Tornar a provar el sistema de gestió de la inversió automàtica (objectiu) de Robert lichello per sincronitzar el mercat de valors

Exploreu una prova del sistema AIM de Robert Lichello per sincronitzar les inversions.

Canva

Molts han dit que el propòsit més important per invertir és guanyar diners. Per guanyar diners, tenim dues decisions clau: quan comprar i quan vendre. En poques paraules, hem de comprar quan els preus són baixos i vendre quan els preus són superiors al preu de compra.

La dificultat està en la implementació. Les nostres emocions funcionen contra nosaltres; quan els mercats augmenten, hi ha una alegria que facilita la participació i la compra quan els preus són alts i augmenten. Quan els mercats són baixos, pot semblar que no hi ha fons i el mercat mai no es recuperarà, cosa que facilita el seguiment del ramat i la venda baixa.

Un sistema per reduir l’emoció d’invertir

Idealment, el que necessitem és un sistema que redueixi l’emoció d’invertir dient-li automàticament quan ha de comprar, vendre o fer res. A finals dels anys setanta, Robert Lichello va publicar un llibre titulat Com guanyar 1.000.000 de dòlars al mercat de valors — Automàticament , que presenta un sistema de sincronització del mercat de valors que afirma fer exactament això. En aquest article, explicarem breument aquest sistema i tornarem a provar-lo per veure si hi ha credibilitat en aquestes afirmacions.

• Si ja esteu familiaritzats amb el sistema bàsic AIM però voleu obtenir una anàlisi més detallada, aneu a aquest article: Anàlisi de sensibilitat.
• Si voleu veure com utilitzar el sistema AIM en una cartera multi-ETF, aneu a aquest article: Anàlisi multi-ETF.

Què és AIM?

Robert Lichello va anomenar el seu sistema de sincronització del mercat Gestió Automàtica d’Inversions o AIM. AIM és un algorisme que proporciona un sistema lògic per gestionar les vostres inversions. Es pot utilitzar amb una cartera de valors o fons d'inversió. Aquest sistema us indicarà quan i quant comprar o vendre.

Per calcular les quantitats de compra i venda d’AIM, heu de saber dues coses: quants diners heu invertit a la cartera i el valor actual de la vostra cartera. Per il·lustrar-ho, repassem un parell d’exemples.

Exemple d'una comanda de compra

• Control de cartera (import de la inversió inicial) = 1000 accions @ 10 $ per acció = 10.000 $
• Un mes després, el preu de les accions cau a 8 dòlars, el valor de la cartera = 8.000 dòlars
• Afegiu un 10% al valor actual de la cartera = 8800 $.
• Resteu 8800 de 10.000
• Que equival a = 1.200 $

Tingueu en compte que un valor positiu indica un senyal de compra. Tanmateix, si aquest valor fos negatiu, llavors AIM ens diu que el mantenim.

Com que el valor de la vostra inversió ha disminuït, AIM us ha indicat que compreu 150 accions, l'equivalent a 1.200 dòlars.

Una de les característiques interessants d’AIM és que cada vegada que compreu més accions, el control de la vostra cartera augmenta a la meitat del valor de compra. En aquest cas, el control de la cartera augmentaria fins als 10.600 dòlars. Es tracta d’un regulador de riscos incorporat que us impedirà d’esgotar les vostres reserves d’efectiu quan el mercat baixa o de generar massa reserves d’efectiu quan el mercat augmenta.

Exemple d'una comanda de venda

• Control de cartera (import de la inversió inicial) = 1000 accions @ 10 $ per acció = 10.000 $
• Un mes després, el preu de les accions puja a 13 dòlars, el valor de la cartera = 13.000 dòlars
• Resteu un 10% del valor actual de la cartera = 11.700 dòlars
• Resteu 11.700 dòlars a 10.000 dòlars
• Quin és igual a - 1.700 $

Tingueu en compte que el valor negatiu indica un senyal de venda. Tanmateix, si aquest valor fos positiu, llavors AIM ens diu que el mantenim.

Com que el valor de la vostra inversió ha augmentat, AIM us diu que vulgueu vendre 130 accions, l'equivalent a 1.700 dòlars.

En ambdós casos, AIM us fa prendre la decisió correcta: comprar quan el valor de la vostra cartera baixa i vendre quan augmenta. Si es segueix estrictament AIM, es pot utilitzar per treure gran part de l’emoció de la inversió.

Llocs web d’AIM

• Tauler de missatges dels usuaris d'AIM - InvestorsHub

• El tauler de missatges del sistema d'inversió "Rics comercials en accions" - InvestorsHub

OBJECTIU al món real

Per tant, AIM funciona al món real? Per respondre a aquesta pregunta, utilitzarem els preus històrics de les accions i executarem l'algorisme AIM a través dels seus passos. Utilitzarem els preus històrics d’un dels fons cotitzats en borsa (ETF) més actius, els rebuts de dipòsit S & P, símbol d’acció SPY. SPY és un ETF que fa un seguiment de l’índex Standard & Poors de 500 accions.

Des de gener de 2000 fins a juliol de 2016, l’historial de preus de SPY ha oscil·lat entre els 68,11 i els 217,12 dòlars. Durant aquest període hi ha hagut dues caigudes en el mercat de valors, un període de cinc anys d’increment de preus i, per descomptat, els preus actuals augmenten des del març del 2009. Per tant, podem provar AIM a través d’un parell de fases de compra, almenys una fase de venda, i feu una lectura al mercat actual.

