Hi ha algun cas en què valgui la pena triar accions?

Quina estratègia d'inversió és millor?

La pregunta: "Quina estratègia d'inversió és la millor?" Es pot respondre de moltes maneres. Anteriorment he argumentat que la inversió en fons negociats en borsa normalment és una estratègia d'inversió millor que la selecció de valors. Tanmateix, vaig dir "en general".

Tot i la meva posició sobre la superioritat de la inversió en ETF, hi ha vegades que la selecció d’accions pot tenir sentit per a un inversor. En aquest article, destacaré alguns d’aquests escenaris.

El que constitueix la millor estratègia d'inversió depèn dels objectius individuals. Per exemple, tot i que molts inversors parlen de "superar el mercat", aquest no sempre és l'objectiu principal d'un inversor. Per exemple, inverteixo en ETF de bons i ETF de dividends. És poc probable que superi el mercat amb aquest tipus d’estratègia, però superar el mercat no és el meu objectiu, perquè la valoració del capital és un objectiu secundari per a mi. Prefereixo la inversió basada en els ingressos. Per tant, la pregunta "Quina estratègia d'inversió és la millor?" no és tan senzill de respondre com pot semblar. Més aviat, la resposta a la pregunta es basa en els objectius d’un inversor.

Millor eficiència fiscal

Els fons cotitzats en borsa, els índexs i els fons d'inversió tenen una cosa que s'anomena "taxa de rotació". Res d’això no importa en un compte diferit d’impostos o lliure d’impostos, però en un compte imposable marca la diferència. Si els vostres fons venen accions amb beneficis, aquest benefici es tributa.

Amb les accions, però, quan compreu una acció, manteniu aquestes accions fins a vendre-les (tret que les accions es liquidin a causa d’una compra o fallida). Per tant, només se us tributa a les plusvàlues (les accions augmenten de valor) quan veneu les accions o si es liquiden. Això es tradueix en una factura fiscal inferior a la dels ETF que tributen quan venen accions amb beneficis. Si inverteix en accions de creixement que no paguen dividends, no se li tributarà tret que es venguin les accions o es liquidin amb beneficis. Per tant, les accions són més eficients en termes fiscals que els ETF. Això pot significar una factura fiscal més baixa. Per a la majoria de la gent, la diferència serà insignificant, però si esteu en un tram d’ingressos elevat o si teniu molts diners invertits en un compte imposable, aquest avantatge esdevindrà més significatiu.

Control de les inversions

Una de les raons més freqüentment citades que la gent dóna per a la selecció d’estocs és la capacitat de controlar les seves inversions. Si inverteix en un fons, en teniu un control limitat perquè no podeu controlar el que fa un fons més enllà dels seus paràmetres d’inversió. Tot i això, si inverteix en accions individuals, podeu controlar en quines accions inverteix i quina part del vostre capital es destina a cada acció.

Probablement al voltant de l’1% o menys dels inversors en accions van superar el mercat durant un període de cinc anys, però no tothom tria accions per superar el mercat. Per a algunes persones, però, guanyar el mercat seria bo, però no tenen expectatives de guanyar-lo. En el seu lloc, inverteixen per obtenir ingressos de dividends en lloc de guanys de capital. Algunes persones poden tenir un llindar mínim de rendiment del dividend i, per això, volen escollir les seves pròpies accions. Per exemple, alguns inversors en dividends no volen obtenir un rendiment inferior al 3% per a cap acció que comprin.

Algunes persones són inversors conscients de la societat. Això significa que una part del procés de selecció d’estocs es basa en la seva ètica. Per exemple, un inversor vegà pot estar en contra de matar o utilitzar animals per a menjar, de manera que no invertiu en empreses que venguin carn o productes lactis. Pot haver-hi alguns ETF que s’adaptin a aquestes creences, però és possible que l’inversor tingui alguns objectius addicionals en ment. Per tant, l’ètica també podria ser un motiu pel qual un inversor pot renunciar a fons i escollir accions.

Creuen que poden superar el mercat

Hi ha alguns inversors que confien que poden superar el mercat. Per molt improbable que sigui aquesta perspectiva, hi ha gestors de fons que han superat el mercat de forma regular i també hi ha ciutadans habituals que diuen que també poden superar el mercat.

Sospito que les afirmacions de moltes persones sobre vèncer el mercat són dubtoses, però hi ha algunes que tenen un historial de fer-ho. Per exemple, durant la majoria dels seus anys al mercat, Warren Buffett ha estat capaç de superar l’índex S & P 500. Darrerament, no l’ha superat; no obstant això, ho atribueix a tenir massa diners i haver de repartir les seves inversions a empreses menys ideals del que normalment hauria preferit escollir. Quan tingueu tants diners com Warren Buffett, heu de tenir en compte algunes coses de les quals la majoria dels inversors no s’han de preocupar. Per exemple, Warren Buffett no vol comprar tantes accions que s’acabi convertint en un accionista més gran d’una empresa del que vol ser. Per exemple, una vegada es va convertir accidentalment en un accionista de més del 10% de Delta Airlines. ¹

No obstant això, hi ha alguns inversors privats que tenen canals de YouTube que no només han afirmat haver superat el mercat, sinó que han eliminat els seus números. Per exemple, Jeremy del canal de YouTube Financial Education sembla que fa moltes bones trucades sobre les seves inversions, i ha estat transparent amb els seus números i sembla que guanya regularment el mercat. Molts canals de YouTube sobre finances personals i guanyar diners tenen propietaris que inflen les seves credencials, però Jeremy sembla ser el veritable negoci.

La recollida d’estocs és el seu hobby

Algunes persones tenen fons als seus comptes d'inversió, però també els agrada "jugar al mercat". És possible que aquestes persones tinguin efectiu disponible i gaudeixin de la recerca d’empreses, de la selecció d’accions i de la conversió sobre “la que va sortir”.

La selecció d’estocs pot semblar una afició estranya, però per a les persones que els agrada restringir els números i les persones visionàries poden gaudir de la selecció d’estocs. Això els permet fer alguna cosa tangible amb les seves aficions i, en realitat, ser inversor en accions que sàpiga molt sobre les empreses en què inverteix és una manera ràpida de convertir-se en la persona interessant de la taula.

Conclusió

Al final, no hi ha una resposta objectiva a la pregunta: "Quina estratègia d'inversió és la millor?" Tot i que crec que els fons com els ETF solen ser una estratègia d’inversió superior en comparació amb la selecció d’accions, encara hi ha motius vàlids per decidir-los.