Taula de continguts:
- Per què aprendre a canviar opcions?
- Què és una opció?
- Com canviar opcions: un exemple de negociació d’opcions de compra de valors
- Avantatges de comprar opcions de compra de valors
- Com es poden utilitzar les opcions per bloquejar un benefici en una acció
- Per què les opcions de venda són més segures que el curtcircuit
- Les opcions també es poden utilitzar per negociar contractes de futurs de productes bàsics
- Com canviar les opcions: les opcions són instruments de negociació útils
- Una paraula de precaució
- Enquesta de negociació d'opcions
Per què aprendre a canviar opcions?
Molts operadors de valors defugen les opcions de negociació perquè no entenen què són les opcions i com operar. Les opcions de negociació semblen intimidants perquè es perceben com a instruments financers complicats. Les pròpies opcions no són un concepte difícil d’entendre, però alguns dels negocis que fan servir els comerciants d’opcions són bastant complicats i poden ser difícils d’entendre i implementar.
Desenvolupar una comprensió de què són les opcions i els principis bàsics de les opcions de negociació poden alleujar el temor dels comerciants i dels inversors a les opcions de negociació i obrir un nou àmbit d’eleccions comercials. Les opcions es poden utilitzar de moltes maneres, des d’obtenir beneficis com a conseqüència del moviment de preus de les accions i dels productes bàsics fins a la cobertura de les inversions en posicions de mercats borsaris o de mercaderies contra esdeveniments o pèrdues inesperats.
Com canviar opcions: les opcions es poden utilitzar com a cobertura o per especular sobre accions o mercaderies.
usic.org
Què és una opció?
Una opció és un contracte financer que es negocia en una borsa d’opcions. Una opció consisteix en un contracte per comprar o vendre una quantitat específica d’un contracte de futurs sobre accions o mercaderies a un preu fix en una data futura especificada.
Una opció de compra és un contracte per comprar una quantitat específica de contracte de futurs sobre accions o mercaderies a un preu fix en una data futura.
Una opció de venda és un contracte per vendre una quantitat específica d’un contracte de futurs sobre accions o mercaderies a un preu fix en una data futura.
El preu fix per comprar una opció de compra o vendre una opció de venda es coneix amb el nom de preu de vaga de l’opció. Si el preu del contracte de futurs sobre accions o mercaderies subjacents per al qual s’escriu una opció de compra és inferior al preu de vaga en la data en què caduca l’opció, l’opció caducarà sense valor. Si el preu del contracte de futurs sobre accions o mercaderies subjacents per al qual s’escriu una opció de venda és superior al preu de vaga en la data en què caduca l’opció, l’opció caducarà sense valor. Aquest és l’inconvenient de les opcions de compra. Les opcions poden caducar sense valor, provocant una pèrdua total de la inversió realitzada en aquests instruments financers. Tot i això, també hi ha un gran potencial alcista associat a les opcions de negociació, que es descriu a continuació.
Per obtenir beneficis d’un comerç d’opcions, el preu de les accions o mercaderies subjacents ha de ser superior o inferior al preu de vaga (depenent de si es tracta d’una opció de compra o compra) per un import suficient per cobrir les primes i comissions que es van pagar per comprar l’opció. Quan es compra una opció, es paga una prima (comissió) a la persona que ven l'opció. També hi ha una comissió d'intermediació associada a opcions de compra i venda.
Les opcions es poden negociar lliurement abans de la data de caducitat. Si l'acció o el producte bàsic subjacent en què es basa una opció fa un moviment significatiu per sobre de (Opció de compra) o per sota (Opció de venda) del preu de vaga de l'opció abans de la data de caducitat, l'opció es pot vendre amb beneficis. La quantitat de beneficis està directament correlacionada amb la quantitat de moviment que han produït les accions o matèries subjacents del preu de vaga de l'opció.
Les opcions que tenen una data de caducitat més enllà de la data actual són més cares que les opcions que caduquen més a prop de la data actual. Per exemple, una opció de compra per comprar 100 accions d'IBM a 175 dòlars costaria més si l'opció caduca d'aquí a nou mesos que si caduqués l'opció d'aquí a dos mesos. Això es deu al fet que es paga una prima superior al venedor de l’opció que caduca en nou mesos per compensar el risc addicional (per a ells) que el preu de les accions o mercaderies subjacents en què es basa l’opció superi el preu de vaga de l’opció. en una direcció cap amunt (Opció de trucada) o cap avall (Opció de venda) durant el període de temps més llarg.