Ara, vegem els resultats de les proves posteriors que es resumeixen al gràfic de sèries temporals que es mostra a continuació. Totes les transaccions de compra i venda s’anoten amb quadres de text grocs que mostren el mes / any, la quantitat comprada o venuda i el preu de tancament al final d’aquest mes. A més, les transaccions de compra es denoten amb marcadors vermells i les transaccions de venda es denoten amb marcadors verds.

Resultats de les proves posteriors

El primer que notem és que la compra inicial de 68 accions el 1/3/2000 és molt a prop del punt culminant del mercat a l'agost del 2000. Aleshores, a mesura que va caure el mercat durant els dos anys següents, AIM ens va fer acumular un total de 79 accions més de set senyals de compra diferents al febrer, març, agost i setembre del 2001 i juny, juliol i setembre del 2002. Durant aquesta fase de compra, hem esgotat la major part de les nostres reserves en efectiu, deixant-nos 2.919 dòlars en efectiu "assegurança" en efectiu el mercat continua disminuint. A més, el nostre nombre d'accions ha augmentat un 116%, passant de 68 accions a 147 accions, més que duplicar el nostre augment "potencial" del valor de la renda variable quan es presenta la tendència del mercat. Suposant la comptabilitat FIFO, el nostre preu per acció mitjà s’ha reduït de 143,80 a 121,21 dòlars.

Després de baixar el mercat el 2002, experimentem un període de cinc anys de pujada de preus. Durant aquest període, AIM ens obligaria a vendre un total de 42 accions en cinc oportunitats de venda diferents al gener i desembre de 2004, febrer i octubre de 2006 i abril de 2007. Al final d’aquesta fase de venda, AIM ens fa augmentar les reserves d’efectiu fins a 9.989 dòlars i tenim 105 accions. El preu mitjà per acció és de 78,85 dòlars.

Des del pic del mercat a l'octubre del 2007, hi ha gairebé una caiguda en línia recta fins al febrer del 2009. Durant aquesta caiguda lliure, AIM ens ha acumulat un total de 117 accions en sis senyals de compra diferents del setembre del 2008 al febrer del 2009. Al final d'aquesta acumulació La fase AIM gairebé ha esgotat les reserves d'efectiu fins als 809 dòlars i ara mantenim 222 accions a un preu mitjà per acció de 97,86 dòlars.

Finalment, el mercat es va recuperar del març del 2009 al juliol del 2016. Durant aquest període, AIM emet 12 senyals de venda per un total de 124 accions. Al final d’aquesta fase de venda, AIM ens fa augmentar les nostres reserves d’efectiu a 21.149 dòlars i tenir 98 accions a un preu mitjà per acció de 82,76 dòlars.

Conclusions

Tot i que la compra inicial s’acosta al màxim, el rendiment general de la cartera no és dolent. A 31 de juliol de 2016, la hipotètica cartera consta de 98 accions i 21.149 dòlars en reserves d’efectiu per un total de 44.164 dòlars o un guany del 120,8%. L’ús d’una estratègia de compra i retenció hauria suposat un total de 31.839 dòlars o un guany del 59,2%.

Sembla que AIM fa un bon treball de gestió i control d’inventari, tal com demostren les nostres reserves d’efectiu que augmenten un 111,5%, la propietat de les nostres accions un 44,1% i el preu mitjà per acció de 82,76 dòlars, que suposa una reducció del 44,2%. No obstant això, va sortir un risc durant la segona fase d'acumulació, gairebé ens vam quedar sense efectiu a l'abril de 2009. Només teníem 809 dòlars (el 4% del valor total de la cartera) per comprar més accions, gairebé esgotant les nostres reserves de caixa.

Durant les dues caigudes del mercat, AIM va capturar els dos fons amb senyals de compra, mentre que AIM va perdre la venda al pic 10/2007.

En general, el sistema AIM sembla fer una bona feina identificant punts clau de compra / venda. Si sou prou disciplinat per actuar només quan AIM us digui que voleu comprar / vendre gran part de l’emoció d’invertir es pot eliminar.

Si esteu interessats a obtenir les dades d'origen d'aquesta anàlisi en forma de full de càlcul, envieu un correu electrònic a [email protected] amb les paraules "AIM Back-Test" a l'assumpte.

Supòsits per a la prova posterior AIM

Sempre cal fer alguns supòsits bàsics a l’hora de fer una anàlisi empírica. Aquí teniu la llista per fer aquesta anàlisi:

1. L’import inicial per invertir en accions és de 10.000 dòlars
2. Reserva en efectiu de 10.000 dòlars per a futures compres
3. Les decisions AIM es basen en el preu de tancament de les accions el darrer dia de negociació de cada mes
4. Comprar o preu de venda és el preu d'obertura de les accions en l'1 ^er dia hàbil de cada mes
5. Compra o venda d'ordres no executades tret que l'ordre sigui del +/- 5% del valor patrimonial
6. La comissió de negociació de valors és de 10,95 dòlars per operació
7. La taxa de rendibilitat de la reserva d’efectiu és del 2% TAE
8. Dividends distribuïts en compte de caixa, no reinvertits