L’elaboració d’una bombolla: tesla

Introducció

En els darrers 20 anys, hem vist algunes bombolles i hem experimentat la devastació de les nostres inversions i fons de jubilació. Avui Tesla, que cotitza a NASDAQ amb el símbol de TSLA, és una bombolla en procés de creació, al meu parer. Aquí hi ha una empresa que té bàsicament un producte que no ha guanyat diners des dels seus inicis i que ara es presenta com la següent gran cosa. La indústria del cotxe elèctric no ha anat bé en els darrers anys, malgrat els avenços en tecnologia de bateries. Ha estat reforçada per subvencions governamentals com a part del moviment ecològic. Amb l’elecció del president Trump, aquestes subvencions caducaran i probablement no es renovaran. D'on surt Tesla?

- Abril de 2017

Antecedents

El mercat de valors no s’assembla a cap altre mercat. Fluctua amunt i avall diàriament i, de vegades, a causa de la percepció pública més que de la realitat. Si alguna cosa és genial o la sensació més recent, provoca una distorsió del mercat. Durant un breu temps, es pot inflar el valor de les accions en funció de la percepció i la bona voluntat. Tan ràpidament, pot caure en funció d'algunes notícies negatives o dolentes. Això es deu al fet que no hi havia fonaments darrere de l'ascens. És possible que els guanys i les vendes no compleixin les expectatives.

TSLA ha augmentat en els darrers 6 mesos, passant d’una mitjana de 200 dòlars per acció a 303 dòlars per acció. Això suposa un augment del 50%. Mentrestant, té una relació preu / beneficis negativa. No s'ha pogut lliurar el nombre previst de vehicles enviats. El preu del cotxe segueix sent molt elevat en comparació amb els cotxes de gasolina comparables. Les estacions de recàrrega encara són poques i distants fora de Califòrnia.

En comparació amb DOW i NASDAQ

Bombolla DOT COM

Capitalització borsària rècord

Un altre factor clau a tenir en compte és la capitalització borsària. Aquest és el valor d’una empresa basat en el nombre d’accions en circulació multiplicat pel preu actual de les accions. Segons aquest càlcul, Tesla és superior a GM o Ford, que fabrica i ven més d’un milió de vehicles a l’any amb múltiples models. En comparació, Tesla només va vendre uns 80.000 cotxes el 2016 amb només 3 models. Com va arribar la seva capitalització borsària a aquest nivell si no fos per una enorme bombolla?

Dos articles a tenir en compte..

Amb els nous cotxes elèctrics de Tesla, hi ha dues coses a tenir en compte. En primer lloc, un gran cost del vehicle són els paquets de bateries de ions de liti situats sota el carro. Com tothom sap que és propietari de telèfons mòbils, la bateria és de les primeres. Després de repetides càrregues, es degraden i finalment no retindran el càrrec. Aquests cotxes encara són nous a la carretera, fa menys de deu anys. Alguns cotxes que funcionen amb motors de gas estan a la carretera durant 20 anys. La seva bateria de plom s'ha substituït cada 50 mil quilòmetres més o menys. Quina és la vida efectiva de la bateria de Tesla? Algú ho sap?

El segon element que cal tenir en compte és la interfície del tauler. Tesla ha substituït el tauler de control tradicional per un panell de pantalla plana. Al meu entendre, es tracta d’un error. La meva experiència amb les pantalles tàctils ha estat terrible. Quantes vegades he volat en avions on la pantalla tàctil no funcionava correctament? O es bloqueja i no respon, o bé el registre està desactivat i l'acció que volia prémer no està dirigida. La capacitat de visualització es veu deteriorada de vegades a causa de reflexos i llum solar. No hi ha cap còpia de seguretat mecànica. Quan surt el poder, bàsicament ets cec. Per aquests problemes, crec que el guió de Tesla és un desastre que espera que passi. En enginyeria de factors humans, on vaig estudiar fa 40 anys, el primer sobre el disseny de màquines és que ha de tenir cabuda als humans que l’utilitzen.La segona cosa és proporcionar sempre una interfície mecànica de còpia de seguretat on, fins i tot si l’alimentació està fora de corrent, el sistema pot continuar funcionant.

Un bon exemple que es va aprendre de la manera més difícil va ser els panys elèctrics de les portes, el maleter i el capó. La majoria dels vehicles ben dissenyats tenen una substitució mecànica per obrir les portes o el capó o el maleter. La raó és òbvia. Quan es pica una bateria en un cotxe, no hi ha manera d’obrir la porta o el capó per saltar el cotxe. El mateix passa amb les finestres elèctriques. Un cop es perd l’energia, com s’obre una finestra sense trencar el vidre?

Continuació de la pujada…

Les accions de Tesla assoleixen un nou rècord l’1 / 5/2017 a 324 dòlars per acció. El primer trimestre del 2017, Tesla va lliurar un rècord de només 25.000 cotxes.

05/06/2017 - TSLA tanca per sobre dels 347 dòlars.

La bombolla esclata…

27 de març de 2018. TSLA va caure per sota dels 280.

