10 factors a tenir en compte a l’hora de seleccionar un estoc

Llista de comprovació ràpida: 10 regles generals per seleccionar una acció

Aquestes regles generals s’expliquen amb més detall en una secció següent.

1. Rang de 52 setmanes: assegureu-vos que les accions cotitzen més a prop del mínim de 52 setmanes que el màxim i que també tinguin un impuls ascendent.
2. Volum: el volum mitjà hauria d’estar al voltant dels 50.000.
3. Relació preu / guanys: la relació PE hauria d’estar entre 1,0 i 10,0x.
4. EPS i CPS: el benefici i el flux de caixa per acció haurien de ser positius, amb un creixement positiu en cada trimestre .
5. Capitalització de mercat: no hi ha cap capitalització de mercat específica a buscar, només cal que tingueu en compte el canvi / risc de recompensa de cada mida i la seva estabilitat. (Personalment, tots els meus rendiments més elevats provenen de majúscules).
6. Beta (volatilitat): la beta s’assembla molt al límit de mercat, ja que no hi ha cap beta específica a buscar. Només depèn de la tolerància al risc. Tot i això, si teniu un horitzó temporal més llarg per invertir, us recomanaria una versió beta superior i viceversa.
7. Dividends: busqueu accions que ofereixen dividends. Els dividends solen ser, però no sempre, un signe de bona salut financera.
8. Interès obert sobre les cadenes d’opcions: mireu l’interès obert sobre les cadenes d’opcions per a una acció específica per veure quanta gent té previst comprar i vendre i a quin preu. Això serveix bàsicament com a enquesta d’opinió sobre el rendiment esperat de les accions.
9. Activitat privilegiada: tingueu en compte sempre la quantitat d’accions que compren i venen els executius i altres executius, per obtenir una imatge exacta del que està passant per dins.
10. Notícies: pot ser una bona idea evitar accions que es publiquen constantment a les notícies. Els preus de les accions sovint reflectiran la percepció recent de les accions dels inversors, que normalment no és una avaluació precisa del valor subjacent a llarg termini de l’empresa. La bombolla dot-com dels anys 90 és un exemple perfecte.

Aquest gràfic mostra que el màxim passat va ser al setembre, amb el nou mínim al març. A mitjan març hauria estat un bon moment per comprar, ja que era evident que hi havia un rebot en curs.

1. El rang de 52 setmanes

Normalment, les accions es consideren un bon valor si cotitzen prop del seu mínim de 52 setmanes. Tanmateix, assegureu-vos que les accions recuperin si estan a prop del mínim, perquè sempre podrien baixar i crear-ne un de baix. No us deixeu captar per la suposició que un estoc no pot baixar. Un estoc sempre pot anar en qualsevol direcció, per molt que hagi baixat el preu. D'altra banda, si una acció cotitza a prop de les seves 52 setmanes màximes, probablement s'hauria d'evitar perquè probablement arribarà a un nivell de resistència i dispararà cap avall.

2. Volum

El volum és el nombre d’accions comprades i venudes en un sol dia de negociació. Assegureu-vos que el volum mitjà de les existències superi els 50.000 aproximadament. Si el volum és baix, la liquiditat és baixa. Això significa que és difícil comprar i vendre perquè no hi ha molts compradors i venedors i les accions es mouen de manera molt picada. Això crea molta volatilitat innecessària, que la majoria dels comerciants generalment eviten. Aquest és el desafortunat escenari sovint relacionat amb el comerç d’estocs de cèntims.

La pàgina de pressupostos, de vegades anomenada "instantània", mostra la ràtio PE, així com l'últim preu comercial, beneficis per acció, volum, rang de 52 setmanes, informació de dividends, capitalització borsària i molt més.

3. Relació preu / guanys (P / E)

La ràtio PE és un nombre crític en l’avaluació d’estocs. La fórmula per trobar la proporció PE és senzilla:

Preu per acció / Guanys per acció

Per tant, si el preu de les accions és de 2 dòlars i l’EPS és d’1 dòlar, el PE es declararia com a 2.0x. No cal recordar aquesta fórmula, ja que la proporció PE sempre apareix a la "pàgina de pressupost" d'un estoc. El motiu de la fórmula és mostrar-vos la relació entre els nombres i fer-vos una idea de com saber si les existències estan superades o infravalorades.