Si el preu del contracte de futurs sobre accions o mercaderies subjacents en què es basa una opció no canvia de preu a mesura que passen els mesos, una opció perdrà lentament el seu valor a mesura que s’acosti la data de caducitat de l’opció, ja que es redueix la prima. Això es coneix com a opció Time Decay.
Per exemple, l'opció de compra per comprar 100 accions d'IBM a 175 dòlars que caduqui en nou mesos pot costar 5,00 dòlars a nou mesos de la data de caducitat, però si IBM no es mou el preu per sobre de 175 dòlars per acció, l'opció de compra perdrà valor cada mes fins que caduqui inútil el dia de venciment de les opcions durant el mes en què s’escriu per caducar si no s’ha assolit el preu de vaga.
Com canviar opcions: un exemple de negociació d’opcions de compra de valors
Les opcions d’accions es venen en lots que representen 100 accions d’una acció. Per exemple, si les accions d'AAPL d'Apple Inc. cotitzen actualment a 400 dòlars per acció i un comerciant compra una opció de compra que té una data de caducitat dos mesos des del dia en què va presentar l'opció, amb un preu de vaga de 400 dòlars, l'opció els donaria el dret a comprar 100 accions d'AAPL a 400 dòlars després de l'expiració de l'opció en dos mesos. Si AAPL cotitza a 420 dòlars per cada dia de caducitat de l’opció, exercir l’opció de compra i comprar 100 accions d’AAPL a 400 dòlars per acció mentre es negocia a 420 dòlars per acció significaria un benefici ràpid de 20 dòlars per acció o 2.000 dòlars, si el 100 les accions es van vendre a 420 dòlars per acció.
Avantatges de comprar opcions de compra de valors
Hi ha una sèrie d’avantatges en comprar una opció de compra que us dóna el dret de comprar AAPL a 400 dòlars per acció en comparació amb la compra directa de les accions d’AAPL a 400 dòlars per acció.
En primer lloc, es quantifica el risc de desavantatge d’un comerciant associat al comerç llarg (la quantitat de diners que un comerciant pot perdre) quan es compra una opció de compra. Un comerciant només arrisca la prima pagada per l'opció, més la comissió. Si AAPL informa de terribles notícies i les accions cauen a 300 dòlars per acció, el comerciant no patirà la pèrdua de 100 dòlars per acció que hauria patit si haguessin portat les accions de franc; en canvi, la pèrdua del comerciant es limitarà a la prima pagada per l’opció, més la comissió.
En segon lloc, un comerciant no ha de dedicar gairebé tants diners al comerç quan compra una opció de compra AAPL a 400 dòlars per acció enfront de comprar 100 accions de les accions d’AAPL a 400 dòlars per acció. La compra de 100 accions d’AAPL a 400 dòlars per acció costaria a un comerciant 40.000 dòlars. Mentre que, comprar una opció de trucada AAPL que caduqui en dos mesos amb un preu de venda de 400 dòlars pot costar només 25 dòlars per a un comerciant. D’aquesta manera, el comerciant pot invertir 39.975 dòlars en altres llocs, mantenint el dret (a través de l’opció de compra) de comprar 100 accions d’AAPL a 400 dòlars per acció si les accions fessin un moviment superior als 400 dòlars per acció abans que caduqués l’opció.
En tercer lloc, el percentatge de guanys per opcions pot ser molt superior al de les accions subjacents. Per exemple, si Apple va informar de bones notícies i les accions van augmentar ràpidament fins als 450 dòlars per acció, el titular de les accions que es va obtenir a 400 dòlars per acció pot obtenir un benefici de 50 dòlars per acció, que és un guany del 12,5%. No està malament! Tanmateix, si un comerciant aportava 100 opcions d'AAPL a un preu de venda de 400 dòlars, els podria costar 25 dòlars per cada una de les 100 opcions, per un cost total de 2.500 dòlars. Un cop AAPL cotitzi a 450 dòlars, les 100 opcions d’AAPL amb un preu de venciment de 400 dòlars valdran aproximadament 50 dòlars, per obtenir un guany significativament superior al 100% en el seu comerç d’AAPL, amb molts menys diners dedicats al comerç.
Com es poden utilitzar les opcions per bloquejar un benefici en una acció
Una manera útil d’utilitzar opcions és bloquejar un benefici en un estoc en què es tingui un guany significatiu, però que no es vulgui vendre, en cas que les accions continuïn augmentant. La compra d’una opció de venda permet als accionistes cobrir la posició de les accions contra una caiguda inesperada del preu de les accions per garantir un benefici.
