructure Bank?

És el mateix que un banc comercial?

No. L'objectiu principal del Nepal Infrastructure Bank és proporcionar el capital necessari als projectes d'infraestructures del país, carreteres, ponts, sistemes de reg i projectes hidroelèctrics amb facilitat. Tot i que també és possible obtenir inversions dels bancs comercials, NIFRA disposa de diferents normatives i disposicions de risc establertes pel banc central, de manera que pot invertir fàcilment sense cap restricció a què s’enfrontin altres bancs comercials.

Els dipòsits i el fons de capital del banc poden actuar com a inversió dels projectes i, atès que aquests dipòsits no són acceptats pel públic en general, el banc pot assumir riscos addicionals sense perjudicar el dipòsit dels ciutadans. També pot proporcionar préstecs a llarg termini i emetre obligacions corporatives per recaptar fons addicionals per a projectes d’orgull nacional.

Propietat de capital i accions desemborsades del Nepal Infrastructure Bank

El capital desemborsat actual del Nepal Infrastructure Bank és de 12 mil milions de rupies. Segons la llei BAFIA de 2017, tots els bancs de desenvolupament d’infraestructures haurien d’haver desemborsat un capital de 20 mil milions de rupies. Per complir aquest requisit de capital desemborsat establert pel Nepal Rastra Bank, NIFRA augmentarà els 8.000 milions de rupies necessaris mitjançant la sortida a borsa.

Inversors actuals del banc d’infraestructures del Nepal

Govern del Nepal: 16,67% (que es diluirà fins al 10% després de la sortida a borsa)
Bancs comercials: 34,82% (que es diluirà fins al 20,89% després de la sortida a borsa)
Altres IFB: 0,08% (que es dilueix fins al 0,005% després de la sortida a borsa)
Altres corporacions públiques: 31,62% (que es diluirà fins al 18,97% després de la sortida a borsa)
Inversors privats: 16,81% (que es diluirà fins al 10,0875% després de la sortida a borsa)

Consell d'Administració de NIFRA



Nom	Posició
Anuj Agrawal	President
Shreekrishna Nepal	Director
Chandra Prasad Dhakal	Director
Lalmani Joshi	Director
Ram Krishna Khatiwada	Director
Bhupendra Pandey	Conseller delegat en funcions

Propietat de NIFRA després de la sortida a borsa

Estructura accionarial després de la sortida a borsa

Després de la sortida a borsa, els promotors seran propietaris del 60%, mentre que el públic posseirà el 40% de les accions.

Entitat	Propietat	Tipus de compartició	Traduïble?
Govern del Nepal	10%	Accions de promotors	No
Inversors privats	10%	Accions de promotors	No
Empreses públiques	40%	Accions de promotors	No
Públic general	40%	Accions públiques	Es pot canviar a NEPSE

Informes financers recents

El banc ha mantingut un benefici net des de la seva creació fa dos anys. El capital desemborsat actual de 12.000 milions d’euros s’ha dipositat majoritàriament en altres bancs i institucions financeres des d’on ha generat interessos. La seva mida del balanç de situació ha crescut fins als 14,23 milions de rupies a partir del trimestre recent i ha aconseguit atraure dipòsits corporatius de 250 milions de rupies i desemborsar 90 milions de rupies en préstecs i avenços.

Altres indicadors clau del mercat del Nepal Infrastructure Bank

Benefici net: 180 milions de rupies (^1r trimestre de l’exercici 2020/21)
Utilitat Neta: Rs 847.000.000 (4 ^º trimestre de l'any fiscal 2019/20)
Capital desemborsat: 12 mil milions de rupies
Resultats per acció (EPS): 7,09 rupies (exercici 2019/20)
Valor net per acció: 113,62 rupies (exercici 2019/20)

Detalls de la sortida a borsa

El banc ha publicat una carta d’oferta amb data de sortida a borsa del 15 al 19 de gener de 2021. 80 milions d’accions per valor de 100 rupies cadascuna s’emetran pel valor desemborsat. NIBL Ace Capital, un banc d’inversió amb llicència de SEBON, és nomenat gestor d’emissions.

Accions reservades a fons d'inversió: 4 milions d'unitats per valor de 400 milions de rupies
Accions reservades als empleats del banc: 160.000 unitats per valor de 16 milions de rupies
Accions per a públic en general: 75,84 milions d’unitats per valor de Rs 7.58B

Com pretén l’empresa utilitzar el capital recaptat

Segons la carta d’oferta, el banc té l’objectiu de gastar 4,32 Rs en el desemborsament de préstecs a projectes d’infraestructura i desenvolupament. Els 3,68 milions restants es destinaran a diverses inversions, com ara bons del govern, mercat de capitals, obligacions, etc.

Classificació ICRA

ICRA Nepal Ltd. va fer la qualificació creditícia per a la sortida a borsa. Segons l’empresa, la qualificació assignada és la qualificació de sortida a borsa (IPO Grade 4).

Calendari i mòdul d’assignació provisional de NIFRA IPO

Els darrers dies hi ha hagut una gran afluència d’inversors al mercat primari i secundari. El mercat de sortida a borsa de Nepal ha atret gairebé un milió d’inversors. Si es vol continuar aquesta tendència, aquesta sortida a borsa particular atraurà encara més sol·licitants. No podem descartar la possibilitat de ni tan sols 1,5 milions (o 15 Lakh) de sol·licitants de la sortida a borsa del Nepal Infrastructure Bank.

Si es reben 1,5 milions de sol·licituds individuals, l’assignació probablement serà la següent:

Nombre d'accions emeses: 75.840.000 (només públic en general)
Nombre de sol·licitants: 1.500.000
Accions assignades per sol·licitant: almenys 50 unitats i algunes obtenint 60 unitats mitjançant loteria

Quantes accions sol·licitar

Segons les directrius d’emissió i assignació de valors, cada sol·licitant ha d’assignar almenys 10 unitats sempre que sigui possible. Suposant que hi hagi 15 sol·licitants de Lakh, hi haurà prou accions per assignar-se cinc vegades les 10. La resta d’accions s’assignaran mitjançant un mètode de loteria i alguns inversors poden esperar obtenir 60 accions.

Si aquest és el cas, s’hauria de sol·licitar almenys 60 accions. Per estar segur, en el cas que la sortida a borsa atraurà menys de 15 sol·licituds de Lakh, és millor sol·licitar entre 70 i 80 unitats. Les sol·licituds s’han de fer per un múltiple de 10 accions, cosa que significa que podem sol·licitar 70, 80, o 90 unitats, però no 75, 85, o 92.

També és possible que no tots els sol·licitants sol·licitin 60-70 unitats. En aquest cas, fins i tot més de 100 unitats són possibles. Personalment, sol·licitaria 150 unitats i aconsellaria a tothom que fes el mateix.