Penseu en "infravalorat" com a "infravalorat" i "sobrevalorat" com a "sobrevalorat". Si el PE és molt alt, el preu per acció de les accions ha de ser molt més gran que els seus beneficis per acció, cosa que significa que les accions estan sobrevalorades o sobrevalorades. El contrari és cert si el PE és baix. Així, bàsicament, és beneficiós buscar empreses amb relacions PE baixes entre l’interval d’1,0 i 10,0. Quan el mercat tingui un millor rendiment, l’interval preferible s’incrementaria fins a aproximadament 10,0x i 20,0x. Si l’empresa té guanys per acció negatius, el PE no apareixerà a la llista.

EPS (guanys per acció)

4. Beneficis per acció (EPS) i flux de caixa per acció (CPS)

Què és l'EPS? El benefici per acció es determina per la fórmula anterior:

(Ingressos nets - Dividends sobre accions preferents) / Nombre mitjà d'accions en circulació

L’EPS desglossa els beneficis o beneficis d’una empresa en termes d’accions individuals. Els inversors haurien de buscar beneficis positius i un creixement consecutiu en cada trimestre. Si una empresa no compleix les expectatives de beneficis dels analistes, disminueix instantàniament el preu de les accions quan s’anuncien els beneficis reals.

L’EPS té un defecte quasi mortal: el departament de comptabilitat d’una empresa el pot manipular fàcilment. Tot i això, encara hauria de tenir un cert pes a l’hora d’escollir un estoc.

Una mesura similar que ha crescut cada vegada més popularment és el flux de caixa per acció o CPS. La comptabilitat pot dificultar els guanys perquè semblin més favorables, però l’efectiu és impossible de manipular. CPS dóna un compte real de la quantitat d’efectiu que una empresa té realment a mà i de l’eficàcia de les seves operacions. Aquesta és una estadística crucial per si mateixa per determinar si hi ha prou efectiu per pagar el deute i participar en futurs esforços que contribueixin a l’augment de preus de les accions. Cerqueu una empresa que tingui EPS i CPS positius.

5. Capitalització de mercat

La capitalització de mercat es determina mitjançant la fórmula següent:

Nombre d'accions pendents x Preu per acció

Recordeu que posseir una acció és en realitat una propietat parcial de l’empresa. Si algú comprés tota l’empresa, hauria de comprar totes les accions. El límit de mercat es podria considerar el preu global per comprar una empresa. El límit de mercat s’utilitza per classificar la mida de l’empresa en una de les categories següents: nano, micro, petita, mitjana, gran i mega capitalització. Les majúscules i les majúscules valen milers de milions de dòlars, mentre que les majúscules i les majúscules només valen diversos milions de dòlars. Bàsicament, com més gran és la companyia, normalment més estable i segura és. Hi ha excepcions com GM i Enron, és clar. Penseu en les mides i l’estabilitat de les existències com a arbres. El nano cap es podria comparar amb un petit arce que es fa saltar violentament en tempestes (caigudes del mercat) i que es pot arrencar fàcilment (fallida).Els grans casquets són com roures poderosos que poden suportar moltes violentes tempestes amb pocs danys. No obstant això, l’arbre petit pot créixer uns quants peus durant uns anys, mentre que el roure gran ha madurat i fomenta poc potencial de creixement extrem. Bàsicament, a l’hora d’invertir, mireu el límit de mercat o la classificació de la mida per trobar alguna cosa que coincideixi amb la vostra tolerància al risc. Com més petita sigui l’empresa, més potencial de creixement i més risc possible. El contrari passa amb les grans empreses.Com més petita sigui l’empresa, més potencial de creixement i més risc possible. El contrari passa amb les grans empreses.Com més petita sigui l’empresa, més potencial de creixement i més risc possible. El contrari passa amb les grans empreses.

Aquesta és una prova bàsica que les existències beta més altes de mitjana tenen rendiments més elevats que les existències beta baixes.

6. Beta (volatilitat)

La beta és un indicador de la desviació estàndard o volatilitat de les accions. És una mica difícil de calcular, però es proporciona a molts llocs web. El càlcul implica agafar les desviacions estàndard de les rendibilitats mensuals de l’estoc concret junt amb les rendibilitats mensuals de S&P 500 durant cinc anys dins del mateix horitzó temporal i inserir les dues desviacions estàndard per separat en una fórmula de variància global i dividir per la variància de la població.

