Taula de continguts:
- Com afecta la inflació als actius d'inversió
- Accions i inflació
- Diversificar les vostres inversions us pot ajudar
- Bons i inflació
- Propietat i inflació
- Metalls preciosos i inflació
- Protecció contra la inflació
- Conclusió
La majoria de nosaltres hem sentit a parlar de la inflació. És un número que apareix a les notícies cada mes més o menys. Hem escoltat que la inflació de l’economia s’assembla una mica a la sal dels nostres aliments: massa és dolent per a nosaltres, però també en podeu tenir poc.
Però, com afecta les nostres inversions? És evident que si la inflació pot afectar l’economia, afectarà el rendiment de les vostres inversions, tal com ho faria un huracà o una crisi del petroli.
Però la inflació també pot afectar directament les vostres inversions. I pot perjudicar més alguns tipus d’inversions que d’altres.
En aquest article s’explicarà com la inflació pot afectar les vostres inversions i què, en tot cas, podeu fer al respecte.
Phillipe Put (a través de Flickr)
Com afecta la inflació als actius d'inversió
La inflació significa que, a mesura que passa el temps, els diners valen menys. Diem que el valor ha disminuït "en termes reals" perquè la mateixa quantitat de diners comprarà menys coses reals. Pricesbviament, els preus de diferents coses canvien de diferents maneres amb el pas del temps. Per exemple, és possible que els telèfons intel·ligents siguin més econòmics, però els filets de salmó van duplicar el preu.
La majoria de les vegades, quan parlem d’inflació, ens referirem a la inflació en tota l’economia. A la majoria de països, cada mes es produeixen estadístiques d'inflació que mesuren la inflació en aquesta economia.
No obstant això, recordeu que cadascun de nosaltres té una "taxa personal d'inflació", que és l'augment dels costos de les coses que realment comprem. És probable que això sigui, com a mínim, lleugerament diferent de la taxa d'inflació per al conjunt de l'economia.
Per tant, fins i tot si els vostres actius estiguessin protegits contra la inflació en l’economia general, encara no garanteix que protegeixi contra la vostra taxa d’inflació personal. Però no us preocupeu. Tot i que no hi ha cap manera que pugueu protegir sensiblement contra la vostra taxa personal d'inflació, podem protegir-la contra la "taxa narional", almenys fins a cert punt.
Els actius d’inversió finalment es pagaran en efectiu en el futur. Ara bé, si aquest efectiu val menys del que esperàveu en termes "reals", és a dir, després que la inflació hagi passat factura, no obtindreu el retorn real que vau negociar. No serveix tenir més notes a la cartera si aquestes notes us compraran menys menjar al supermercat.
Però alguns actius augmenten el seu valor més o menys en línia amb la inflació i d'altres no. És evident que aquells que ajuden a protegir el poder real de despesa de les vostres inversions molt millor que aquells que no ho fan.
SeniorLiving.Org (utilitzat amb permís)
Accions i inflació
Recordeu que posseir accions significa simplement tenir part d’una o més empreses i obtenir una part dels seus beneficis. Si aquests beneficis no valen res per culpa de la inflació, això òbviament perjudica els vostres rendiments.
Però, a llarg termini, esperaríem que l’economia creixi més ràpid que la taxa d’inflació. Si l’empresa amb la qual teniu accions creix almenys bé com l’economia en general, esperareu que, de nou a llarg termini, els dividends pagats i / o el valor de les vostres accions augmentin més que la inflació.
Per tant, si us podeu permetre el luxe de mirar un horitzó temporal llarg (per exemple, més de deu anys), invertir en accions us pot oferir una certa protecció contra la inflació.
No és perfecte: no està garantit i no és adequat per a vostè si és possible que hàgiu de recuperar aquests diners ràpidament per pagar les factures, però és millor que algunes alternatives.
Diversificar les vostres inversions us pot ajudar
No hi ha cap bala màgica en la inversió, però la inversió és una àmplia gamma d’actius que us poden ajudar a protegir-vos contra qualsevol risc que us acabi. Assegureu-vos que teniu alguns actius a la vostra cartera que ofereixen una certa protecció contra la inflació, per si de cas.
Bons i inflació
Recordeu que els bons són bàsicament només préstecs a empreses o governs. Tot el que podeu esperar és recuperar els vostres diners juntament amb el tipus d’interès acordat.
