El risc més alt sempre significa rendiments més alts? són més segures les inversions de menor rendiment?

Crèdits fiscals a Flickr

Quan invertiu diners, voleu obtenir el màxim rendiment possible, oi? Però tampoc no voleu assumir massa riscos amb els vostres diners… Ja sabeu què seria perfecte… una inversió que paga un enorme rendiment que es garanteix que no té riscos per als vostres diners. I sé exactament on en podeu trobar… al final de l’arc de Sant Martí custodiat per un yeti muntat en un unicorn.

Al món real, tots els altres també volen rendiments elevats i riscos baixos. Això vol dir que heu de fer un compromís. Si voleu riscos menors, haureu d’esperar rendiments més baixos i, si voleu obtenir rendibilitats més elevades, heu d’acceptar més risc per als vostres diners.

Aquest és un principi tan general d’inversió que convé tornar a dir:

Un rendiment esperat més alt (en general) significa més risc per als vostres diners i viceversa.

(Nota: això no sempre és cert. De vegades podeu reorganitzar la vostra cartera d’inversions per assegurar-vos que obtingui el màxim possible per als riscos que assumiu (com diversificar els actius que teniu), però un cop hàgiu fet la vostra cartera eficient, l'única manera d'augmentar els rendiments és augmentar els riscos.)

Incertesa

Recordeu que invertir sempre és un negoci incert. No sabeu si una empresa en la qual invertiu fallarà el mes que ve, fins i tot si heu fet la vostra investigació. No sabeu com canviaran els tipus d'interès dels comptes d'estalvi en el futur.

La inversió sensata consisteix a gestionar aquesta incertesa i els riscos que comporta. Això vol dir que els inversors assenyats exigiran un retorn esperat més elevat si creuen que una inversió és arriscada (i per arriscada solem dir que hi ha la possibilitat que no obtingueu els vostres diners).

Recordeu que assumir més riscos no garanteix un millor rendiment (per això és un risc!)

Exemple: bons indexats

Per exemple, els bons vinculats a índexs (que ofereixen una certa protecció contra la inflació augmentant d'acord amb un índex d'inflació) tenen rendibilitats esperades més baixes que els mateixos bons convencionals en què es fixen els pagaments del cupó, fins i tot quan s'elimina la inflació esperada. De vegades, aquesta diferència addicional s'anomena "prima de risc d'inflació". És el preu que alguns inversors estan disposats a pagar per reduir el seu "risc d'inflació".

Igual que el famós joc de taula, el risc d'inversió és impredictible, però podeu escollir una bona estratègia.

John Morgan (a través de Flickr)

Risc i rendibilitat per a diferents tipus d'inversió

Hi ha molts tipus d’inversió diferents (de vegades anomenats diferents classes d’actius). Cadascun té diferències entre el risc que assumeix i el retorn que realitza.

Algunes inversions tenen un risc relativament baix i un rendiment baix, com la inversió en bons del govern de països desenvolupats (per exemple, UK Gilts). O accions de xip blau.

Altres inversions són un risc més elevat i rendiments més elevats, com invertir en accions i accions de petites empreses o invertir en or.

Altres inversions es troben en algun punt intermedi, com ara invertir en bons corporatius.

Els vostres riscos contra els riscos del mercat

Aquest risc (que la inversió no pagui el que espereu i fins i tot no us pugui retornar els diners) s’anomena risc de mercat. Aquest risc és el mateix per a tots els inversors, de manera que es reflecteix en els rendiments que espereu obtenir de la inversió.

Però també hi ha els vostres riscos personals, que depenen de què necessiteu els diners. Per exemple, si us estalvieu per comprar una casa, us interessa més com es fa la inversió en relació amb el preu de les cases que com es fa en general. No serveix d’obtenir una rendibilitat del 10% si els preus de les cases han augmentat un 20%. O si estalvieu la vostra vellesa, us importa més la rendibilitat dels vostres estalvis en relació amb el cost de la vida a la jubilació.

Aquests riscos no solen reflectir-se al mercat perquè no tothom té els mateixos riscos. Això vol dir que heu de pensar bé en què inverteix i és possible que vulgueu rebre assessorament financer personalitzat sobre la millor manera de gestionar els vostres riscos personals.

Equilibrar el risc i la recompensa no és fàcil.

Scott Maxwell (utilitzat amb permís)

Apetit pel risc

"Gana pel risc" significa la quantitat de riscos de mercat d'inversió que esteu disposats i capaços d'assumir.

Si necessiteu tenir els vostres diners disponibles per a un dia de pluja, no voleu inversions que triguen molt a cobrar o el valor dels quals fluctui molt (perquè és possible que hagueu de vendre-les quan no valgui molt). En altres paraules, teniu poca gana pel risc.

D'altra banda, si teniu molts altres estalvis i no necessiteu cobrar les inversions en un moment determinat, podeu arriscar-vos amb inversions més incertes amb l'esperança de tenir un gran benefici. Tens molta gana pel risc.

A l’hora d’invertir, heu de pensar en la vostra gana de risc. Si teniu un assessor, intentaran esbrinar exactament quina és la vostra apetència al risc perquè us puguin assessorar sobre els productes que us convinguin.

Resum

En general, com més risc estigueu disposat a assumir amb els vostres diners, més rendibilitat hauríeu d’esperar. Però recordeu que res està garantit. I invertiu amb prudència per assegurar-vos que obtingueu millors rendibilitats per qualsevol risc que assumiu.