Utilitzar la versió beta és molt menys complicat que calcular-la. Si una acció té una beta d'1,0, es mou en congruència amb el mercat. Això significa que si el S&P 500 puja un 1% en un dia, les accions haurien de pujar un 1% en un dia. El contrari és cert si el mercat baixa. Si la versió beta és 2.0 i el mercat augmenta un 3%, normalment les accions augmentaran un 6%. Sona molt bé fins que el mercat cau un 3% i les accions cauen un 6%. Si la beta és negativa, es mou inversament o contràriament al mercat. Molt poques accions tenen beta negatius.

Normalment, les grans empreses de xip blau tindran les beta més baixes. Microsoft sol situar-se al voltant d’un 0,9 o 1,0, movent-se amb el mercat. Pfizer sol ser un 0,8 beta; és a dir, si el mercat puja un 1%, només augmentarà un 0,8%. Els casinos solen tenir les beta més altes. El Las Vegas Sands és actualment un 4,7. La beta és realment una arma de doble tall. Teòricament, un inversor podria obtenir els guanys més ràpids i significatius amb una acció beta elevada, però també podria perdre si el mercat tenia un rendiment baix. Si us agrada veure com els vostres diners es tornen bojos dia a dia, us recomanaria una beta alta. Si us agrada jugar amb seguretat i preservar els vostres diners, us recomanaria buscar una versió beta baixa que tingui poca volatilitat.

7. Dividends

Els dividends són efectius pagats per acció per les empreses per premiar els seus accionistes per mantenir les seves accions. Són comparables als cupons dels bons, excepte que no són tan elevats. Quan invertiu en una empresa, comproveu si actualment estan pagant un dividend. Si una empresa té diners per repartir, normalment els va bé. Les empreses que paguen els dividends més alts sovint tenen un creixement constant.

Això ens demostra que el preu actual d’INTC és de 22,82 dòlars i hi ha 2918 persones (Open Int.) Que creuen que arribarà als 30 dòlars i només 770 pensen que no trencarà els 30 dòlars. Això ens dóna una bona idea de les expectatives de preus futures.

8. Interès obert per les cadenes d’opcions

Moltes accions ofereixen contractes d’opcions per comprar i vendre en el futur. Un inversor no ha d’entendre les opcions per aprofitar aquest consell. En investigar accions en un lloc web financer, normalment hi ha un enllaç per a les cadenes d’opcions. Aquestes són simplement les opcions disponibles per a l'acció.

Sovint apareixen a caixes en forma de "T" amb opcions de trucada (dret a comprar l'acció) a l'esquerra i opcions de venda (dret a vendre l'acció) a la dreta. Els preus de vaga apareixen al centre de la "T". Aquests preus donen un rang en què s’espera que es mouin les accions. Tant els costats de trucades com els de posada tenen columnes d'interès obertes; aquesta és la clau. Les persones de la columna d'interès obert de l'esquerra són alcistes; pensen que el preu de les accions puja. Les persones de la columna de la dreta són baixistes; pensen que el preu baixa. Hi ha una quantitat d'interès obert diferent per a cada preu esperat.

Cerqueu accions que tinguin un interès més obert al costat de la trucada que al costat de venda. Això demostra que més gent vol comprar les accions en el futur que vendre-les. Val la pena obtenir una segona opinió, o en aquest cas, milers d’opinions a l’hora de comprar una acció.

9. Activitat privilegiada

Preneu nota del que està passant dins de la pròpia empresa. Si el conseller delegat acaba de llançar 50.000 accions, pot ser que arribi el moment de sortir-ne. Els privilegiats coneixen l’empresa millor que qualsevol analista. Si el nombre d’accions comprades per particulars dins de l’empresa ha anat augmentant, pot ser un bon moment per comprar.

Si les vostres accions són la primera pàgina del Wall Street Journal, teniu grans guanys o problemes.

Neon Tommy

10. Notícies / Popularitat

Les notícies afecten les expectatives i les decisions del públic que inverteix i les expectatives determinen els preus de les accions. Les accions populars de glamour com Yahoo o Apple sempre són notícies, i els preus de vegades estan inflats pel bombo de la premsa. Intenteu triar accions que no siguin víctimes de la publicitat dels diaris i dels titulars de la televisió, i hi haurà una navegació molt més suau.

Coneixement de la inversió