La incertesa de negociar futurs e-mini s & p

M'agrada canviar el futur S&P 500 E-mini Futures, ja que és una manera més diversificada de negociar accions. No necessito centrar-me en el que passa amb una empresa en concret. Només és útil conèixer generalment cap a on es dirigeix ​​el mercat.

A més, el comerç de futurs es tracta millor fiscalment, ja que l’IRS permet imposar el 60% dels guanys com a guanys a llarg termini, fins i tot si el manteniu només un minut. També requereix menys recursos per adquirir un contracte de futurs que per tenir el valor equivalent en accions.

La lògica de la incertesa que parlaré s'aplica a qualsevol estratègia comercial. Per tant, si preferiu accions o carteres individuals amb ETF, aquest article també us ajudarà.

M'agrada utilitzar gràfics de canelobres com aquest només per tenir una visió de cap a on va el mercat.

Autor: captura de pantalla

El control de riscos és crucial

Hi ha una cosa important a entendre: els futurs E-mini S&P 500 tenen un alt apalancament. Un contracte equival a 500 accions de l’índex S&P (símbol: SPY). Per tant, heu de saber controlar el risc. No es pot deixar que l’emoció et guiï. I no es pot ser llaminer, ja que això us farà desordenar els vostres oficis.

Quan vaig començar a negociar els futurs S&P, sempre em vaig protegir amb ordres de pèrdua stop en cada operació. Vaig decidir limitar les meves pèrdues a 200 dòlars i deixar que els meus guanyadors funcionessin una mica més, però agafant els beneficis ràpidament abans que tornessin a girar.

Treure petits beneficis de petits moviments s’anomena scalping. L’escalat es pot fer en qualsevol direcció, cap amunt o cap avall. Només cal treure els beneficis de la mudança, sempre que trieu la direcció correcta. Però aquí és on la incertesa esdevé un problema.

Com vaig començar a negociar futurs de S&P

Quan vaig començar, vaig pensar que això seria una cosa raonablement segura. Vaig raonar que cada operació té 50/50 possibilitats d’anar al meu favor. Així és amb la compra d’accions. Les probabilitats són pràcticament equilibrades.

Per tant, si obligo a limitar la meitat de les meves operacions a perdre 200 dòlars i, alhora, permetre que la meitat de les meves operacions guanyin més de 200 dòlars, vaig pensar que estaria en la part positiva la major part del temps.

Això no va funcionar. Em van aturar la meitat del temps.

I l’altra meitat del temps, aquells oficis que pujaven molt, sempre tornaven a baixar fins al punt que només guanyava 200 dòlars.

Com que no volia tornar-ho tot, tenia una altra regla: quan sembla que un bon comerç comença a baixar, sortiu mentre encara tinc guanys.

Bé, amb tot això, podeu veure que de mitjana guanyava 200 dòlars la meitat del temps i perdia 200 dòlars la meitat del temps.

A causa de la meva estricta disciplina i gestió de riscos, mai he perdut diners per la negociació de futurs. Però tampoc no guanyava diners.

Alguns operadors de futurs fan tantes coses malament quan comencen, que perden tots els seus diners. O bé comercien massa, canvien l'avarícia, deixen que les emocions s'interposin o no utilitzen parades de protecció. És essencial per controlar aquestes coses.

Anàlisi dels oficis

Pel que fa a mi, mantenia un registre detallat de tots els meus oficis. Al cap d’un temps, tenia prou dades per tenir alguna cosa suficient per analitzar.

Mirant tots els meus oficis perdedors, vaig descobrir que sempre tenia raó. Totes les operacions que em deixaven amb una pèrdua de 200 dòlars més tard s’havien donat la volta i s’havien convertit en un guany de 200 dòlars, la majoria el mateix dia, i uns quants l’endemà. Però cap va trigar més de 24 hores a donar-se la volta.

Agafa els teus cavalls! Abans de córrer i provar-ho per vosaltres mateixos, us he d’explicar com passa el procés de passar d’una posició perdedora a guanyadora i els riscos que comporta. No hi ha coses segures en el comerç. Si n’hi hagués, tothom seria multimilionari.

El procés va implicar oscil·lacions cruel. Sense una aturada protectora per limitar el risc, vaig trobar que els negocis perdedors anirien molt en la direcció equivocada abans de girar-se. No era estrany estar assegut en una pèrdua de paper d’un o dos mil dòlars, abans de donar la volta i acabar amb un guany de 200 dòlars.

En provar aquesta teoria, sempre feia una ordre de tancament per agafar només 200 dòlars perquè no volia ser llaminera. L’avarícia és una cosa que he après a evitar per operar amb èxit.

Comerç de muntanyes russes

Què he après, doncs? Sempre vaig tenir raó. Tot el que havia de fer era esperar i tenir paciència. Però, entremig, es tracta d’una muntanya russa, que hem de suportar perquè això funcioni, em vaig imaginar. Si un no té el capital comercial per justificar aquest risc, no és factible.

