Si haguéssiu invertit 1.000 dòlars al mercat de les accions de Nepal durant cinc anys, això és el que hauríeu guanyat

Alguna vegada heu volgut saber si la vostra inversió al mercat de valors nepalès hauria estat fructífera o no? Quin valor tindria la vostra inversió d'un mer Ls Rs.1 (NRs Cent Mil ~ al voltant de 1.000 $) fa cinc anys en el valor actual?

El que Warren Buffet intentava transmetre a través de la seva cita anterior gira entorn d’on i com un inversor opta per invertir els seus diners molt guanyats. En el món de la inversió en accions, no cal que tinguem tota la raó en tot moment. Només hem de ser coherents amb el nostre pla i ser pacients amb el que hem executat. Fins i tot si hi ha pèrdues en algunes de les accions, els beneficis en altres segurament compensaran aquestes pèrdues, que és exactament el que mostrarà aquest article en el context del mercat borsari nepalès. Aquest article mostrarà què passa si mantenim les existències durant només 5 anys.

Per a aquest estudi, vaig escollir les 20 millors empreses que han cotitzat a la Borsa de Nepal (NP: NEPSE). Aquestes 20 existències sempre han estat ulls dolços als seus respectius sectors. També he inclòs altres accions amb els actius més grans.

Les 20 empreses escollides



Empresa	Símbol de ticker	Sector	Inversió inicial (NR).	Cost per acció (NR).	Accions comprades al juliol de 2013
Banc d’Inversions del Nepal	NIB	Banc Comercial	100.000	784	128
Banc Nabil	NABIL	Banc Comercial	100.000	1.790	56
Banc Everest	EBL	Banc Comercial	100.000	1.575	63
NIC Asia Bank	NICA	Banc Comercial	100.000	504	198
Banc Global IME	GBIME	Banc Comercial	100.000	475	211
Nepal Telecom	NTC	Telecomunicacions	100.000	570	175
Banc de Bikas de Muktinath	MNBBL	Banc Nacional de Desenvolupament	100.000	265	377
Banc Gandaki Bikas	GDBL	Banc Nacional de Desenvolupament	100.000	108	926
Chilime Hydropower Company	CHCL	Companyia Hidroelèctrica	100.000	1.193	84
ICFC Finances	ICFC	Empresa financera	100.000	118	847
Hotel Soaltee	SHL	Hotel de luxe	100.000	276	362
Empresa de microfinançament Chhimek	CBBL	Empresa de microfinances	100.000	556	180
Sana Kisan Microfinançament	SKBBL	Empresa de microfinances	100.000	605	165
Hotels Oriential	OHL	Hotel de luxe	100.000	136	735
Nepal Life Insurance Company	NLIC	Companyia d’assegurances de vida	100.000	1.425	70
Corporació d’assegurances de vida	LICN	Companyia d’assegurances de vida	100.000	1.301	77
Butwal Power Company	BPCL	Companyia Hidroelèctrica	100.000	785	127
Companyia d’assegurances Shikhar	SICL	Companyia d'Assegurances Generals	100.000	406	246
Premier Insurance Company	PIC	Companyia d'Assegurances Generals	100.000	126	794
Primera empresa de microfinances	FMDBL	Empresa de microfinances	100.000	176	568

Mètode i supòsits

En primer lloc, vaig assumir que la inversió inicial fa exactament 5 anys (juliol de 2013) era NR. 1 Lakh (100.000 NRs) en cadascun d'aquests estocs. Vaig calcular quantes accions de l’empresa podia comprar als seus preus en aquell moment. A continuació, vaig calcular tots els dividends de les accions (accions complementàries), els dividends en efectiu i les accions adequades que aquestes empreses poguessin proporcionar en aquest període. Es van compondre tots els valors i es va calcular el valor final. També vaig deduir del valor actual la inversió addicional en accions adequades. El resultat? Us sorprendrà!

Poques d’aquestes empreses també havien presentat les seves emissions públiques inicials (IPO) en períodes de temps similars, motiu pel qual també era més fàcil agafar accions gairebé al seu preu nominal.

També es van fer poques suposicions:

S'ha suposat que els dividends en efectiu rebuts no es van invertir més.
No s’assumeix un impost sobre les plusvàlues del 5% tant en efectiu ni en dividends sobre accions. Com que només tenen el valor nominal, el resultat final no es compensa amb gran quantitat.
L'accionista va subscriure totes les accions de dret ofert ofertes durant el període de cinc anys.
El cost de l'acció correcta aplicada s'ha deduït del valor final.