Per exemple, si fa uns anys un inversor aportava AAPL a 200 dòlars per acció i ara estava preocupat perquè Steve Jobs deixés d’executar Apple, la companyia podria informar de sorpreses de guanys negatius, les Opcions de venda es podrien comprar per sota del preu comercial actual per garantir que qualsevol els beneficis realitzats quedaran bloquejats al preu de vaga de l’opció de venda.
Si AAPL cotitza a 400 dòlars per acció, un inversor que va passar molt de temps a AAPL a 200 dòlars per acció fa uns anys podria comprar Opcions de venda a 350 dòlars per acció en quantitats prou grans com per garantir que puguin vendre totes les seves accions AAPL a 350 dòlars per acció., si una sorpresa negativa afectés el preu de les accions d'Apple. Si Apple va publicar un informe sobre els mals guanys i una manca d’indicacions sobre els guanys avançats, i les accions van respondre venent de 400 a 300 dòlars en un termini breu, el titular de les Opcions de venda a 350 dòlars haurà tancat els seus beneficis a 350 dòlars per acció. Si es produís el contrari i AAPL continués informant de guanys i guies de guanys positius, i continués avançant, les Opcions de venda de 350 dòlars per acció caducarien sense valor,però l'accionista encara mantindria les seves accions originals d'AAPL i continuaria beneficiant-se de l'augment del preu de les accions d'Apple.
Per què les opcions de venda són més segures que el curtcircuit
Una altra manera útil d’utilitzar les opcions és comprar Opcions de venda per jugar accions en el costat curt (si s’espera que una acció baixi de preu), cosa que permet al comerciant protegir-se de les pèrdues, en cas que el comerç a curt no funcioni com previst i les accions augmenten de preu. Si les accions no perden valor després de comprar les Opcions de venda, la pèrdua associada a la compra de les opcions de venda es limita a la prima i a les comissions pagades per comprar les Opcions de venda. Si un comerciant vengués les accions realment curtes i les accions es disparessin a causa de bones notícies inesperades, com ara una oferta de compra, la pèrdua podria ser significativa.
Les opcions de venda protegeixen els comerciants de les pèrdues inesperades i no quantificables derivades de moviments inesperats més alts, alhora que els permeten guanyar diners si les accions cotitzen a la baixa, tal com estava previst. Aquest mateix principi es pot utilitzar per jugar accions al costat llarg (si algú espera que augmentin el preu), comprant Opcions de trucada.
Les opcions també es poden utilitzar per negociar contractes de futurs de productes bàsics
Els mateixos principis que s’utilitzen per negociar opcions sobre accions es poden utilitzar per negociar contractes de futurs sobre matèries primeres. El risc d’entrar en un comerç de productes bàsics es pot quantificar mitjançant l’ús d’opcions de compra i opcions de venda per dur a terme un contracte de futurs sobre productes bàsics. Els guanys que resulten de les opcions de negociació basades en contractes de futurs sobre matèries primeres també poden ser significativament superiors als guanys realment en comprar o vendre contractes de futurs a curt termini sobre mercaderies, si els contractes de futurs sobre matèries primeres es mouen en la direcció prevista. Si els contractes de futurs sobre matèries primeres no es mouen en la direcció prevista i les opcions caduquen sense valor, les pèrdues es limiten a la prima i a les comissions pagades per comprar les opcions.
Les opcions proporcionen més flexibilitat a l’hora de negociar accions o matèries primeres, però cal entendre com funcionen les opcions abans d’utilitzar-les per operar.
traderplanet.com
Com canviar les opcions: les opcions són instruments de negociació útils
La conclusió és que les opcions són instruments comercials útils que, quan s’utilitzen correctament, poden reduir significativament el risc d’incórrer en pèrdues mentre es negocien accions o mercaderies, i també poden augmentar significativament els beneficis si les accions o matèries bàsiques es mouen en la direcció prevista.
Aquest article és una introducció bàsica sobre el comerç d’opcions. Hi ha nombroses estratègies de negociació d’opcions que utilitzen tant els comerciants d’opcions ocasionals com professionals que val la pena conèixer si s’està plantejant opcions de negociació.
Una paraula de precaució
Aquest article no l’ha escrit un professional financer ni un assessor financer registrat. Aquest article només té finalitats informatives i no pretén ser una sol·licitud ni una recomanació per comprar opcions. Consulteu un assessor financer registrat per assegurar-vos que enteneu els riscos i beneficis associats a les opcions de compra i venda abans d’emprendre el comerç d’opcions.
Enquesta de negociació d'opcions
© 2011 John Coviello