Segon vent o tercer…

Vaja, Tesla serà privat a 420 dòlars?

Els tuits d’Elon Musk està considerant la possibilitat de privar Tesla.

Això és una bogeria!

TSLA: un mes d'agost de 2018

Passeig en muntanya russa

7 de setembre de 2018

23 de maig de 2019: descens impactant

3 de juny de 2019: Tesla va perdre gairebé el 50% del seu valor des del gener de 2019

Resum

Només dic l’obvi. Suposo que sempre hi ha la possibilitat d’equivocar-me aquí. Tesla pot ser el proper Amazon o Apple… o simplement podria ser similar a la bombolla dot.com.

The Bubble Part Deux - gener de 2020

Sembla que els inversors de TESLA hi tornen a participar. Sense guanys, el preu de les accions arriba a nous màxims… Per què ???

La bogeria d'això…

A 540 dòlars per acció, la capitalització de mercat de TSLA és de 90 mil milions de dòlars. Això és més que GM i Ford junts. Això és una bogeria.

Aquesta empresa no pot manar aquesta valoració. No ha guanyat diners en absolut. Per què?

Aquesta bombolla ha estat bombada pels durs. Passarà a la història a mesura que la cobdícia s’esvaeixi.

Aquí teniu la meva predicció. Aquesta empresa arribarà a un punt en què l’empresa dictarà quin serà el preu basat en els ingressos i els ingressos i els balanços. La brillantor d’una nova tecnologia disminuirà. Haurà de lliurar trimestre rere trimestre de guanys que no es poden aconseguir. Es trencarà i cremarà com qualsevol altra empresa amb expectatives tan altes. El mercat no està preparat per a tots els vehicles elèctrics de l’escala de què parlem. El mateix passa amb la tecnologia de conducció automàtica. És una llàstima que les persones responsables que haurien de conèixer millor facin projeccions escandaloses.

Igual que els preus de les accions van assolir els 6.000 dòlars per acció.

30 de gener de 2020

TSLA va assolir un màxim de 640 dòlars per acció. Una bombolla està a punt d’esclatar. Tot i un gran informe per al quart trimestre del 2019, els reptes són molts. Acaben d’aturar la producció a la planta de la Xina a causa del coronavirus…

3 de febrer de 2020

TSLA ara té 738 dòlars per acció amb una capitalització de mercat de 133 mil milions.

Això és només una bogeria.

Quan esclatarà aquesta bombolla?

Em temo que ara estem en un territori desconegut.

La cobdícia humana i l’exuberància irracional no tenen fi.

28 de febrer de 2020: una setmana de decadència

Última bombolla: encara més alta… juliol de 2020

TSLA ha desafiat tota la lògica i el sentit comú. Ara és el fabricant d’automòbils més car de la història. La valoració actual de les accions és de 1544 dòlars per acció.

Alguna cosa és una bogeria per tot això. Pel que sé, no han obtingut ni un cèntim de beneficis.

Aquí teniu una parcel·la de 5 anys del seu estoc en comparació amb l’índex NASDAQ. TSLA s'ha multiplicat per cinc en els darrers cinc anys en comparació amb el NASDAQ, que ha augmentat un 111% en el mateix període.

Trama TSLA VS. NASDAQ els darrers 5 anys

Notícies relacionades amb Tesla

Tesla a les notícies

La petició cita 127 denúncies dels consumidors i 123 vehicles individuals.
Les accions de Tesla podrien arribar als 6.000 dòlars per acció en els pròxims cinc anys, segons l’analista

.
Sóc un enginyer de fabricació i crec que Tesla és una obra mestra del fracàs - Jim Huntzinger

Sóc un enginyer de fabricació i crec que Tesla és una obra mestra del fracàs - Jim Huntzinger: Tesla, la companyia automobilística innovadora d’Elon Musk, és sovint. 09/04/2018 15:28:07 PM EST.
Tesla "A la vora" de la fallida: Vilas Capital - Investopedia

One CIO diu que "mai no ha vist res tan absurd", però els bous esperen que Musk desafiï de nou les probabilitats.
Els vehicles de 90.000 dòlars de Tesla són tan cars de reparar que una asseguradora diu que cal augmentar les primes

Tesla va rebutjar la reclamació, dient que "no reflecteix la realitat".
L'estrella de Shark Tank, Kevin O'Leary, sobre Per què les accions de

Tesla es dirigeixen a un èpic xoc - Les accions de TheStreet Tesla es dirigeixen a una caiguda del 40%, segons l'estrella de Shark Tank, Kevin O'Leary, que també és president d'Oversion ETF Investments… TSLA
Producció i lliuraments de Tesla Q4 2016 (NASDAQ: TSLA)

PALO ALTO, CA - (Marketwired) - 01/03/17 - Tesla (NASDAQ: TSLA) va produir 24.882 vehicles en el quart trimestre, resultant en una producció total de 83.922 vehicles el 2016. Això va suposar un augment del 64% respecte al 2015…
Classificacions de vendes de vehicles nord-americans de finals d’any 2016: els 299 vehicles més venuts d’Amèrica: els vehicles més

venuts de tots els vehicles el 2016