Mètode
Nombre inicial d'accions = 1.000 dòlars (o 100.000 NR) dividit pel preu de tancament el darrer dia de negociació del juliol de 2013
Afegeix: nombre d'accions addicionals (o dividend d'accions de tots els anys)
Afegeix: nombre d'accions correctes de tots els anys
Multiplicar el darrer preu comercial de juliol de 2018
Menys: inversió en accions adequades
Afegeix: Dividend en efectiu de tots els 5 anys
= Valor final de totes les accions el 2018

Resultat de deixar créixer la vostra inversió durant cinc anys

El clar guanyador va ser una companyia d'assegurances generals - Premier Insurance Company (Nepal) Ltd. Si hagués invertit només NRs. Cent mil (1.000 dòlars) a Premier Insurance (NEPSE: PIC) al juliol de 2013, la meva inversió hauria crescut fins a NR. 3,72 milions avui (uns 37.200 dòlars)! Es tracta d’un retorn compost anual del 106%, cosa que significa que els meus diners haurien crescut un 106% cada any entre juliol de 2013 i juliol de 2018.

La segona posició la va assumir una empresa de microfinances a nivell nacional anomenada First Microfinance. És una institució financera amb llicència que està regulada pel Nepal Rastra Bank (el banc central del Nepal) i que treballa a zones remotes i urbanes del Nepal en una situació financera edificant de les persones, proporcionant accés a microcrèdits. El primer microfinançament (NEPSE: FMDBL) també ha mostrat un enorme creixement en el seu negoci en aquests anys i ha estat autoritzat pel regulador per proporcionar préstecs a institucions de microfinançament més petites. Una inversió de NRs 1 Lakh fa cinc anys en accions de FMDBL hauria compensat 18,31 Nakh Lakh (1,83 milions de NRs) avui. El vostre retorn de les accions de FMDBL hauria crescut gairebé un 79% anual.

Una altra companyia d’assegurances diferents de la vida, Shikhar Insurance (SICL), també es va apropar molt. La inversió a Shikhar Insurance Company hauria proporcionat un rendiment anual del 66%.

Taxa d'inversió de creixement anual composta

La inversió de 1 lakh de rupies a Premier Insurance hauria proporcionat un rendiment anual del 106%, mentre que la inversió de 1 lakh de rupies a Butwal Power Company només hauria obtingut un retorn anual del 0,89%. La rendibilitat mitjana de NEPSE és del 15%

Estoc	Accions comprades al juliol de 2013	Dividend d'accions (accions extra)	Accions que ofereixen a la dreta	Total d’accions avui	Dividend en efectiu (NRs.)	Valor d'avui (NR).	Rendiment anual (%)
NIB	128	168	-	296	17.025	205.000	15,44
NABIL	56	128	-	184	9.626	173.040	11,59
EBL	63	185	58	306	7.591	199.555	14,82
NICA	198	337	154	689	8.130	205.282	15,47
GBIME	211	250	-	461	4.893	130.724	5,50
NTC	175	-	-	175	41.500	166.108	10,68
MNBBL	377	1.587	1.491	3.455	7.630	1.142.846	62,78
GDBL	926	1.432	1.364	3.722	14.797	581.503	42,20
CHCL	84	106	-	190	6.935	144.642	7,66
ICFC	847	809	507	2.163	32.179	350.350	28,50
SHL	362	760	-	1.122	3.233	256.675	20,75
CBBL	180	798	162	1.140	41.577	997.484	58,41
SKBBL	165	296	95	556	5.980	641.000	45.00
OHL	735	639	-	1.374	12.699	723.030	48,54
NLIC	70	353	-	423	403	432.000	34.00
LICN	77	125	-	202	478	306.765	25,13
BPCL	127	15	85	227	18.586	104.525	0,89
SICL	246	992	124	1.362	4.585	1.263.357	66,08
PIC	794	1.738	912	3.444	4.408	3.728.704	106,21
FMDBL	568	704	2.615	3.887	20.146	1.831.138	78,87

Els cinc principals bancs comercials del Nepal ni tan sols eren a prop

Els cinc bancs comercials del Nepal presos per a aquest estudi no es van trobar enlloc a la meitat superior. Nabil Bank, Nepal Investment Bank, NIC Asia Bank, Everest Bank i Global IME Bank són els 5 principals bancs privats més grans pel que fa a la mida dels seus actius, tot i que els rendiments de les seves inversions en accions no van ser al mateix nivell.

Això també hauria de demostrar que no s'ha de témer de separar-se de la multitud. Els bancs representen la major part de la capitalització borsària del mercat de valors nepalès i són segurs per a la inversió a llarg termini. Tot i això, el que és segur i còmode no proporciona més rendiment que una cosa que creix. Invertiu en sectors que creieu que estan infravalorats i que poden augmentar en el futur.

Inversió i rendibilitat inicials en un diagrama de barres

Conclusió

L'estudi mostra clarament que aquelles empreses amb un potencial de creixement enorme són molt més atractives i proporcionaran millors rendiments. Aquest estudi també hauria de ser una motivació perquè els inversors principiants entrin al mercat de valors nepalès. L’entorn del Mercat de les accions al Nepal experimenta una tendència baixista en els darrers 2 anys, però és quan la majoria dels jugadors guanyaran: comprant a baix i venent a alt quan el mercat hagi agafat un impuls alcista. No espereu que arribin els bous i comenceu a invertir en empreses que tinguin un potencial de creixement.