Per a la majoria de bons (coneguts com a bons convencionals), els pagaments d’interessos es fixen en efectiu. Això significa que una inflació superior a l'esperada pot ser catastròfica pel valor real d'aquests bons. Es recuperen els diners que esperaven, però compren molt menys. Els bons convencionals no ofereixen cap protecció contra la inflació.
D'altra banda, alguns bons tenen pagaments d'interessos que estan vinculats a un índex, normalment un índex d'inflació. S’anomenen bons indexats. I, suposant que estiguin vinculats a un índex d'inflació rellevant, proporcionen una protecció molt bona contra la inflació: probablement la millor protecció contra la inflació que pugueu trobar. Tanmateix, poden tenir rendiments esperats baixos, perquè els actius de baix risc tendeixen a presentar rendiments baixos.
Propietat i inflació
La propietat comercial es troba entre els bons i les accions quan es tracta dels efectes de la inflació.
Igual que les accions, esperaríem que el valor de la propietat comercial i les rendes pagades es beneficiessin del creixement de l’economia. Però els contractes de lloguer solen fixar-se a curt o fins i tot a mitjà termini, cosa que pot significar que perdreu si la inflació erosiona el valor real d’aquests pagaments.
De vegades, els contractes de lloguer inclouen la indexació (lloguers que augmenten amb la inflació), en aquest cas els immobles de lloguer us ofereixen una protecció més contra la inflació, de la mateixa manera que ho fan els bons lligats a índexs.
Turisme perpetu (via turista)
Metalls preciosos i inflació
Els metalls preciosos són actius de llarga durada que no es poden devaluar ni desaparèixer fàcilment. I a causa del seu paper com a magatzems de valor (l'or en particular), sovint són actius populars en èpoques d'inflació elevada. I com més gent compra metalls preciosos quan la inflació és elevada, més augmentarà el seu preu i millor protecció oferirà contra la inflació. (Gairebé podria ser una profecia autocomplerta; si hi ha prou gent que ho creu, serà cert).
Tanmateix, els metalls preciosos en si mateixos no generen cap riquesa de la mateixa manera que ho fa una empresa (i invertir en bons, accions o propietats comercials us pot proporcionar una part d’aquesta riquesa generada). A més, el seu preu és sovint volàtil i no proporciona una concordança exacta amb la inflació.
Els metalls preciosos probablement siguin massa imprevisibles per valer la pena destinar-hi massa diners. Tot i això, poden ser útils com a "assegurança de cartera" que us protegeixi contra un col·lapse total del sistema financer que deixaria gairebé inútils la majoria d'altres inversions.
Protecció contra la inflació
Una manera de protegir les vostres inversions contra la inflació és assegurar-vos que tingueu una quantitat decent en actius que tinguin una prova d'inflació "natural", com invertir al mercat de valors. Això funciona de mitjana a llarg termini, però no us protegeix de cap possible xoc del mercat.
Tot i això, aquesta no és una protecció perfecta. I haureu de ser conscients del cost d’oportunitat: si decidiu no invertir en actius amb un gran risc d’inflació, probablement renunciareu als rendiments de la inversió previstos. Perquè el risc reduït sol comportar un rendiment reduït.
Com a alternativa, podeu protegir explícitament la vostra cartera contra la inflació contractant un contracte "swap" que us pagaria diners si la inflació és elevada (però si pagueu els diners si és baixa). Això eliminarà part o tot el risc d'inflació de la vostra cartera d'inversions.
Protegir explícitament la vostra cartera contra la inflació té l’avantatge que podeu invertir en una barreja diversa d’actius sense preocupar-vos de com la inflació podria danyar el seu valor.
Però, de nou, com una pòlissa d’assegurança, això us costarà diners. I com que aquest tipus d’intercanvi encara no és un producte generalitzat, és probable que sigui car si no voleu assegurar una gran quantitat. Tanmateix, això hauria de canviar a mesura que es faci popular aquest tipus de producte.
Conclusió
Invertir sempre és incert. Res està garantit. Cap de nosaltres pot protegir-nos completament contra la inflació per nosaltres mateixos.
A més, si voleu obtenir els beneficis d’invertir, heu d’estar preparats per assumir riscos.
El millor que podeu ser és prevenir els riscos potencials i comprendre'ls. D’aquesta manera, podeu col·locar la vostra cartera de manera que estigueu parcialment protegit contra una inflació elevada. L’important és entendre els riscos que assumiu amb els vostres diners i estar contents que obtingueu el retorn per compensar-los. Comprendre l’efecte de la inflació sobre els vostres actius d’inversió us ajudarà a obtenir aquest control.