Encara tenia una limitació de risc que imposava en els meus oficis, però la vaig establir per donar a cada comerç la suficient sala de moviments per passar per aquella muntanya russa.

Segons les meves anàlisis, segur que semblava que no podia perdre sempre que estigués disposat a experimentar pèrdues importants sense entrar en pànic ni tirar el tap mentre un comerç passava per les seves revoltes.

És pràctic? Funcionarà cada vegada? Pot ser cert que sempre tinc raó mentre l’espere? Hi ha motius pels quals sembla funcionar, però és extremadament incert que sigui coherent. Seguiu llegint per saber per què.

Muntanyes russes S&P en un sol dia. Acabant allà on va començar, però els diners es van negociar pel mig.

Autor: captura de pantalla

La raó per la qual sembla funcionar

Per esbrinar si em vaig trobar amb un mètode de negociació raonable, primer he d’explicar per què sembla que sempre tenia raó.

Vaig cotitzar en moviments de mercat petits, agafant pèrdues i beneficis el mateix dia, normalment en menys d’una hora, per petites fluctuacions del mercat en qualsevol direcció.

En un període de temps tan reduït, el mercat presenta constants revolts menors. Mai es mou constantment en una direcció. Fins i tot quan hi ha una tendència perceptible, encara fluctua dins d’aquesta tendència.

Per tant, quan cotitzo en un interval reduït, fins i tot quan m’equivoco en la direcció, he estat treballant amb molt d’èxit que aquelles revolucions m’aportarien el guany per guanyar, sempre que fos pacient, negociant poc pocs beneficis en lloc d’anar a casa.

Puc veure que aquesta lògica pot no mantenir-se quan es negocia a llarg termini per obtenir guanys més grans. Alguns comerciants amb molt d'èxit realitzen operacions que funcionen durant mesos o anys alhora. És un joc de pilota diferent. Han de tenir raó per les raons adequades.

La negociació de petits guanys extrets de les fluctuacions del mercat minut a minut permet tenir raó per motius equivocats. Però, és factible?

La incertesa del comerç

És bo això? Realment he après alguna cosa beneficiosa, que puc utilitzar durant la resta de la meva vida guanyant diners?

Disculpeu-vos, però no us dic que ho feu. Vaig estudiar lògica i estadístiques a la universitat i em vaig adonar que el que crec que havia après de la meva experiència comercial només és la punta de l’iceberg. Sé que hi ha una part més gran del trencaclosques que s’amaga a la vista.

Com ho sé? Principalment perquè, com he esmentat anteriorment, si existís una cosa segura, tothom seria multimilionari.

Llavors, què em falta amb el meu raonament? Una paraula: incertesa!

La meva lògica pot ser correcta. Però estadísticament, encara és només 50/50. Si confiés completament en la meva idea i permetés moviments significatius en la direcció equivocada, pensant que el mercat sempre gira, arribaria el dia que aquesta norma es trenca i el mercat continuï movent-se en contra meva. No només pot passar, però serà succeir.

Un fort declivi de S&P de tres hores.

Autor: captura de pantalla

Fins i tot els assistents del mercat experimenten pèrdues importants

Molts operadors tenen molt èxit en el comerç de futurs. I quan llegiu sobre les seves històries, cadascuna d’elles va experimentar una pèrdua important en un moment o altre.

El truc amb èxit és limitar aquestes pèrdues i mantenir-les petites, en funció de la quantitat de capital comercial disponible.

Ho vaig aprendre, i molt més, amb un llibre que recomano de Jack D. Schwager. Va entrevistar molts comerciants d’èxit coneguts. Podeu trobar el seu llibre a Amazon: The Little Book of Market Wizards: Lessons from the Greatest Traders .

Jack Schwager comparteix les lliçons crítiques que va aprendre entrevistant alguns dels millors comerciants de Futures. Em va semblar una presentació sincera sense el bombo d’èxit poc realista que alguns altres llibres pretenen proporcionar.

Eviteu els bloquejos de Flash

Com amb qualsevol comerç, utilitzeu una ordre de protecció i feu-la GTC.

Sempre escull la pèrdua màxima que estic disposat a arriscar i poso fi a aquest preu. El millor és no fer-ho massa a prop, o se us deixarà prematurament. Faig servir parades principalment per evitar bloquejos de flash.

Fins i tot podeu utilitzar una parada final , de manera que el vostre creixement dels beneficis es bloqueja a mesura que augmenta el preu.

Alguns corredors no admeten ordres de parada en futurs. Si no teniu aquesta funció, us suggeriria que aconseguís un altre agent.

Que has après?

Feu el que feu, el que cregueu que funciona en aquest moment, mantingueu sempre la noció que us falta alguna cosa al raonament que pugui canviar en qualsevol moment.

Recordeu que un cop creiem que hem descobert alguna cosa que funciona amb la negociació, o fins i tot amb la inversió a llarg termini, pot canviar de batec. El joc pot canviar abans que ni ens adonem.

© 2014 Glenn Stok